ما هو التخصيم؟
المخصم هو وكالة وسيطة توفر النقد أو التمويل للشركات عن طريق شراء الذمم المدينة الخاصة بهم. المخصم هو في الأساس مصدر تمويل يوافق على دفع قيمة الفاتورة للشركة بخصم العمولة والرسوم. ويمكن أن يساعد التخصيم (Factoring) الشركات على تحسين احتياجاتها النقدية قصيرة الأجل عن طريق بيع مستحقاتها مقابل ضخ نقود من شركة التخصيم. وتُعرف هذه الممارسة أيضًا باسم التخصيم، وتمويل التخصيم، وتمويل الذمم المدينة.
ملخص لأهم النقاط:
- المخصم هو في الأساس مصدر تمويل يوافق على دفع قيمة الفاتورة للشركة ناقصًا خصم العمولة والرسوم.
- قد تختلف الشروط والأحكام التي يحددها عامل ما وفقًا لممارساته الداخلية.
- يهتم المخصم أكثر بالجدارة الائتمانية للطرف المفوتر أكثر من الشركة التي اشترى منها الذمم المالية.
آلية عمل التخصيم
يسمح التخصيم للأعمال بالحصول على رأس مال أو أموال فورية بناءً على الدخل المستقبلي المنسوب إلى مبلغ معين مستحق على حساب مستحق أو فاتورة تجارية. تمثل الذمم المدينة الأموال المستحقة للشركة من عملائها للمبيعات التي تتم بالدين. لأغراض المحاسبة، يتم تسجيل الذمم المدينة في الميزانية العامة كأصول متداولة حيث يتم تحصيل الأموال عادة في أقل من سنة واحدة.
في بعض الأحيان، يمكن أن تواجه الشركات نقصًا في التدفق النقدي عندما تتجاوز ديونها أو فواتيرها قصيرة الأجل إيراداتها الناتجة عن المبيعات. إذا كان جزء كبير من مبيعات الشركة يتم عن طريق الذمم المدينة، فقد لا يتم دفع الأموال المحصلة من الذمم المدينة في الوقت المناسب للشركة للوفاء بذممها الدائنة قصيرة الأجل. نتيجة لذلك، يمكن للشركات بيع مستحقاتها إلى مزود مالي (يسمى عامل) وتلقي النقد.
هناك ثلاثة أطراف منخرطة بشكل مباشر في معاملة تنطوي على عامل: الشركة التي تبيع حساباتها المدينة؛ المخصم الذي يشتري المستحقات؛ وعميل الشركة، الذي يجب عليه الآن دفع المبلغ المستحق إلى المخصم بدلاً من الشركة التي كانت الدائن في الأصل بالمال.
متطلبات التخصيم
على الرغم من أن الشروط والأحكام التي يحددها المخصم ما يمكن أن تختلف اعتمادًا على ممارساته الداخلية، غالبًا ما يتم دفع الأموال إلى بائع الذمم المالية في غضون 24 ساعة. وفي مقابل دفع الشركة نقدًا مقابل ذممها المدينة، يكسب العامل رسومًا.
عادة، يتم الاحتفاظ بنسبة مئوية من الذمم المدينة بواسطة المخصم. يمكن أن تختلف هذه النسبة، اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للعملاء الذين يدفعون الذمم المدينة. إذا كانت الشركة المالية التي تعمل كمخصم تعتقد أن هناك مخاطر متزايدة لتكبد خسارة بسبب عدم قدرة العملاء على دفع المبالغ المستحقة القبض، فسوف يفرضون رسومًا أعلى على الشركة التي تبيع المستحقات. إذا كانت هناك مخاطر منخفضة للتعرض للخسارة من تحصيل المستحقات، فستكون رسوم المخصم التي تتحملها الشركة أقل.
بشكل أساسي، تقوم الشركة التي تبيع الذمم المدينة بتحويل مخاطر التخلف عن السداد (أو عدم السداد) من قبل عملائها إلى المخصم. نتيجة لذلك، يجب أن يتقاضى المخصم رسومًا للمساعدة في تعويض هذا الخطر. أيضًا، يمكن أن تؤثر المدة التي كانت فيها المستحقات معلقة أو غير محصلة على رسوم المخصم. ويمكن أن تختلف اتفاقية التخصيم بين المؤسسات المالية. على سبيل المثال، قد يرغب أحد المخصمين في أن تدفع الشركة أموالاً إضافية في حالة تخلف أحد عملاء الشركة عن سداد المستحقات.
فوائد التخصيم
تحصل الشركة التي تبيع مستحقاتها على تدفق نقدي فوري، مما يمكن أن يساعد في تمويل عملياتها التجارية أو تحسين رأس مالها العامل. يعتبر رأس المال العامل أمرًا حيويًا للشركات لأنه يمثل الفرق بين التدفقات النقدية قصيرة الأجل (مثل الإيرادات) مقابل الفواتير قصيرة الأجل أو الالتزامات المالية (مثل مدفوعات الديون). ويمكن أن يساعد بيع، كل أو جزء، من حساباتها المدينة لمخصم ما في منع الشركة التي تعاني من ضائقة مالية من التخلف عن سداد مدفوعات قروضها مع أحد الدائنين، مثل أحد البنوك.
على الرغم من أن التخصيم هو شكل من أشكال التمويل المكلف نسبيًا، إلا أنه يمكن أن يساعد الشركة على تحسين تدفقها النقدي. ويقدم التخصم خدمة قيمة للشركات التي تعمل في صناعات تستغرق وقتًا طويلاً لتحويل المستحقات إلى نقد – وللشركات التي تنمو بسرعة وتحتاج إلى السيولة للاستفادة من الفرص التجارية الجديدة.
تستفيد شركة التخصيم أيضًا حيث يمكنها شراء الذمم المدينة أو الأصول غير المحصلة بسعر مخفض مقابل توفير النقد مقدمًا.
نقطة مهمة: لا يعتبر التخصيم قرضًا، حيث لا يصدر الطرفان أو يحصلان على ديون كجزء من الصفقة. الأموال المقدمة إلى الشركة مقابل الذمم المدينة لا تخضع أيضًا لأي قيود تتعلق بالاستخدام.
مثال على التخصيم
افترض أن أحد المخصمين قد وافق على شراء فاتورة بقيمة مليون دولار من شركة تصنيع ملابس، تمثل ذمم مدينة مستحقة من شركة “ب”، يتفاوض المخصم الفاتورة بنسبة 4٪ وسيقدم 720,000 دولار إلى شركة تصنيع الملابس. وسيتم تحويل الرصيد البالغ 240 ألف دولار من المخصم إلى شركة تصنيع الملابس عند استلام فاتورة حسابات القبض البالغة مليون دولار من الشركة “ب”. وتبلغ رسوم التخصيم والعمولات من صفقة التخصيم هذه 40000 دولار. ويهتم المخصم أكثر بالجدارة الائتمانية للطرف المدين، أي شركة “ب” في هذا المثال، أكثر من اهتمامه بالشركة التي اشترى منها الذمم المدينة.
