ما هو إجمالي الناتج المحلي؟
إجمالي الناتج المحلي (GDP) هو إجمالي القيمة النقدية أو السوقية لجميع السلع والخدمات النهائية المنتجة داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة. كمقياس واسع للإنتاج المحلي الإجمالي، فإنه يعمل كبطاقة أداء شاملة للصحة الاقتصادية لبلد معين.
على الرغم من أن إجمالي الناتج المحلي يتم حسابه عادةً على أساس سنوي ، إلا أنه يتم حسابه أحيانًا على أساس ربع سنوي أيضًا. في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، تصدر الحكومة تقديرًا سنويًا لإجمالي الناتج المحلي لكل ربع مالي وأيضًا للسنة التقويمية. يتم تقديم مجموعات البيانات الفردية المدرجة في هذا التقرير بالقيمة الحقيقية، لذلك يتم تعديل البيانات لتغيرات الأسعار وبالتالي فهي صافية من التضخم. في الولايات المتحدة، يحسب مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) إجمالي الناتج المحلي باستخدام البيانات التي تم التحقق منها من خلال استطلاعات الرأي لتجار التجزئة والمصنعين والبناة، ومن خلال النظر في التدفقات التجارية.
ملخص لأهم النقاط
- إجمالي الناتج المحلي (GDP) هو القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات التامة الصنع المصنوعة داخل بلد ما خلال فترة محددة.
- يوفر إجمالي الناتج المحلي لمحة اقتصادية عن بلد ما، ويستخدم لتقدير حجم الاقتصاد ومعدل النمو.
- يمكن حساب إجمالي الناتج المحلي بثلاث طرق، باستخدام النفقات أو الإنتاج أو الدخل. يمكن تعديله وفقا لمعدلات لتضخم والسكان لتقديم رؤى أعمق.
- على الرغم من وجود قيود، إلا أن إجمالي الناتج المحلي هو أداة رئيسية لتوجيه صانعي السياسات والمستثمرين والشركات في اتخاذ القرارات الاستراتيجية.
مفهوم إجمالي الناتج المحلي
يشمل حساب إجمالي الناتج المحلي لبلد ما جميع الاستهلاك الخاص والعام، والنفقات الحكومية، والاستثمارات، والإضافات إلى المخزونات الخاصة، وتكاليف البناء المدفوعة، والميزان التجاري الخارجي. (تضاف الصادرات إلى القيمة ويتم طرح الواردات).
من بين جميع المكونات التي تشكل إجمالي الناتج المحلي للبلد، فإن الميزان التجاري الخارجي مهم بشكل خاص. يميل إجمالي الناتج المحلي لبلد ما إلى الزيادة عندما تتجاوز القيمة الإجمالية للسلع والخدمات التي يبيعها المنتجون المحليون إلى البلدان الأجنبية القيمة الإجمالية للسلع والخدمات الأجنبية التي يشتريها المستهلكون المحليون. عندما يحدث هذا الموقف، يقال أن الدولة لديها فائض تجاري. إذا حدث الوضع المعاكس – إذا كان المبلغ الذي ينفقه المستهلكون المحليون على المنتجات الأجنبية أكبر من المجموع الإجمالي لما يستطيع المنتجون المحليون بيعه للمستهلكين الأجانب – يطلق عليه عجز تجاري. في هذه الحالة، يميل إجمالي الناتج المحلي لبلد ما إلى الانخفاض.
بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الاختلافات الشائعة في قياسات إجمالي الناتج المحلي والتي يمكن أن تكون مفيدة لأغراض مختلفة:
- إجمالي الناتج المحلي الاسمي: إجمالي الناتج المحلي المقدر بأسعار السوق الحالية، إما بالعملة المحلية أو بالدولار الأمريكي بأسعار صرف العملات في سوق العملات من أجل مقارنة إجمالي الناتج المحلي للبلدان من الناحية المالية البحتة.
- إجمالي الناتج المحلي، تعادل القوة الشرائية (PPP): إجمالي الناتج المحلي يقاس “بالدولار الدولي” باستخدام طريقة تعادل القوة الشرائية (PPP)، والتي تتكيف مع الاختلافات في الأسعار المحلية وتكاليف المعيشة من أجل إجراء مقارنات بين البلدان للناتج الحقيقي، الدخل الحقيقي ومستويات المعيشة.
- إجمالي الناتج المحلي الحقيقي: إجمالي الناتج المحلي الحقيقي هو مقياس معدل وفقا لنسب التضخم يعكس كمية السلع والخدمات التي ينتجها اقتصاد ما في سنة معينة، مع ثبات الأسعار من سنة إلى أخرى من أجل فصل تأثير التضخم أو الانكماش عن الاتجاه في الإخراج بمرور الوقت.
- معدل نمو إجمالي الناتج المحلي: يقارن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي سنة واحدة (أو ربع) من إجمالي الناتج المحلي لبلد ما مع العام السابق (أو ربع السنة) من أجل قياس مدى سرعة نمو الاقتصاد. عادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية، هذا المقياس شائع بالنسبة لواضعي السياسات الاقتصادية لأن نمو إجمالي الناتج المحلي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بأهداف السياسة الرئيسية مثل معدلات التضخم والبطالة.
- نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي: نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي هو مقياس إجمالي الناتج المحلي للفرد الواحد من سكان الدولة. يشير إلى مقدار الإنتاج أو الدخل للفرد في الاقتصاد يمكن أن يشير إلى متوسط الإنتاجية أو متوسط مستويات المعيشة. يمكن تحديد نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي بالقيمة الاسمية أو الحقيقية (معدل التضخم) أو تعادل القوة الشرائية.
إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة على مدى الخمسة عشر عامًا الماضية
جميع الأرقام بمليارات الدولارات الأمريكية
![](https://amw.al/wp-content/uploads/cwv-webp-images/2021/01/U.S.-GDP-Over-the-Past-15-Years-300x113.jpg.webp)
المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس
نظرًا لأن إجمالي الناتج المحلي يعتمد على القيمة النقدية للسلع والخدمات، فإنه يخضع للتضخم. يميل ارتفاع الأسعار إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي للبلد، لكن هذا لا يعكس بالضرورة أي تغيير في كمية أو جودة السلع والخدمات المنتجة. وبالتالي، من خلال النظر فقط إلى إجمالي الناتج المحلي الاسمي للاقتصاد، قد يكون من الصعب معرفة ما إذا كان الرقم قد ارتفع نتيجة للتوسع الحقيقي في الإنتاج، أو ببساطة بسبب ارتفاع الأسعار.
يستخدم الاقتصاديون عملية تتكيف مع التضخم للوصول إلى إجمالي الناتج المحلي الحقيقي للاقتصاد. من خلال تعديل الناتج في أي سنة معينة لمستويات الأسعار التي كانت سائدة في سنة مرجعية، تسمى سنة الأساس، يمكن للاقتصاديين التكيف مع تأثير التضخم. بهذه الطريقة، من الممكن مقارنة إجمالي الناتج المحلي لبلد ما من عام إلى آخر ومعرفة ما إذا كان هناك أي نمو حقيقي.
يتم حساب إجمالي الناتج المحلي الحقيقي باستخدام معامل انكماش سعر الناتج المحلي الإجمالي، وهو الفرق في الأسعار بين السنة الحالية وسنة الأساس. على سبيل المثال، إذا ارتفعت الأسعار بنسبة 5٪ بالمقارنة مع سنة الأساس، فإن معامل الانكماش سيكون 1.05. الناتج المحلي الإجمالي الاسمي مقسوم على عامل الانكماش، مما يؤدي إلى الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي. الناتج المحلي الإجمالي الاسمي عادة ما يكون أعلى من الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لأن التضخم عادة رقم موجب. الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي يمثل التغيرات في القيمة السوقية، وبالتالي يضيق الفرق بين أرقام الإنتاج من سنة إلى أخرى. إذا كان هناك تباين كبير بين الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للدولة وناتجها المحلي الإجمالي الاسمي، فقد يكون هذا مؤشرًا على التضخم الكبير أو الانكماش في اقتصادها.
يتم استخدام إجمالي الناتج المحلي الاسمي عند مقارنة أرباع الإنتاج المختلفة في نفس العام. عند مقارنة الناتج المحلي الإجمالي لعامين أو أكثر، يتم استخدام الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي. هذا لأنه في الواقع، إزالة تأثير التضخم يسمح للمقارنة بين السنوات المختلفة بالتركيز فقط على الحجم.
بشكل عام، إجمالي الناتج المحلي الحقيقي هو وسيلة أفضل للتعبير عن الأداء الاقتصادي الوطني على المدى الطويل. على سبيل المثال لنفترض أن هناك بلدًا بلغ إجمالي الناتج المحلي الاسمي له في عام 2009 100 مليار دولار. بحلول عام 2019، نما إجمالي الناتج المحلي الاسمي لهذا البلد إلى 150 مليار دولار. خلال نفس الفترة الزمنية، ارتفعت الأسعار أيضًا بنسبة 100٪. في هذا المثال، إذا نظرت فقط إلى إجمالي الناتج المحلي الاسمي، يبدو أن الاقتصاد يعمل بشكل جيد. ومع ذلك، فإن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (المعبر عنه بدولارات 2009) سيكون 75 مليار دولار فقط، مما يكشف، في الواقع، عن حدوث انخفاض عام في الأداء الاقتصادي الحقيقي خلال هذا الوقت.
طرق حساب إجمالي الناتج المحلي
يمكن تحديد إجمالي الناتج المحلي من خلال ثلاث طرق أساسية. يجب أن تسفر جميع الطرق الثلاثة عن نفس الرقم عند حسابها بشكل صحيح. غالبًا ما يطلق على هذه الأساليب الثلاثة مقاربة الإنفاق ومقاربة المخرجات (أو الإنتاج) ومقاربة الدخل.
مقاربة الإنفاق
مقاربة الإنفاق، المعروف أيضًا باسم مقاربة المصروفات، يحسب الإنفاق من قبل المجموعات المختلفة التي تشارك في الاقتصاد. يتم قياس إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة في المقام الأول على أساس مقاربة الإنفاق. يمكن الحساب وفق هذه المقاربة باستخدام الصيغة التالية: الناتج المحلي الإجمالي = الاستهلاك + الإنفاق الحكومي + الاستثمار + صافي الصادرات. كل هذه الأنشطة تساهم في إجمالي الناتج المحلي للبلد.
يشير الاستهلاك إلى نفقات الاستهلاك الخاص أو الإنفاق الاستهلاكي. ينفق المستهلكون الأموال للحصول على السلع والخدمات، مثل البقالة وقصات الشعر. إنفاق المستهلكين هو أكبر عنصر في الناتج المحلي الإجمالي، حيث يمثل أكثر من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. لذلك فإن ثقة المستهلك لها تأثير كبير على النمو الاقتصادي. يشير مستوى الثقة المرتفع إلى رغبة المستهلكين في الإنفاق، بينما يعكس مستوى الثقة المنخفض عدم اليقين بشأن المستقبل وعدم الرغبة في الإنفاق.
يمثل الإنفاق الحكومي الإنفاق الاستهلاكي الحكومي وإجمالي الاستثمار. تنفق الحكومات الأموال على المعدات والبنية التحتية والرواتب. قد يصبح الإنفاق الحكومي أكثر أهمية بالنسبة للمكونات الأخرى للناتج المحلي الإجمالي للبلد عندما ينخفض كل من الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري بشكل حاد. (قد يحدث هذا في أعقاب الركود، على سبيل المثال).
يشير الاستثمار إلى الاستثمار المحلي الخاص أو النفقات الرأسمالية. تنفق الشركات الأموال من أجل الاستثمار في أنشطتها التجارية. على سبيل المثال، قد تشتري شركة ما آلات. يعتبر الاستثمار في الأعمال التجارية عنصرا حاسما في الناتج المحلي الإجمالي لأنه يزيد من القدرة الإنتاجية للاقتصاد ويعزز مستويات التوظيف.
يشير صافي الصادرات إلى عملية حسابية تتضمن طرح إجمالي الصادرات من إجمالي الواردات (صافي الصادرات = الصادرات – الواردات). تمثل السلع والخدمات التي يصنعها الاقتصاد والتي يتم تصديرها إلى بلدان أخرى، ناقصًا الواردات التي يشتريها المستهلك المحلي، صافي صادرات البلد. يتم تضمين جميع النفقات من قبل الشركات الموجودة في بلد معين، حتى لو كانت شركات أجنبية، في هذا الحساب.
مكونات الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة
![](https://amw.al/wp-content/uploads/cwv-webp-images/2021/01/U.S.-GDP-Components-300x130.jpg.webp)
المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس
مقاربة الإنتاج (المخرجات)
مقاربة الإنتاج هي في الأساس عكس مقاربة الإنفاق. بدلاً من قياس تكاليف المدخلات التي تساهم في النشاط الاقتصادي، تقدّر مقاربة الإنتاج القيمة الإجمالية للناتج الاقتصادي ويخصم تكلفة السلع الوسيطة التي يتم استهلاكها في العملية (مثل تلك الخاصة بالمواد والخدمات). في حين أن نهج الإنفاق يتقدم من التكاليف، فإن نهج الإنتاج ينظر إلى الوراء من وجهة نظر حالة النشاط الاقتصادي المكتمل.
مقاربة الدخل
تمثل مقاربة الدخل نوعًا من الأرضية الوسطى بين المقاربتين الأخريين لحساب إجمالي الناتج المحلي. يحسب نهج الدخل الدخل المكتسب بواسطة جميع عوامل الإنتاج في الاقتصاد، بما في ذلك الأجور المدفوعة للعمالة والإيجار المكتسب عن طريق الأرض والعائد على رأس المال في شكل فائدة وأرباح الشركات.
عوامل مقاربة الدخل في بعض التعديلات لتلك البنود التي لا تعتبر مدفوعات مسددة لعوامل الإنتاج. أولاً، هناك بعض الضرائب – مثل ضرائب المبيعات وضرائب الممتلكات – التي تم تصنيفها كضرائب تجارية غير مباشرة. بالإضافة إلى ذلك، يضاف الاستهلاك – وهو احتياطي تخصصه الشركات جانباً لاستبدال المعدات التي تميل إلى التآكل مع الاستخدام – إلى الدخل القومي. كل هذا يشكل معًا دخل أمة معينة.
إجمالي الناتج المحلي مقابل إجمالي الناتج القومي مقابل الدخل القومي الإجمالي
على الرغم من أن إجمالي الناتج المحلي هو مقياس يستخدم على نطاق واسع، إلا أن هناك طرقًا أخرى لقياس النمو الاقتصادي لبلد ما. بينما يقيس إجمالي الناتج المحلي النشاط الاقتصادي داخل الحدود المادية للبلد (سواء كان المنتجون مواطنون في ذلك البلد أو كيانات مملوكة لأجانب)، فإن الناتج القومي الإجمالي (GNP) هو مقياس للإنتاج الإجمالي للأشخاص أو الشركات الأصلية في بلد ما، بما في ذلك تلك الموجودة في الخارج. الناتج القومي الإجمالي يستثني الإنتاج المحلي للأجانب.
إجمالي الدخل القومي (GNI) هو مقياس آخر للنمو الاقتصادي. هو مجموع كل الدخل الذي يكسبه مواطنو بلد ما أو مواطنوه (بغض النظر عما إذا كان النشاط الاقتصادي الأساسي يحدث في الداخل أو الخارج أم لا). العلاقة بين الناتج القومي الإجمالي والدخل القومي الإجمالي مماثلة للعلاقة بين مقاربة الإنتاج (الناتج) ومقاربة الدخل المستخدم لحساب الناتج المحلي الإجمالي. يستخدم الناتج القومي الإجمالي مقاربة الإنتاج، بينما يستخدم الدخل القومي الإجمالي مقاربة الدخل. باستخدام الدخل القومي الإجمالي، يتم احتساب دخل البلد على أنه دخله المحلي، بالإضافة إلى ضرائب الأعمال غير المباشرة والاستهلاك (بالإضافة إلى صافي دخل العامل الأجنبي). يتم احتساب الرقم الخاص بصافي دخل العامل الأجنبي عن طريق طرح جميع المدفوعات المقدمة للشركات والأفراد الأجانب من تلك المدفوعات المقدمة إلى الشركات المحلية.
في اقتصاد عالمي متزايد، تم طرح الدخل القومي الإجمالي كمقياس للصحة الاقتصادية العامة أفضل من الناتج المحلي الإجمالي. نظرًا لأن بعض البلدان قد سحبت معظم دخلها من الخارج من قبل الشركات الأجنبية والأفراد، فإن أرقام الناتج المحلي الإجمالي لديها أعلى بكثير من الرقم الذي يمثل الدخل القومي الإجمالي.
على سبيل المثال، في عام 2018، بلغ الناتج المحلي الإجمالي في لوكسمبورغ 70.9 مليار دولار بينما بلغ الدخل القومي الإجمالي 45.1 مليار دولار. كان التناقض بسبب المدفوعات الكبيرة التي تم دفعها لبقية العالم من خلال الشركات الأجنبية التي قامت بأعمال تجارية في لوكسمبورغ، والتي اجتذبتها قوانين الضرائب المواتية للدولة الصغيرة. على العكس من ذلك، في الولايات المتحدة، لا يختلف الدخل القومي الإجمالي والناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير. في عام 2018، بلغ الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة 20.6 تريليون دولار بينما بلغ الدخل القومي الإجمالي 20.8 تريليون دولار.
اعتبارات خاصة
هناك عدد من التعديلات التي يمكن إجراؤها على إجمالي الناتج المحلي لبلد ما من أجل تحسين فائدة هذا الرقم. بالنسبة للاقتصاديين، يكشف إجمالي الناتج المحلي لبلد ما عن حجم الاقتصاد ولكنه يوفر معلومات قليلة حول مستوى المعيشة في ذلك البلد. جزء من السبب في ذلك هو أن حجم السكان وتكلفة المعيشة غير متسقة حول العالم. على سبيل المثال، فإن مقارنة إجمالي الناتج المحلي الاسمي للصين بإجمالي الناتج المحلي الاسمي لأيرلندا لن يوفر الكثير من المعلومات المفيدة حول واقع الحياة في تلك البلدان لأن الصين لديها ما يقرب من 300 ضعف سكان أيرلندا.
للمساعدة في حل هذه المشكلة، يقارن الإحصائيون أحيانًا نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي بين البلدان. يتم حساب نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي بقسمة إجمالي الناتج المحلي للبلد على عدد سكانها، وكثيراً ما يتم الاستشهاد بهذا الرقم لتقييم مستوى معيشة الأمة. ومع ذلك فإن الإجراء لا يزال غير كامل. لنفترض أن نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي في الصين يبلغ 1500 دولار، بينما يبلغ إجمالي الناتج المحلي للفرد في أيرلندا 15 ألف دولار. هذا لا يعني بالضرورة أن الشخص الأيرلندي العادي أفضل بعشر مرات من الشخص الصيني العادي. نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي لا يأخذ في الحسبان مدى تكلفة العيش في بلد ما.
يحاول تعادل القوة الشرائية (PPP) حل هذه المشكلة من خلال مقارنة عدد السلع والخدمات التي يمكن لوحدة نقدية معدلة حسب سعر الصرف شراؤها في بلدان مختلفة – مقارنة سعر عنصر أو سلة عناصر في بلدين بعد التعديل لسعر الصرف بين الاثنين، ساري المفعول.
إجمالي الناتج المحلي الحقيقي للفرد، بعد تعديله وفقًا لتعادل القوة الشرائية، هو إحصاء دقيق للغاية لقياس الدخل الحقيقي، وهو عنصر مهم للرفاهية. قد يكسب الفرد في أيرلندا 100000 دولار في السنة، بينما قد يكسب الفرد في الصين 50000 دولار في السنة. من الناحية الاسمية، يكون العامل في أيرلندا أفضل حالًا. ولكن إذا كانت تكلفة الطعام والملابس والأشياء الأخرى لمدة عام تكلف ثلاثة أضعاف ما تكلفه الصين في أيرلندا، فإن العامل في الصين لديه دخل حقيقي أعلى.
استخدام بيانات إجمالي الناتج المحلي
تصدر معظم الدول بيانات إجمالي الناتج المحلي كل شهر وربع. في الولايات المتحدة، ينشر مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) إصدارًا مُسبقًا للناتج المحلي الإجمالي الفصلي بعد أربعة أسابيع من انتهاء الربع، وإصدار نهائي بعد ثلاثة أشهر من انتهاء الربع. تعد إصدارات مكتب التحليل الاقتصادي شاملة وتحتوي على ثروة من التفاصيل، مما يمكّن الاقتصاديين والمستثمرين من الحصول على معلومات ورؤى حول مختلف جوانب الاقتصاد.
إن تأثير إجمالي الناتج المحلي على السوق محدود بشكل عام، لأنه “يتطلع إلى الوراء”، وقد انقضى قدر كبير من الوقت بالفعل بين نهاية الربع وإصدار بيانات إجمالي الناتج المحلي. ومع ذلك يمكن أن يكون لبيانات إجمالي الناتج المحلي تأثير على الأسواق إذا كانت الأرقام الفعلية تختلف بشكل كبير عن التوقعات. على سبيل المثال شهد مؤشر S&P 500 أكبر انخفاض له منذ شهرين في 7 نوفمبر 2013، على خلفية التقارير التي تفيد بأن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.8٪ في الربع الثالث، مقارنة بتقديرات الاقتصاديين البالغة 2٪. غذت البيانات التكهنات بأن الاقتصاد الأقوى قد يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (بنك الاحتياطي الفيدرالي) إلى تقليص برنامج التحفيز الضخم الذي كان ساريًا في ذلك الوقت.
نظرًا لأن إجمالي الناتج المحلي يوفر مؤشرًا مباشرًا لصحة الاقتصاد ونموه، يمكن للشركات استخدام إجمالي الناتج المحلي كدليل لاستراتيجية أعمالها. تستخدم الكيانات الحكومية، مثل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، معدل النمو وإحصائيات إجمالي الناتج المحلي الأخرى كجزء من عملية اتخاذ القرار في تحديد نوع السياسات النقدية التي سيتم تنفيذها. إذا كان معدل النمو يتباطأ، فقد يطبقون سياسة نقدية توسعية لمحاولة تعزيز الاقتصاد. إذا كان معدل النمو قوياً، فقد يستخدمون السياسة النقدية لإبطاء الأمور في محاولة لدرء التضخم.
إجمالي الناتج المحلي الحقيقي هو المؤشر الأكثر قولًا عن صحة الاقتصاد. يتم متابعته ومناقشته على نطاق واسع من قبل الاقتصاديين والمحللين والمستثمرين وواضعي السياسات. سيؤدي الإصدار المسبق لأحدث البيانات دائمًا إلى تحريك الأسواق، على الرغم من أن هذا التأثير يمكن أن يكون محدودًا كما هو مذكور أعلاه.
إجمالي الناتج المحلي والاستثمار
يراقب المستثمرون إجمالي الناتج المحلي لأنه يوفر إطارًا لاتخاذ القرار. تعد بيانات “أرباح الشركات” وبيانات “المخزون” في تقرير إجمالي الناتج المحلي مصدرًا رائعًا لمستثمري الأسهم، حيث تظهر كلتا الفئتين النمو الإجمالي خلال الفترة؛ تعرض بيانات أرباح الشركات أيضًا الأرباح قبل الضرائب والتدفقات النقدية التشغيلية والأعطال لجميع قطاعات الاقتصاد الرئيسية. يمكن أن تلعب مقارنة معدلات نمو إجمالي الناتج المحلي للبلدان المختلفة دورًا في تخصيص الأصول، مما يساعد على اتخاذ قرارات بشأن الاستثمار في الاقتصادات سريعة النمو في الخارج، وإذا كان الأمر كذلك، فما هي تلك الاقتصادات.
أحد المقاييس المثيرة للاهتمام التي يمكن للمستثمرين استخدامها للحصول على فكرة عن تقييم سوق الأسهم هو نسبة إجمالي رأس المال السوقي إلى إجمالي الناتج المحلي، معبرًا عنها كنسبة مئوية. أقرب ما يعادل ذلك من حيث تقييم الأسهم هو القيمة السوقية للشركة إلى إجمالي المبيعات (أو الإيرادات)، والتي تمث لكل سهم نسبة السعر إلى المبيعات المعروفة.
تمامًا كما يتم تداول الأسهم في القطاعات المختلفة بنسب متباينة على نطاق واسع من السعر إلى المبيعات، فإن الدول المختلفة تتداول بنسب رأس المال السوقي إلى إجمالي الناتج المحلي الموجودة فعليًا في جميع أنحاء الخريطة. على سبيل المثال، وفقًا للبنك الدولي، كان لدى الولايات المتحدة نسبة رأس المال السوقي إلى الناتج المحلي الإجمالي حوالي 165٪ لعام 2017 (آخر عام للأرقام المتاحة)، في حين أن الصين لديها نسبة تزيد قليلاً عن 71٪ وهونج كونج لديها بنسبة 1274٪.
ومع ذلك، تكمن فائدة هذه النسبة في مقارنتها بالمعايير التاريخية لدولة معينة. على سبيل المثال، كانت نسبة رأس المال السوقي إلى إجمالي الناتج المحلي في الولايات المتحدة 130٪ في نهاية عام 2006، وانخفضت إلى 75٪ بحلول نهاية عام 2008. وبالعودة إلى الوراء، مثلت هذه المناطق من المبالغة الكبيرة في التقييم والتقليل من قيمتها على التوالي، للأسهم الأمريكية.
أكبر عيب في هذه البيانات هو افتقارها إلى حسن التوقيت. يحصل المستثمرون على تحديث واحد فقط كل ربع سنة ويمكن أن تكون المراجعات كبيرة بما يكفي لتغيير النسبة المئوية للتغير في الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير.
تاريخ إجمالي الناتج المحلي
ظهر إجمالي الناتج المحلي للضوء لأول مرة عام 1937 في تقرير إلى الكونجرس الأمريكي رداً على الكساد الكبير، تم تصميمه وتقديمه بواسطة الخبير الاقتصادي سيمون كوزنتس في المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية. في ذلك الوقت، كان نظام القياس البارز هو إجمالي الناتج المحلي. بعد مؤتمر بريتون وودز في عام 1944، تم اعتماد إجمالي الناتج المحلي على نطاق واسع كوسيلة قياسية لقياس الاقتصادات الوطنية، على الرغم من المفارقة أن الولايات المتحدة استمرت في استخدام الناتج القومي الإجمالي كمقياس رسمي للرفاهية الاقتصادية حتى عام 1991، وبعد ذلك تحولت إلى الناتج المحلي الإجمالي.
لكن ابتداءً من الخمسينيات من القرن الماضي، بدأ بعض الاقتصاديين وصانعي السياسات في التشكيك في إجمالي الناتج المحلي. لاحظ البعض، على سبيل المثال، الميل لقبول الناتج المحلي الإجمالي كمؤشر مطلق لفشل الدولة أو نجاحها، على الرغم من فشلها في مراعاة الصحة والسعادة والمساواة والعوامل المكونة الأخرى للرفاهية العامة. بعبارة أخرى، لفت هؤلاء النقاد الانتباه إلى التمييز بين التقدم الاقتصادي والتقدم الاجتماعي. ومع ذلك فإن معظم السلطات، مثل آرثر أوكون، الخبير الاقتصادي في مجلس المستشارين الاقتصاديين للرئيس كينيدي، تمسك بقوة بالاعتقاد بأن الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر مطلق للنجاح الاقتصادي، مدعية أنه مقابل كل زيادة في الناتج المحلي الإجمالي سيكون هناك انخفاض مماثل في البطالة .
الانتقادات الموجهة إلى إجمالي الناتج المحلي
هناك بالطبع عيوب في استخدام إجمالي الناتج المحلي كمؤشر. بالإضافة إلى عدم الالتزام بالمواعيد، فإن بعض الانتقادات الموجهة إلى إجمالي الناتج المحلي كمقياس هي:
- يتجاهل قيمة النشاط الاقتصادي غير الرسمي أو غير المسجل – يعتمد إجمالي الناتج المحلي على المعاملات المسجلة والبيانات الرسمية، لذلك فهو لا يأخذ في الاعتبار حجم النشاط الاقتصادي غير الرسمي. يفشل إجمالي الناتج المحلي في حساب قيمة العمالة تحت الطاولة، أو نشاط السوق السوداء، أو العمل التطوعي غير المأجور، والتي يمكن أن تكون جميعها مهمة في بعض الدول. ولا يمكن حساب قيمة وقت الفراغ أو الإنتاج المنزلي، وهما ظروفا منتشرة في كل مكان من حياة الإنسان في جميع المجتمعات.
- إنها محدودة جغرافيًا في اقتصاد مفتوح عالميًا – لا يأخذ الناتج المحلي الإجمالي في الحسبان الأرباح المحققة في بلد ما من قبل الشركات الخارجية التي يتم تحويلها إلى مستثمرين أجانب. هذا يمكن أن يبالغ في الناتج الاقتصادي الفعلي للبلد. على سبيل المثال، كان إجمالي الناتج المحلي لأيرلندا 210.3 مليار دولار وإجمالي الناتج القومي 164.6 مليار دولار في عام 2012، والفرق البالغ 45.7 مليار دولار (أو 21.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي) يرجع إلى حد كبير إلى إعادة الأرباح من قبل الشركات الأجنبية الموجودة في أيرلندا.
- إنه يؤكد على الناتج المادي دون النظر إلى الرفاهية العامة – نمو إجمالي الناتج المحلي وحده لا يمكن أن يقيس تطور الدولة أو رفاهية مواطنيها، كما هو مذكور أعلاه. على سبيل المثال، قد تشهد دولة ما نموًا سريعًا في إجمالي الناتج المحلي، ولكن هذا قد يفرض تكلفة كبيرة على المجتمع من حيث التأثير البيئي وزيادة التفاوت في الدخل.
- إنه يتجاهل النشاط التجاري بين الشركات – حيث يأخذ إجمالي الناتج المحلي في الاعتبار فقط إنتاج السلع النهائية والاستثمار الرأسمالي الجديد ويتعمد استبعاد الإنفاق الوسيط والمعاملات بين الشركات. من خلال القيام بذلك، يبالغ الناتج المحلي الإجمالي في أهمية الاستهلاك بالنسبة للإنتاج في الاقتصاد، وهو أقل حساسية كمؤشر للتقلبات الاقتصادية مقارنة بالمقاييس التي تشمل نشاط الأعمال التجارية.
- يحسب التكاليف والهدر على أنها فوائد اقتصادية – يحسب إجمالي الناتج المحلي كل الإنفاق النهائي الخاص والحكومي كإضافات للدخل والإنتاج للمجتمع، بغض النظر عما إذا كانت منتجة أو مربحة بالفعل. وهذا يعني أنه من الواضح أن الأنشطة غير المنتجة أو حتى المدمرة يتم احتسابها بشكل روتيني على أنها ناتج اقتصادي وتسهم في نمو إجمالي الناتج المحلي. على سبيل المثال، يشمل ذلك الإنفاق الموجه نحو استخراج أو تحويل الثروة بين أفراد المجتمع بدلاً من إنتاج الثروة (مثل التكاليف الإدارية للضرائب أو الأموال التي يتم إنفاقها على كسب التأييد والبحث عن الإيجارات)، والإنفاق على المشاريع الاستثمارية التي تكون فيها السلع التكميلية والعمالة ضرورية. غير متوفر أو لا يوجد طلب فعلي من المستهلكين عليه (مثل بناء مدن أشباح فارغة أو جسور إلى أي مكان غير متصل بأي شبكة طرق)، والإنفاق على السلع والخدمات التي تكون إما مدمرة أو ضرورية فقط لتعويض الأنشطة المدمرة الأخرى، بدلاً من تكوين ثروة جديدة (مثل إنتاج أسلحة الحرب أو الإنفاق على إجراءات الشرطة ومكافحة الجريمة).
مصادر بيانات إجمالي الناتج المحلي
يستضيف البنك الدولي واحدة من أكثر قواعد البيانات على شبكة الإنترنت موثوقية. لديها واحدة من أفضل وأشمل قوائم البلدان التي تتعقب بيانات إجمالي الناتج المحلي لها. يوفر صندوق النقد الدولي (IMF) أيضًا بيانات إجمالي الناتج المحلي من خلال قواعد بياناته المتعددة، مثل توقعات الاقتصاد العالمي والإحصاءات المالية الدولية.
مصدر آخر موثوق للغاية لبيانات إجمالي الناتج المحلي هو منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD). لا توفر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بيانات تاريخية فحسب ، بل توفر أيضًا توقعات لنمو إجمالي الناتج المحلي. عيب استخدام قاعدة بيانات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية هو أنها تتعقب فقط البلدان الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية وعدد قليل من البلدان غير الأعضاء.
في الولايات المتحدة ، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بجمع البيانات من مصادر متعددة، بما في ذلك الوكالات الإحصائية للدولة والبنك الدولي. العيب الوحيد لاستخدام قاعدة بيانات الاحتياطي الفيدرالي هو نقص التحديث في بيانات الناتج المحلي الإجمالي وغياب البيانات الخاصة ببلدان معينة.
يصدر مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) ، وهو أحد أقسام وزارة التجارة الأمريكية، وثيقة التحليل الخاصة به مع كل إصدار من إصدارات إجمالي الناتج المحلي، وهو أداة رائعة للمستثمر لتحليل الأرقام والاتجاهات وقراءة النقاط البارزة للإصدار الكامل المطول للغاية.
الخط السفلي
يلخص بول صامويلسون وويليام نوردهاوس في كتابهما الأساسي “الاقتصاد” أهمية الحسابات القومية وإجمالي الناتج المحلي. إنهم يشبهون قدرة إجمالي الناتج المحلي على إعطاء صورة شاملة عن حالة الاقتصاد إلى صورة قمر صناعي في الفضاء يمكنه مسح الطقس عبر قارة بأكملها.
يُمكّن إجمالي الناتج المحلي صانعي السياسات والبنوك المركزية من الحكم على ما إذا كان الاقتصاد ينكمش أو يتوسع، وما إذا كان يحتاج إلى تعزيز أو ضبط النفس، وإذا كان هناك تهديد مثل الركود أو التضخم يلوح في الأفق. مثل أي مقياس، فإن الناتج المحلي الإجمالي له عيوبه. في العقود الأخيرة، أنشأت الحكومات العديد من التعديلات الدقيقة في محاولة لزيادة دقة وخصوصية إجمالي الناتج المحلي. كما تطورت وسائل حساب الناتج المحلي الإجمالي بشكل مستمر منذ ظهورها لمواكبة القياسات المتطورة لنشاط الصناعة وتوليد واستهلاك أشكال جديدة ناشئة من الأصول غير الملموسة.
أسئلة مكررة
ما هو التعريف البسيط إجمالي الناتج المحلي؟
إجمالي الناتج المحلي هو مقياس يسعى إلى تحديد الناتج الاقتصادي للبلد. البلدان ذات الناتج المحلي الإجمالي الأكبر سيكون لديها قدر أكبر من السلع والخدمات المتولدة داخلها، وسيكون لديها بشكل عام مستوى معيشة أعلى. لهذا السبب، يرى العديد من المواطنين والقادة السياسيين نمو الناتج المحلي الإجمالي كمقياس مهم للنجاح الوطني، وغالبًا ما يشيرون إلى “نمو الناتج المحلي الإجمالي” و “النمو الاقتصادي” بالتبادل.
لكن للناتج المحلي الإجمالي بعض العيوب المهمة. لسبب واحد، أنه يفشل في حساب الآثار الجانبية السلبية المرتبطة بالنمو الاقتصادي، مثل التلوث. الناتج المحلي الإجمالي لا يأخذ في الحسبان المقاييس الذاتية للرفاهية. من الناحية النظرية ، يمكن أن يكون لدولة ما ناتج محلي إجمالي مرتفع للغاية ولكنها مليئة بالمشاكل البيئية بالإضافة إلى المشكلات الاجتماعية مثل الاكتئاب والقلق. بالنظر إلى هذه القيود، جادل بعض الاقتصاديين بأنه لا ينبغي استخدام الناتج المحلي الإجمالي كبديل للنجاح الاقتصادي الشامل، ناهيك عن نجاح المجتمع بشكل عام.
أي دولة لديها أكبر إجالي ناتج محلي؟
الدولتان اللتان لديهما أكبر إجمالي الناتج المحلي في العالم هما الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، يختلف ترتيبهم اعتمادًا على كيفية قياس إجمالي الناتج المحلي. باستخدام إجمالي الناتج المحلي الاسمي، تأتي الولايات المتحدة في المرتبة الأولى بإجمالي ناتج محلي يبلغ 21.37 تريليون دولار أمريكي لعام 2019. ويحتل إجمالي الناتج المحلي الاسمي للصين المرتبة الثانية، حيث يبلغ 14.3 تريليون دولار أمريكي.1 من هذا المنظور، تشكل الولايات المتحدة حوالي 24٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بينما تشكل الصين حوالي 16٪.2
ومع ذلك، يجادل العديد من الاقتصاديين بأنه للحصول على دقة أكبر يجب استخدام إجمالي الناتج المحلي لتعادل القوة الشرائية (PPP) كمقياس للثروة الوطنية. كما نوقش أعلاه، يأخذ تعادل القوة الشرائية في الاعتبار آثار أسعار صرف العملات بالإضافة إلى تكاليف المعيشة المختلفة في بلد ما. من خلال هذا التعريف، تعتبر الصين في الواقع رائدة العالم، حيث يبلغ الناتج المحلي الإجمالي لتعادل القوة الشرائية 23.5 تريليون دولار أمريكي، تليها الولايات المتحدة 21.4 تريليون دولار أمريكي. وما هو ملحوظ بشكل خاص هو الارتفاع السريع في إجمالي الناتج المحلي للصين على أساس تعادل القوة الشرائية. بين عامي 1999 و2019، ارتفع إجمالي الناتج المحلي للصين على أساس تعادل القوة الشرائية من 3.3 تريليون دولار إلى 23.5 تريليون دولار، مما يعكس معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 10٪. هذا هو ما يقرب من ضعف المعدل الذي نمت به الولايات المتحدة خلال نفس الإطار الزمني.
هل الناتج المحلي الإجمالي المرتفع جيد؟
يرى معظم الناس أن الناتج المحلي الإجمالي الأعلى هو أمر جيد، لأنه يرتبط بفرص اقتصادية أكبر ومستوى أفضل للرفاهية المادية. ومع ذلك من الممكن أن يكون لدولة ما ناتج محلي إجمالي مرتفع ولا تزال مكانًا غير جذاب للعيش فيه، لذلك من المهم أيضًا مراعاة القياسات الأخرى. على سبيل المثال، يمكن أن يكون لدولة ما ناتج محلي إجمالي مرتفع ونصيب فردي منخفض من الناتج المحلي، مما يشير إلى وجود ثروة كبيرة ولكنها تتركز في أيدي عدد قليل جدًا من الناس.
تتمثل إحدى طرق معالجة ذلك في النظر إلى الناتج المحلي الإجمالي جنبًا إلى جنب مع مقياس آخر للتنمية الاقتصادية، مثل مؤشر التنمية البشرية (HDI). يصنف مؤشر التنمية البشرية البلدان وفقًا لعوامل مثل متوسط العمر المتوقع ودخل الفرد والتعليم. تشمل الأمثلة على البلدان التي لديها ناتج محلي إجمالي مرتفع بالإضافة إلى تصنيفات عالية لمؤشر التنمية البشرية ألمانيا وأستراليا وسنغافورة. اعتبارًا من عام 2018، احتلت الولايات المتحدة المرتبة 15 عالميًا.
تمت الترجمة عن موقع انفيستوبيديا