ما هو الاستثمار؟
الاستثمار هو عملية تخصيص الموارد، عادة المال، بهدف تحقيق دخل أو ربح. يمكنك الاستثمار في العديد من الطرق والأساليب، مثل استخدام الأموال لبدء عمل تجاري، أو في الأصول، مثل شراء العقارات بهدف إعادة بيعها لاحقًا بسعر أعلى.
ملخص لأهم النقاط
- في الاستثمار، تعتبر المخاطرة والعائد وجهين لعملة واحدة؛ تعني المخاطر المنخفضة عمومًا عوائد متوقعة منخفضة، بينما عادةً ما تكون العوائد الأعلى مصحوبة بمخاطر أعلى.
- يمكن أن تختلف توقعات المخاطر والعائد بشكل كبير داخل فئة الأصول نفسها؛ فالشركة الممتازة التي يتم تداولها في بورصة نيويورك والشركة الصغيرة التي يتم تداولها خارج البورصة سيكون لهما ملامح مختلفة تمامًا من المخاطر والعودة.
- يعتمد نوع العوائد الناتجة على الأصل؛ تدفع العديد من الأسهم أرباحًا ربع سنوية، بينما تدفع السندات فائدة كل ثلاثة أشهر وتوفر العقارات دخلًا من الإيجار.
- يمكن للمستثمرين اتباع نهج “افعل ذلك بنفس” أو توظيف خدمات مدير أصول محترف.
- يعتمد ما إذا كان شراء ورقة مالية مؤهلة على أنها استثمار أو مضاربة على ثلاثة عوامل – مقدار المخاطرة وفترة الاحتفاظ ومصدر العوائد.
آلية الاستثمار
إن توقع العائد على شكل ارتفاع في الدخل أو السعر مع أهمية إحصائية هو الفرضية الأساسية للاستثمار. مجموعة الأصول التي يمكن للمرء أن يستثمر فيها ويكسب عائدًا واسع جدًا. تسير المخاطر والعائد جنبًا إلى جنب في الاستثمار؛ تعني المخاطر المنخفضة عمومًا عوائد متوقعة منخفضة، بينما عادةً ما تكون العوائد الأعلى مصحوبة بمخاطر أعلى في الطرف منخفض المخاطر من الطيف توجد استثمارات أساسية مثل شهادات الإيداع؛ تعتبر السندات أو أدوات الدخل الثابت أعلى على مقياس المخاطر، بينما تعتبر الأسهم أكثر خطورة، حيث تعتبر السلع والمشتقات بشكل عام من بين الاستثمارات الأكثر خطورة. يمكن للمرء أيضًا أن يستثمر في شيء عادي مثل الأرض أو العقارات، كما يمكنهم الاستثمار في الفنون الجميلة والتحف.
يمكن أن تختلف توقعات المخاطر والعائد بشكل كبير ضمن نفس فئة الأصول. على سبيل المثال، سيكون للشريحة الممتازة التي يتم تداولها في بورصة نيويورك ملف تعريف مخاطر – عائد مختلف تمامًا عن رأس المال الصغير الذي يتم تداوله في بورصة صغيرة.
تعتمد العوائد الناتجة عن الأصل على نوع الأصل. على سبيل المثال، تدفع العديد من الأسهم أرباحًا ربع سنوية، وتدفع السندات عمومًا فائدة كل ثلاثة أشهر، وتوفر العقارات إيرادات إيجارية. في العديد من الولايات القضائية، يتم فرض الضرائب على أنواع مختلفة من الدخل بمعدلات مختلفة.
بالإضافة إلى الدخل المنتظم مثل توزيعات الأرباح أو الفوائد، يعد ارتفاع الأسعار عنصرًا مهمًا في العائد. وبالتالي يمكن اعتبار إجمالي العائد من الاستثمار بمثابة مجموع الدخل وزيادة رأس المال. اعتبارًا من مارس 2019، قدرت ستاندرد آند بورز أنه منذ عام 1926، ساهمت توزيعات الأرباح بما يقرب من ثلث إجمالي عائد حقوق الملكية بينما ساهمت المكاسب الرأسمالية بالثلثين.1
أنواع الاستثمارات
في حين أن عالم الاستثمارات واسع، فإليك أكثر أنواع الاستثمارات شيوعًا:
- الأسهم: يصبح مشتري أسهم الشركة مالكًا جزئيًا لتلك الشركة. يُعرف مالكو أسهم الشركة بمساهميها، ويمكنهم المشاركة في نموها ونجاحها من خلال تقدير سعر السهم والأرباح المنتظمة المدفوعة من أرباح الشركة.
- السندات: السندات هي التزامات دين لكيانات مثل الحكومات والبلديات والشركات. شراء السندات يعني ضمناً أنك تمتلك حصة من دين الكيان، ويحق لك تلقي مدفوعات الفائدة الدورية وعائد القيمة الاسمية للسند عند استحقاقه.
- الصناديق: الصناديق هي أدوات مجمعة يديرها مديرو الاستثمار والتي تمكن المستثمرين من الاستثمار في الأسهم والسندات والأسهم المفضلة والسلع وما إلى ذلك. النوعان الأكثر شيوعًا من الصناديق هما الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المتداولة. لا تتداول صناديق الاستثمار في البورصة ويتم تقييمها في نهاية يوم التداول؛ يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات مثل الأسهم، ويتم تقييمها باستمرار طوال يوم التداول. يمكن للصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة إما تتبع المؤشرات بشكل سلبي مثل ستاندرد آند بورز أو مؤشر داو جونز الصناعي، أو يمكن إدارتها إيجابياً من قبل مديري الصناديق.
- صناديق الاستثمار: الصناديق هي نوع آخر من الاستثمار المجمع، مع صناديق الاستثمار العقاري الأكثر شعبية في هذه الفئة. تستثمر الصناديق العقارية في العقارات التجارية أو السكنية وتدفع توزيعات منتظمة لمستثمريها من دخل الإيجار المستلم من هذه العقارات. تتداول صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في أسواق الأوراق المالية، وبالتالي تقدم للمستثمرين ميزة السيولة الفورية.
- الاستثمارات البديلة: هذه فئة شاملة تشمل صناديق التحوط والأسهم الخاصة. تسمى صناديق التحوط بذلك لأنها تستطيع التحوط من رهانات الاستثمار الخاصة بها عن طريق الدخول في الأسهم الطويلة والقصيرة والاستثمارات الأخرى. تمكّن الملكية الخاصة الشركات من زيادة رأس المال دون طرحها للاكتتاب العام. كانت صناديق التحوط والأسهم الخاصة متاحة عادةً فقط للمستثمرين الأثرياء الذين يُعتبرون “مستثمرين معتمدين” يستوفون متطلبات دخل وصافي ثروة معين. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، تم إدخال استثمارات بديلة في أشكال الصناديق التي يمكن للمستثمرين الأفراد الوصول إليها.
- الخيارات والمشتقات: المشتقات هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أداة أخرى مثل الأسهم أو المؤشر. الخيار هو مشتق شائع يمنح المشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع ورقة مالية بسعر ثابت خلال فترة زمنية محددة. عادةً ما تستخدم المشتقات الرافعة المالية، مما يجعلها مراكز عالية المخاطر وعالية العائد.
- السلع: تشمل السلع المعادن والزيت والحبوب والمنتجات الحيوانية، وكذلك الأدوات المالية والعملات. يمكن تداولها إما من خلال العقود الآجلة للسلع – وهي اتفاقيات لشراء أو بيع كمية معينة من سلعة ما بسعر محدد في تاريخ مستقبلي معين – أو صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن استخدام السلع للتحوط من المخاطر أو لأغراض المضاربة.
مقارنة أساليب الاستثمار
مقارنة بين أكثر أساليب الاستثمار شيوعًا:
الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي: الهدف من الاستثمار النشط هو “التغلب على المؤشر” من خلال إدارة محفظة الاستثمار بنشاط. من ناحية أخرى، يدعو الاستثمار السلبي إلى اتباع نهج سلبي مثل شراء صندوق مؤشر، في اعتراف ضمني بحقيقة أنه من الصعب التغلب على السوق باستمرار. في حين أن هناك دعائم وسلبيات لكلا النهجين، في الواقع، فإن عددًا قليلاً من مديري الصناديق يتفوقون على المؤشرات باستمرار بما يكفي لتبرير ارتفاع تكاليف الإدارة النشطة.
النمو مقابل القيمة: يفضل مستثمرو النمو الاستثمار في شركات النمو المرتفع، والتي عادةً ما يكون لديها نسب تقييم أعلى مثل السعر للأرباح من الشركات القيمة. تمتلك شركات القيمة أرباحًا خاصة أقل بشكل ملحوظ وعائدات أرباح أعلى من شركات النمو لأنها قد تكون غير مفضلة لدى المستثمرين، إما مؤقتًا أو لفترة طويلة من الزمن.
كيف يتم الاستثمار؟
الاستثمار بطريقة “اعمل بنفسك”
يتلخص سؤال “كيفية الاستثمار” في ما إذا كنت مستثمرًا من نوع اعمل بنفسك أو تفضل إدارة أموالك بواسطة محترف. العديد من المستثمرين الذين يفضلون إدارة أموالهم بأنفسهم لديهم حسابات في شركات السمسرة المخفضة بسبب عمولاتهم المنخفضة وسهولة تنفيذ الصفقات على منصاتهم.
الاستثمار المدار باحتراف
المستثمرون الذين يفضلون “إدارة الأموال الاحترافية” لديهم عمومًا مديرو ثروات يعتنون باستثماراتهم. عادةً ما يفرض مديرو الثروات على عملائهم نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة كأجر. في حين أن إدارة الأموال الاحترافية أكثر تكلفة من نهج “اعمل بنفسك”، فإن هؤلاء المستثمرين لا يمانعون في الدفع مقابل الراحة في تفويض البحث واتخاذ القرار الاستثماري والتداول إلى خبير.
معلومة:يحث مكتب تعليم وتوعية المستثمرين التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات المستثمرين على التأكيد على أن متخصص الاستثمار لديهم مرخص ومسجل.2
الاستثمار بناءً على معلومات روبوتية
يختار بعض المستثمرين الاستثمار بناءً على اقتراحات من المستشارين الماليين الآليين. يقوم المستشارون الآليون، المدعومون بالخوارزميات والذكاء الاصطناعي، بجمع معلومات مهمة حول المستثمر وملف تعريف المخاطر الخاص به لتقديم التوصيات المناسبة مع القليل من التدخل البشري أو بدونه، يقدم المستشارون الآليون طريقة فعالة من حيث التكلفة للاستثمار مع خدمات مماثلة لما يقدمه مستشار الاستثمار البشري. مع التقدم التكنولوجي، أصبح المستشارون الآليون قادرين على أكثر من مجرد اختيار الاستثمارات. يمكنهم أيضًا مساعدة الأشخاص على تطوير خطط التقاعد وإدارة الصناديق الائتمانية وحسابات التقاعد الأخرى.
تاريخ موجز للاستثمار
في حين أن مفهوم الاستثمار كان موجودًا منذ آلاف السنين، فإن الاستثمار في شكله الحالي يعود جذوره إلى الفترة بين القرنين السابع عشر والثامن عشر، عندما ربط تطوير الأسواق العامة الأولى المستثمرين بفرص الاستثمار. تأسست بورصة أمستردام في عام 1787، تلتها بورصة نيويورك في عام 1792.
الثورة الصناعية
أدت الثورات الصناعية في 1760-1840 و1860-1914 إلى ازدهار أكبر نتيجة لذلك جمع الناس مدخرات يمكن استثمارها، معززين بذلك تطوير نظام مصرفي متقدم. بدأت معظم البنوك الراسخة التي تهيمن على عالم الاستثمار في القرن التاسع عشر، بما في ذلك غولدمان زاكس و جي بي مورغان.
الاستثمار في القرن العشرين
شهد القرن العشرين كسر أرضية جديدة في نظرية الاستثمار، مع تطوير مفاهيم جديدة في تسعير الأصول ونظرية المحفظة وإدارة المخاطر. في النصف الثاني من القرن العشرين، تم تقديم العديد من أدوات الاستثمار الجديدة، بما في ذلك صناديق التحوط، والأسهم الخاصة، ورأس المال الاستثماري، وصناديق الاستثمار العقاري، وصناديق الاستثمار المتداولة. في التسعينيات، أتاح الانتشار السريع للإنترنت إمكانات التداول والبحث عبر الإنترنت لعامة الناس، مما أكمل دمقرطة الاستثمار التي بدأت منذ أكثر من قرن.
استثمار القرن الحادي والعشرين
أدى انفجار فقاعة الإنترنت – الفقاعة التي خلقت جيلًا جديدًا من أصحاب الملايين من الاستثمارات في الأسهم التجارية القائمة على التكنولوجيا وعلى الإنترنت – إلى بداية القرن الحادي والعشرين وربما مهدت المشهد لما سيأتي. في عام 2001، احتل انهيار إنرون Enron مركز الصدارة، مع عرضها الكامل للاحتيال الذي أدى إلى إفلاس الشركة وشركة آرثر أندرسن للمحاسبة التابعة لها، بالإضافة إلى العديد من مستثمريها.
أحد أبرز الأحداث في القرن الحادي والعشرين، أو التاريخ في هذا الصدد، هو الركود العظيم (2007-2009) عندما أدى عدد هائل من الاستثمارات الفاشلة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى شل الاقتصادات في جميع أنحاء العالم. انهارت البنوك وشركات الاستثمار المعروفة، وتغلبت حالات حبس الرهن، واتسعت فجوة الثروة.
فتح القرن الحادي والعشرون أيضًا عالم الاستثمار للوافدين الجدد والمستثمرين غير التقليديين من خلال تشبع السوق بشركات الاستثمار عبر الإنترنت المخفضة وتطبيقات التداول المجاني، مثل روبن هود Robinhood.
الاستثمار مقابل المضاربة
يعتمد ما إذا كان شراء ورقة مالية مؤهلة كاستثمار أو مضاربة على ثلاثة عوامل:
- مقدار المخاطر التي يتم التعرض لها – عادة ما ينطوي الاستثمار على قدر أقل من المخاطرة مقارنة بالمضاربة.
- فترة الاحتفاظ بالاستثمار – يتضمن الاستثمار عادة فترة احتفاظ أطول، تقاس بشكل متكرر بالسنوات؛ تتضمن المضاربة فترات حجز أقصر بكثير.
- مصدر العائدات: قد يكون ارتفاع الأسعار جزءًا أقل أهمية نسبيًا من عوائد الاستثمار، بينما قد تكون أرباح الأسهم أو التوزيعات جزءًا رئيسيًا. في المضاربة، يعتبر ارتفاع الأسعار بشكل عام المصدر الرئيسي للعوائد.
نظرًا لأن تقلب الأسعار هو مقياس شائع للمخاطر، فمن المنطقي أن تكون الأسهم الممتازة أقل خطورة بكثير من العملة المشفرة. وبالتالي، فإن شراء سهم ممتاز يدفع توزيعات الأرباح مع توقع الاحتفاظ به لعدد من السنوات يعتبر استثمارًا. من ناحية أخرى، من الواضح أن المتداول الذي يشتري عملة مشفرة بنية بيعها لتحقيق ربح سريع في غضون يومين، فإنه يقوم بالمضاربة.
معلومة سريعة:يوفر صندوق الثروة السيادية النرويجي الذي تبلغ قيمته 2.9 تريليون دولار – وهو ثاني أكبر صندوق ثروة في العالم – مزايا تقاعدية لمواطنيها، وقد حصل على فائدة بنسبة 10.9٪ في عام 2020.
مثال على العائد من الاستثمار
لنفترض أنك اشتريت 100 سهم من أسهم أدوب Adobe في 24 مارس 2020، مقابل 310 دولارات أمريكية، وقمت ببيعها بعد عام بالضبط مقابل 460.20 دولارًا. ما هو إجمالي عائدك التقريبي، متجاهلاً العمولات؟ ضع في اعتبارك أن أدوب لا تقوم بتوزيع أرباح علي الأسهم. سيكون ربح رأس المال الناتج ((460.20 دولارًا – 310 دولارات أمريكية) / 310 دولارات أمريكية) × 100٪ = 48.5٪.
الآن، تخيل أن الشركة وزعت أرباحًا في عام 2020 وتلقيت أرباحًا بقيمة 5 دولارات لكل سهم. سيكون إجمالي عائدك التقريبي 50.11٪
(مكاسب رأس المال: 48.5٪ + توزيعات الأرباح: (500/31000 دولار) × 100٪ = 1.61٪).
ما هو الاستثمار وكيف يعمل؟
الاستثمار هو عملية توزيع الموارد على شيء ما لتوليد الدخل أو جني الأرباح. من المحتمل أن يعتمد نوع الاستثمار الذي تختاره على ما تسعى إلى كسبه ومدى حساسيتك للمخاطرة. يؤدي افتراض القليل من المخاطر بشكل عام إلى عوائد أقل والعكس صحيح لافتراض مخاطر عالية يمكن الاستثمار في الأسهم والسندات والعقارات والمعادن الثمينة وغير ذلك. يمكن الاستثمار بالمال أو الأصول أو العملات المشفرة أو وسائل التبادل الأخرى.
كيف أبدأ الاستثمار؟
يمكنك اختيار طريق “اعمل بنفسك”، أو اختيار الاستثمارات بناءً على أسلوبك الاستثماري، أو الاستعانة بمساعدة متخصص في الاستثمار، مثل مستشار أو وسيط. قبل الاستثمار، من المهم تحديد تفضيلاتك ومدى تحملك للمخاطر. إذا كنت تفضل تجنب المخاطرة، فقد لا يكون اختيار الأسهم والخيارات هو الخيار الأفضل. طوّر إستراتيجية، محدداً مقدار الاستثمار، وعدد المرات التي تستثمر فيها، وما الذي تستثمر فيه بناءً على الأهداف والتفضيلات. قبل تخصيص مواردك، ابحث عن الاستثمار المستهدف للتأكد من أنه يتماشى مع استراتيجيتك ولديه القدرة على تحقيق النتائج المرجوة. تذكر أنك لست بحاجة إلى الكثير من المال للبدء، ويمكنك التعديل حسب تطور احتياجاتك.
كيف أبدأ الاستثمار بقليل من المال؟
الاستثمار لا يقتصر على الأثرياء. يمكنك استثمار مبالغ رمزية. على سبيل المثال، يمكنك شراء أسهم منخفضة السعر، أو إيداع مبالغ صغيرة في حساب توفير بفائدة، أو الادخار حتى تقوم بتجميع مبلغ مستهدف للاستثمار. إذا قدم صاحب العمل خطة تقاعد، مثل 401 (ك)، فخصص مبالغ صغيرة من راتبك حتى تتمكن من زيادة استثمارك. إذا شارك صاحب العمل في المطابقة، فقد تدرك أن استثمارك قد تضاعف.
تمت الترجمة عن موقع انفستوبيديا
