ما هي التكلفة السنوية المكافئة (EAC)؟
التكلفة السنوية المكافئة (EAC) هي التكلفة السنوية لامتلاك وتشغيل وصيانة أحد الأصول طوال عمره الافتراضي. غالبًا ما تستخدم الشركات التكلفة السنوية المكافئة لقرارات متعلقة بالموازنة الرأسمالية، لأنها تسمح للشركة بمقارنة فعالية تكلفة الأصول المختلفة مع فترات عمر غير متساوية.
مفهوم التكلفة السنوية المكافئة (EAC)
تستخدم التكلفة السنوية المكافئة (EAC) لمجموعة متنوعة من الأغراض، بما في ذلك الموازنة الرأسمالية. ولكن يتم استخدامها في أغلب الأحيان لتحليل مشروعين أو أكثر من المشاريع المحتملة ذات الأعمار المختلفة، حيث تكون التكاليف هي المتغير الأكثر صلة.
تشمل الاستخدامات الأخرى لـ التكلفة السنوية المكافئة حساب العمر الأمثل للأصل، وتحديد ما إذا كان تأجير أو شراء أصل هو الخيار الأفضل، وتحديد حجم تكاليف الصيانة التي ستؤثر على الأصل، وتحديد وفورات التكلفة اللازمة لدعم شراء أصل جديد، و تحديد تكلفة الاحتفاظ بالمعدات الموجودة.
تكمن عوامل حساب التكلفة السنوية المكافئة في معدل الخصم أو تكلفة رأس المال. تكلفة رأس المال هي العائد المطلوب الضروري لجعل المشروع الذي تتناوله الموازنة الرأسمالية – مثل بناء مصنع جديد – جدير بالاهتمام. تشمل تكلفة رأس المال تكلفة الدين وتكلفة حقوق المساهمين وتستخدمها الشركات داخليًا للحكم على ما إذا كان مشروع رأس المال يستحق إنفاق الموارد.
ملخص لأهم النقاط:
- التكلفة السنوية المكافئة (EAC) هي التكلفة السنوية لامتلاك وتشغيل وصيانة أحد الأصول طوال عمره الافتراضي.
- غالبًا ما تستخدم الشركات التكلفة السنوية المكافئة لقرارات الموازنة الرأسمالية، لأنها تتيح للشركة مقارنة فعالية التكلفة للأصول المختلفة التي لها عمر افتراضي غير متساوٍ.
- تسمح التكلفة السنوية المكافئة للمديرين بمقارنة صافي القيم الحالية لمشاريع مختلفة على مدى فترات مختلفة، لتحديد الخيار الأفضل بدقة.
معادلة التكلفة السنوية المكافئة
التكلفة السنوية المكافئة = (سعر الأصل × معدل الخصم) / (1− (1 + معدل الخصم)ن –)
حيث:
معدل الخصم = تكلفة رأس المال وهو العائد المطلوب ليكون المشروع ذو جدوى
ن = عدد الفترات
كيفية حساب التكلفة السنوية المكافئة
- في البسط خذ سعر الأصل أو التكلفة واضربه في معدل الخصم.
- يُطلق على معدل الخصم أيضًا تكلفة رأس المال أو معدل العائد المرغوب، وهو العائد المطلوب والضروري الذي يجعل المشروع الجديد ذو جدوى.
- في المقام، أضف 1 إلى معدل الخصم وارفع النتيجة لأس عدد سنوات المشروع. واطرح الناتج من 1 واقسم البسط على المقام.
- تتوفر العديد من الآلات الحاسبة المالية عبر الإنترنت لحساب التكلفة السنوية المكافئة.
مثال على التكلفة السنوية المكافئة
كما ذكرنا سابقًا، تسمح التكلفة السنوية المكافئة للمديرين بمقارنة صافي القيم الحالية لمشاريع مختلفة على مدى فترات مختلفة، لتحديد الخيار الأفضل بدقة. فكر في استثمارين بديلين في معدات الآلات:
- الجهاز “أ” لديه ما يلي:
- مصروفات رأسمالية أولية قدرها 105000 دولار
- العمر المتوقع لثلاث سنوات
- مصاريف صيانة سنوية قدرها 11000 دولار
- الجهاز “ب” لديه ما يلي:
- مصروفات رأسمالية مبدئية 175000 دولار
- العمر المتوقع لخمس سنوات
- مصاريف صيانة سنوية 8500 دولار
حددت الشركة التي تتخذ القرار تكلفة رأس المال أو معدل الخصم يساوي 5٪.
بعد ذلك، نحسب التكلفة السنوية المكافئة، الذي يساوي صافي القيمة الحالية (NPV) مقسومًا على عامل الأقساط السنوية للقيمة الحالية مع الأخذ في الاعتبار تكلفة رأس المال، وعدد السنوات.
يتم حساب عامل الأقساط (annuity factor)على النحو التالي:
عامل الأقساط =(1 – (1/ (1+ ر)ن))/ ر
حيث:
ر = عامل الخصم
ن = عدد الفترات
باستخدام الصيغة أعلاه، يجب حساب عامل الأقساط لكل مشروع. ستكون هذه الحسابات على النحو التالي:
بعد ذلك، يجب تقسيم التكاليف الأولية على عامل الأقساط السنوية وإضافة تكلفة الصيانة السنوية. حساب التكلفة السنوية المكافئة هو:
من خلال توحيد التكلفة السنوية، فإن المدير المسؤول عن قرار الموازنة الرأسمالية حيث تكون التكلفة هي العامل الوحيد، سيختار الآلة “ب” لأنه يحتوي على تكلفة سنوية مكافئة أقل بـ 636 دولارًا من الآلة “أ”.
الفرق بين التكلفة السنوية المكافئة وتكلفة الحياة بأكملها
التكلفة مدى الحياة هي التكلفة الإجمالية لامتلاك أصل على مدار حياته بأكملها، من الشراء إلى التخلص منها، وفقًا لما يحدده التحليل المالي. تُعرف أيضًا باسم تكلفة “دورة الحياة”، والتي تتضمن تكاليف الشراء والتركيب والتصميم والبناء وتكاليف التشغيل والصيانة وتكاليف التمويل المرتبطة بها والاستهلاك وتكاليف التخلص.
يأخذ إجمالي تكلفة الحياة أيضًا في الاعتبار بعض التكاليف التي يتم تجاهلها عادةً، مثل تلك المتعلقة بعوامل التأثير البيئي والاجتماعي.
التكلفة السنوية المكافئة (EAC) هي التكلفة السنوية لامتلاك وتشغيل وصيانة أحد الأصول طوال عمره الافتراضي بينما تكلفة الحياة الكاملة هي التكلفة الإجمالية للأصل على مدار حياته بالكامل.
حدود استخدام التكلفة السنوية المكافئة
يتمثل أحد محددات التكلفة السنوية المكافئة كما هو الحال مع العديد من قرارات الموازنة الرأسمالية، في أنه يجب تقدير معدل الخصم أو تكلفة رأس المال لكل مشروع. لسوء الحظ، يمكن أن تكون التوقعات غير دقيقة، أو يمكن أن تتغير المتغيرات على مدار عمر المشروع أو عمر الأصل الذي يتم النظر فيه.
