هامش صافي الربح (Net Profit Margin)

ما هو هامش صافي الربح (Net Profit Margin)؟

هامش صافي الربح يساوي مقدار الدخل الصافي أو الربح الناتج كنسبة مئوية من الإيرادات. هامش صافي الربح هو نسبة صافي الأرباح إلى الإيرادات لشركة أو قطاع أعمال.
يتم التعبير عن هامش صافي الربح عادةً كنسبة مئوية ولكن يمكن أيضًا تمثيله في شكل عشري. يوضح هامش صافي الربح مقدار كل دولار من الإيرادات التي تجمعها الشركة والتي تترجم إلى ربح.
يتم تحديد هامش صافي الربح عن طريق قسمة صافي دخل الشركة على إيراداتها وضرب النتيجة في 100. يتم وصف صيغة هامش صافي الربح بمزيد من التفصيل لاحقًا في هذه القصة، جنبًا إلى جنب مع أمثلة افتراضية وحقيقية.

ملخص لأهم النقاط

• هامش صافي الربح يساوي مقدار صافي الدخل الناتج كنسبة مئوية من الإيرادات.
• يساعد هامش صافي الربح المستثمرين على تقييم ما إذا كانت إدارة الشركة تحقق ربحًا كافيًا من مبيعاتها وما إذا كان يتم احتواء تكاليف التشغيل والتكاليف العامة.
• يعد هامش صافي الربح أحد أهم مؤشرات السلامة المالية للشركة.

مفهوم هامش صافي الربح

يعد هامش صافي الربح أحد أهم مؤشرات السلامة المالية للشركة. من خلال تتبع الزيادات والنقصان في هامش صافي الربح، يمكن للشركة تقييم ما إذا كانت الممارسات الحالية تعمل وتوقع الأرباح بناءً على الإيرادات.
نظرًا لأن الشركات تعبر عن هامش صافي الربح كنسبة مئوية بدلاً من مبلغ بالدولار، فمن الممكن مقارنة ربحية شركتين أو أكثر بغض النظر عن الحجم.

يشمل هذا المقياس جميع العوامل في عمليات الشركة، بما في ذلك:

• إجمالي الإيرادات
• تدفقات الدخل الإضافية
• تكلفة البضائع المباعة والنفقات التشغيلية الأخرى
• مصروفات الفوائد على التزامات الديون
• دخل الاستثمار والدخل من العمليات الثانوية
• المدفوعات لمرة واحدة للأحداث غير العادية مثل الدعاوى القضائية والضرائب

يمكن للمستثمرين تقييم ما إذا كانت إدارة الشركة تحقق ربحًا كافيًا من مبيعاتها وما إذا كان يتم احتواء تكاليف التشغيل والتكاليف العامة.
على سبيل المثال، يمكن أن تحقق الشركة إيرادات متزايدة، ولكن إذا زادت تكاليف التشغيل بمعدل أسرع من الإيرادات، فسوف يتقلص هامش ربحها الصافي. من الناحية المثالية، يرغب المستثمرون في رؤية سجل حافل بتوسيع هوامش الربح، مما يعني أن هامش صافي الربح يرتفع بمرور الوقت.
تقوم معظم الشركات المتداولة علنًا بالإبلاغ عن هوامش أرباحها الصافية بشكل ربع سنوي أثناء نشر الأرباح وفي تقاريرها السنوية. الشركات التي يمكنها توسيع هوامشها الصافية بمرور الوقت تكافأ عمومًا بنمو سعر السهم، حيث يرتبط نمو سعر السهم ارتباطًا وثيقًا بنمو الأرباح.

معادلات وحساب هامش صافي الربح

حيث أن:

R = الإيرادات

COGS = تكلفة البضائع المباعة

E = النفقات التشغيلية وغيرها

I = الفائدة

T = الضرائب

1. في بيان الدخل، اطرح تكلفة البضائع المباعة ومصروفات التشغيل والمصروفات الأخرى والفوائد (على الدين) والضرائب من الإيرادات.
2. قسّم النتيجة على الإيرادات.
3. حول الرقم إلى نسبة مئوية بضربه في 100.
4. بدلاً من ذلك، حدد موقع صافي الدخل من الحد الأدنى لبيان الدخل وقسم الرقم على الإيرادات. حول الرقم إلى نسبة مئوية بضربه في 100.

هامش صافي الربح وهامش إجمالي الربح

هامش إجمالي الربح هو نسبة الأموال المتبقية من الإيرادات بعد حساب تكلفة البضائع المباعة. هي المواد الخام والمصاريف المرتبطة مباشرة بإنشاء المنتج الأساسي للشركة، ولا تشمل التكاليف العامة مثل الإيجار أو المرافق أو الشحن أو كشوف المرتبات.¹
هامش إجمالي الربح هو إجمالي الربح مقسومًا على إجمالي الإيرادات وهو النسبة المئوية للدخل المحتفظ به كأرباح بعد احتساب تكلفة البضائع. يعد الهامش الإجمالي مفيدًا في تحديد مقدار الربح الذي يتم تحقيقه من إنتاج سلع الشركة لأنه يستبعد عناصر أخرى مثل النفقات العامة من مكتب الشركة والضرائب والفوائد على الديون.²
هامش صافي الربح هو النسبة المئوية للربح الناتج من الإيرادات بعد احتساب جميع المصروفات والتكاليف وبنود التدفقات النقدية.³

معلومة عابرة: ‏يطلق على صافي الدخل أيضا اسم ‏‏المحصلة النهائية‏‏ للشركة ، كما يظهر في نهاية بيان الدخل.‏⁴

حدود هامش صافي الربح

يمكن أن يتأثر هامش صافي الربح ببنود لمرة واحدة مثل بيع أحد الأصول، مما سيعزز الأرباح مؤقتًا. لا يؤثر هامش صافي الربح على المبيعات أو نمو الإيرادات، ولا يوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت الإدارة تدير تكاليف الإنتاج.
من الأفضل استخدام العديد من النسب والمقاييس المالية عند تحليل الشركة. يستخدم هامش صافي الربح عادة في التحليل المالي، إلى جانب هامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي.⁵

مثال افتراضي

تخيل شركة لديها الأرقام التالية المذكورة في بيان الدخل:

• الإيرادات: 100.000 دولار
• تكاليف التشغيل: 20.000 دولار
• تكلفة البضائع المباعة أو تكلفة البضائع المباعة: 10.000 دولار
• الالتزام الضريبي: 14.000 دولار
• صافي الأرباح: 56 ألف دولار

وبذلك يكون هامش صافي الربح 0,56 أو 56% (56.000 دولار / 100.000 دولار) × 100. يشير هامش الربح بنسبة 56 بالمائة إلى أن الشركة تكسب 56 سنتًا من الأرباح مقابل كل دولار تجمعه.
لنأخذ مثالًا افتراضيًا آخر باستخدام بيان دخل السنة المالية 2025 المصنوع من متجر جا ميوزيك (Jazz Music Shop).

هنا، يمكننا جمع كل المعلومات التي نحتاجها لإدخالها في معادلة هامش صافي الربح. نأخذ إجمالي إيراداتنا البالغة 6400 دولار ونخصم التكاليف المتغيرة البالغة 1700 دولار بالإضافة إلى التكاليف الثابتة البالغة 350 دولارًا للوصول إلى صافي دخل قدره 4350 دولارًا أمريكيًا لهذه الفترة. إذا كان على متجر جاز ميوزيك أيضًا دفع الفوائد والضرائب، فسيتم خصم ذلك أيضًا من الإيرادات.

يتم حساب هامش صافي الربح بأخذ نسبة صافي الدخل إلى الإيرادات. يتم احتساب هامش صافي الربح على النحو التالي:

• $4350 ÷ $6400 × 100 = 0,68  ×  100 = %68

مثال واقعي لهامش صافي  الربح ‏

‏ فيما يلي جزء من بيان الدخل لشركة ابل (Apple). كما هو مذكور للربع المنتهي في 30 مارس/أذار 2024. ‏

• ‏بلغ ‏‏صافي المبيعات‏‏ أو الإيرادات 90.8 مليار دولار (مظللة باللون الأزرق).‏
• ‏بلغ صافي الدخل 23.6 مليار دولار أمريكي للفترة (تم تمييزه باللون الأخضر).‏
• ‏يتم حساب هامش ربح آبل الصافي بقسمة صافي دخلها البالغ 23.6 مليار دولار على إجمالي صافي مبيعاتها البالغ 90.8 مليار دولار. يتم استخدام إجمالي صافي المبيعات كخط أعلى للشركات التي شهدت عوائد العملاء من بضائعها ، والتي يتم خصمها من إجمالي الإيرادات.‏
• ‏بلغ هامش ربح ابل (Apple) الصافي 26.0% أو (23.6 مليار دولار ÷ 90.8 مليار دولار × 100).‏⁶

‏ يعني هامش الربح الصافي البالغ 26% أنه مقابل كل دولار تحققه ابل (Apple) في المبيعات ، احتفظت الشركة ب 0.26 دولار كربح. ‏

البيانات المالية الموحدة لشركة ابل (Apple)

المصدر: شركة أبل⁷

أسئلة شائعة

لماذا حساب هامش صافي الربح مهم للشركة؟

ربما يكون صافي الهامش هو أهم مقياس للربحية الإجمالية للشركة. هي نسبة صافي الأرباح إلى الإيرادات لشركة أو قطاع أعمال. معبرًا عنه كنسبة مئوية، يوضح هامش صافي الربح مقدار الربح الذي يتم تحقيقه من كل 1 دولار أمريكي في المبيعات، بعد احتساب جميع نفقات الأعمال التي ينطوي عليها تحقيق هذه الإيرادات.^{8 9} هوامش ربح أكبر تعني أن المزيد من كل دولار في المبيعات يتم الاحتفاظ به كأرباح.

كيف يمكن للشركات تحسين هامش صافي الربح الخاص بها؟

عندما يتجاوز هامش صافي الربح لشركة ما متوسط ​​صناعتها، يُقال إنها تتمتع بميزة تنافسية، مما يعني أنها أكثر نجاحًا من الشركات الأخرى التي لديها عمليات مماثلة. في حين أن متوسط ​​الهامش الصافي للصناعات المختلفة يختلف بشكل كبير، يمكن للشركات أن تكتسب ميزة تنافسية بشكل عام عن طريق زيادة المبيعات أو تقليل النفقات (أو كليهما).
ومع ذلك، فإن تعزيز المبيعات غالبًا ما ينطوي على إنفاق المزيد من الأموال للقيام بذلك، وهو ما يعادل تكاليف أكبر. يمكن أن يؤدي خفض الكثير من التكاليف أيضًا إلى نتائج غير مرغوب فيها، بما في ذلك فقدان العمال المهرة، أو التحول إلى مواد رديئة، أو خسائر أخرى في الجودة. قد يؤدي خفض ميزانيات الإعلانات أيضًا إلى الإضرار بالمبيعات.
لتقليل تكلفة الإنتاج دون التضحية بالجودة، فإن أفضل خيار للعديد من الشركات هو التوسع. تشير اقتصاديات الحجم إلى فكرة أن الشركات الكبرى تميل إلى أن تكون أكثر ربحية. يعني زيادة مستوى إنتاج شركة كبيرة أنه يتم تخفيض تكلفة كل عنصر بعدة طرق. على سبيل المثال، غالبًا ما يتم خصم المواد الخام المشتراة بالجملة من قبل تجار الجملة.

كيف يختلف صافي هامش الربح عن مقاييس هامش الربح الأخرى؟

يأخذ هامش صافي الربح في الحسبان جميع التكاليف التي ينطوي عليها البيع، مما يجعله المقياس الأكثر شمولاً وتحفظًا للربحية. الهامش الإجمالي، من ناحية أخرى، ينظر ببساطة إلى تكاليف البضائع المباعة ويتجاهل أشياء مثل النفقات العامة والتكاليف الثابتة ونفقات الفائدة والضرائب. يأخذ هامش التشغيل أيضًا في الاعتبار جميع تكاليف التشغيل ولكنه لا يزال يستبعد أي تكاليف غير تشغيلية.¹⁰

ما هي الصناعات ذات هامش الربح المرتفع وذات هامش الربح المنخفض؟

من القطاعات ذات هامش الربح المرتفع عادةً تلك الموجودة في صناعة الخدمات، حيث يوجد عدد أقل من الأصول المشاركة في الإنتاج من خط التجميع. وبالمثل، قد تستثمر شركات البرامج أو الألعاب في البداية أثناء تطوير برنامج / لعبة معينة والحصول على أموال كبيرة لاحقًا عن طريق بيع ملايين النسخ بنفقات قليلة جدًا. غالبًا ما تعمل السلع الفاخرة والإكسسوارات الراقية أيضًا على إمكانات ربحية عالية ومبيعات منخفضة.
عادة ما يكون لدى الشركات كثيفة العمليات مثل النقل، والتي قد تضطر للتعامل مع تقلب أسعار الوقود، وامتيازات السائقين والاحتفاظ بهم، وصيانة المركبات، هوامش ربح أقل. عادة ما يكون للمشاريع القائمة على الزراعة هوامش ربح منخفضة، بسبب عدم اليقين في الطقس، والمخزون المرتفع، والنفقات التشغيلية العامة، والحاجة إلى مساحة للزراعة والتخزين، والأنشطة كثيفة الموارد.
تتمتع السيارات أيضًا بهوامش ربح منخفضة، حيث إن الأرباح والمبيعات محدودة بسبب المنافسة الشديدة، وطلب المستهلك غير المؤكد، والنفقات التشغيلية المرتفعة التي ينطوي عليها تطوير شبكات الوكلاء والخدمات اللوجستية.

‏ الخلاصة ‏

‏ يقيس هامش صافي الربح أرباح الأعمال كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات. إلى جانب المقاييس الأخرى، يتم استخدام صافي الهامش لاتخاذ قرارات قائمة على البيانات حول مدى فعالية استخدام الشركة لإيراداتها. كل صناعة لها هوامش ربح مختلفة ، لذلك من المهم مراعاة جميع العوامل المحتملة عند تقييم صافي هوامش الشركات المختلفة.‏

1. Harvard Business School Online. “Cash Flow vs. Profit: What’s the Difference?”
2. Duke University, Fuqua School of Business. “FSA Note: Summary of Financial Ratio Calculations,” Page 4.
3. Harvard Business School Online. “Cash Flow vs. Profit: What’s the Difference?”
4. U.S. Securities and Exchange Commission. “Beginners’ Guide to Financial Statements.”
5. Harvard Business School Online. “Cash Flow vs. Profit: What’s the Difference?”
6. U.S. Securities and Exchange Commission. “Apple Inc.: Form 10-Q: For the Quarterly Period Ended March 30, 2024,” Page 3 of PDF.
7. U.S. Securities and Exchange Commission. “Apple Inc.: Form 10-Q: For the Quarterly Period Ended March 30, 2024,” Page 3 of PDF.
8. Harvard Business School Online. “Cash Flow vs. Profit: What’s the Difference?”
9. Duke University, Fuqua School of Business. “FSA Note: Summary of Financial Ratio Calculations,” Page 4.
10. Harvard Business School Online. “Cash Flow vs. Profit: What’s the Difference?”