اختر صفحة
انضموا إلى قناتنا على التلجرام
الصفحة الرئيسية » المعجم » مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)

ما هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)؟

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (Standard & Poor’s 500 – S&P 500) هو مؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية لـ 500 شركة رائدة متداولة علنًا في الولايات المتحدة. يحتوي المؤشر في الواقع على 503 عنصر حيث تحتوي ثلاث شركات على فئتين من الأسهم المدرجة.
لا يمثل المؤشر قائمة دقيقة لأكبر 500 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية، حيث أن هناك معايير أخرى يتضمنها المؤشر. ومع ذلك، يعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أحد أفضل المقاييس لأداء الأسهم الأمريكية البارزة، وبالتالي أداء سوق الأسهم بشكل عام.

ملخص لأهم النقاط

  • يضم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) شركة أمريكية رائدة للتداول العام، مع التركيز بشكل أساسي على القيمة السوقية.
  • تم إطلاق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) في عام 1957 من قبل وكالة التصنيف الائتماني ستاندرد آند بورز.
  • مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) هو مؤشر مرجح، مما يعني أن القيمة السوقية للشركات المدرجة في المؤشر يتم تعديلها حسب عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.
  • بسبب عمقه وتنوعه، يعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) على نطاق واسع أحد أفضل مقاييس الأسهم الأمريكية الكبيرة، وحتى سوق الأسهم بأكملها.
  • لا يمكنك الاستثمار مباشرة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) لأنه مؤشر، ولكن يمكنك الاستثمار في أحد الصناديق العديدة التي تستخدمه كمعيار مرجعي، وتتبع مكوناته وأدائه.

معادلة الترجيح وحساب مؤشر ستاندرد آند بورز 500

يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) طريقة ترجيح القيمة السوقية، مما يعطي نسبة مئوية أعلى من التخصيص للشركات ذات القيمة السوقية الأكبر.1

وزن الشركة في ستاندرد آند بورز (S&P) = القيمة السوقية للشركة ÷ إجمالي جميع القيم السوقية

يبدأ تحديد وزن كل مكون من مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) بإضافة إجمالي القيمة السوقية للمؤشر عن طريق جمع القيمة السوقية لكل شركة في المؤشر.
للمراجعة، يتم حساب القيمة السوقية للشركة عن طريق أخذ سعر السهم الحالي وضربه بالأسهم القائمة للشركة. ولحسن الحظ، يتم نشر القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) بالإضافة إلى القيمة السوقية للشركات الفردية بشكل متكرر على المواقع المالية، مما يوفر على المستثمرين الحاجة إلى حسابها.
يتم حساب وزن كل شركة في المؤشر عن طريق أخذ القيمة السوقية للشركة وتقسيمها على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر.2

مؤشرات ستاندرد آند بورز الأخرى

يعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) جزءًا من عائلة مؤشرات ستاندرد آند بورز غلوبال 1200 (S&P Global 1200). المؤشرات الأخرى المدرجة هي ستاندرد آند بورز ميد كاب 400 (S&P MidCap 400)، الذي يمثل مجموعة الشركات ذات رأس المال المتوسط، وستاندرد آند بورز سمول كاب 600 (S&P SmallCap 600)، الذي يمثل الشركات الصغيرة. تتحد مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) وستاندرد آند بورز ميد كاب 400 (S&P MidCap 400) وستاندرد آند بورز سمول كاب 600 (S&P SmallCap 600) لتغطية 90% من إجمالي القيمة السوقية للولايات المتحدة في مؤشر يعرف باسم ستاندرد آند بورز كومبوسيت 1500 (S&P Composite 1500)، أي ستاندرد آند بورز المركب 1500.3 4

بناء مؤشر ستاندرد آند بورز 500

يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) فقط الأسهم الحرة عند حساب القيمة السوقية، أي الأسهم التي يمكن للجمهور تداولها. يقوم مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) بتعديل القيمة السوقية لكل شركة للموازنة عن إصدارات الأسهم الجديدة أو عمليات دمج الشركات. يتم حساب قيمة المؤشر من خلال إجمالي القيمة السوقية المعدلة لكل شركة وتقسيم النتيجة على المقسوم عليه. المقسوم عليه هو معلومات خاصة بستاندرد آند بورز (S&P) ولا يتم نشرها للعامة.5
ومع ذلك، يمكن حساب وزن الشركة في المؤشر، مما يمكن أن يزود المستثمرين بمعلومات قيمة. إذا ارتفع السهم أو انخفض، يمكنك التعرف على ما إذا كان قد يكون له تأثير على المؤشر العام. على سبيل المثال، الشركة التي يبلغ وزنها 10% سيكون لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر من الشركة التي يبلغ وزنها 2%.
يعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أحد المؤشرات الأمريكية الأكثر تداولًا على نطاق واسع لأنه يمثل أكبر الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة. ويركز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) على قطاع الشركات الكبيرة في السوق الأمريكية وهو أيضًا مؤشر مرجح عائم (نوع من ترجيح الرسملة) مما يعني أن القيمة السوقية للشركة يتم تعديلها حسب عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.6

معلومة عابرة: تم الإعلان عن أحدث عملية إعادة توازن لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) في 1 سبتمبر / أيلول 2023، ودخلت حيز التنفيذ قبل افتتاح الأسواق في 18 سبتمبر / أيلول 2023. وقد حلت شركة بلاك ستون (Blackstone Inc) وشركة إير بي إن بي (Airbnb Inc) محل شركة لينكولن ناشيونال (Lincoln National Corp) وشركة نيويل برنداس (Newell Brands Inc)، على التوالي.7

المؤشرات المنافسة لستاندرد آند بورز 500

  • مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)

مؤشر آخر مشترك لسوق الأسهم الأمريكية هو مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average DJIA). غالبًا ما يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) هو المؤشر المفضل للمستثمرين المؤسسيين نظرًا لعمقه واتساع نطاقه، في حين ارتبط مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) تاريخيًا بأسهم كبيرة من وجهة نظر مستثمري التجزئة. ينظر المستثمرون المؤسسيون إلى مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) على أنه أكثر تمثيلًا لأسواق الأسهم الأمريكية لأنه يضم المزيد من الأسهم في جميع القطاعات وهي 500 شركة مقابل 30 شركة فقط مدرجة في داو جونز الصناعي (DJIA).
علاوة على ذلك، يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) طريقة ترجيح القيمة السوقية، مما يعطي نسبة مئوية أعلى للشركات ذات القيمة السوقية الأكبر، في حين أن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هو مؤشر مرجح للسعر يمنح الشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة وزنًا أعلى للمؤشر. ويميل الهيكل المرجح للقيمة السوقية إلى أن يكون أكثر شيوعًا من الهيكل المرجح للسعر عبر المؤشرات الأمريكية.8

  • ناسداك (Nasdaq)

ناسداك (Nasdaq) هي سوق إلكتروني عالمي لتداول الأوراق المالية. هناك العديد من مؤشرات سوق الأسهم التي تشمل الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك (Nasdaq). لاحظ أن سهمًا معينًا مدرجًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) قد يكون أيضًا في واحد أو أكثر من مؤشرات ناسداك (Nasdaq) المختلفة.
ومن بين مؤشرات أسهم ناسداك (Nasdaq) الأكثر شعبية هي:

  1. مؤشر ناسداك 100 (Nasdaq 100): يضم 100 من أكبر الأسهم العادية المدرجة في بورصة ناسداك (Nasdaq) وأكثرها تداولاً.
  2. مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite): غالباً ما تشير إليه وسائل الإعلام ببساطة باسم ناسداك (Nasdaq) (والذي يتضمن أكثر من 2500 سهم عادي يتم تداوله في بورصة ناسداك (Nasdaq)).
  3. مؤشر ناسداك للأسهم العالمية (Nasdaq Global Equity Index NQGI): يتضمن الأسهم العالمية.
  4. مؤشر بي إتش إل إكس قطاع أشباه الموصلات (PHLX Semiconductor Sector Index SOX): هو المقياس الرائد للأسهم المتعلقة بصناعة أشباه الموصلات.9
  • مؤشرات راسل (Russell)

يعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) عضوًا في مجموعة من المؤشرات التي أنشأتها ستاندرد آند بورز (S&P). تشبه مجموعة مؤشرات ستاندرد آند بورز (S&P) عائلة مؤشرات راسل من حيث أن كلاهما عبارة عن مؤشرات مرجحة للقيمة السوقية ما لم ينص على خلاف ذلك (كما في حالة المؤشرات المرجحة المتساوية، على سبيل المثال).
ومع ذلك، هناك اختلافان كبيران بين بناء عائلة مؤشرات ستاندرد آند بورز (S&P) وراسل (Russell). فأولًا، تختار وكالة ستاندرد آند بورز (S&P) الشركات التأسيسية من خلال لجنة، في حين تستخدم مؤشرات راسل (Russell) صيغة لاختيار الأسهم التي تريد إدراجها. ثانيًا، لا يوجد تداخل في الأسماء ضمن مؤشرات نمط ستاندرد آند بورز (S&P) (النمو مقابل القيمة)، بينما تتضمن مؤشرات راسل (Russell) نفس الشركة في كل من مؤشرات القيمة والنمو.10 11 12 13

  • صندوق فانغارد 500 (Vanguard 500)

يسعى صندوق مؤشر فانغارد 500 (Vanguard 500) إلى تتبع أداء السعر والعوائد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) من خلال استثمار إجمالي صافي أصوله في الأسهم التي يتألف منها المؤشر والاحتفاظ بكل مكون بنفس وزن مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) تقريبًا. وبهذه الطريقة، بالكاد ينحرف الصندوق عن مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P)، الذي صمم لتقليده.14

معلومة هامة: مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) هو مؤشر، لذا لا يمكن تداوله مباشرة. يجب على أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في الشركات التي يضمها مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) أن يستثمروا في صندوق مشترك أو صندوق متداول يتتبع المؤشر، مثل الصندوق المتداول فانغارد 500 (Vanguard 500 ETF).

حدود مؤشر ستاندرد آند بورز 500

ينشأ أحد القيود المفروضة على مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) وغيره من المؤشرات ذات القيمة السوقية المرجحة عندما تصبح الأسهم في المؤشر مبالغ فيها، مما يعني أنها ترتفع أعلى مما تضمنه أساسياتها. إذا كان للسهم وزن ثقيل في المؤشر بينما يتم المبالغة في قيمته، فعادة ما يؤدي السهم إلى تضخيم القيمة الإجمالية أو سعر المؤشر.
إن ارتفاع القيمة السوقية للشركة لا يشير بالضرورة إلى أساسيات الشركة بقدر ما يعكس زيادة قيمة السهم مقارنة بالأسهم القائمة. ونتيجة لذلك، أصبحت المؤشرات ذات الوزن المتساوي ذات شعبية متزايدة حيث يكون لتحركات أسعار أسهم كل شركة تأثير متساو على المؤشر.15 16

مثال على ترجيح القيمة السوقية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500

من أجل فهم كيفية تأثير الأسهم الأساسية على مؤشر بورز (S&P)، يجب حساب أوزان السوق الفردية عن طريق قسمة القيمة السوقية لكل شركة على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر. فيما يلي مثال على ترجيح شركة أبل (Apple) في المؤشر:

  • أعلنت شركة أبل (Apple) عن وجود 15.7 مليار سهم قائم في ملفها ربع السنوي للفترة المنتهية في 1 يوليو / تموز 2023، وكان سعر السهم 173.93 دولارًا أمريكيًا في نهاية يوم التداول في 21 سبتمبر / أيلول 2023.17 18
  • كانت القيمة السوقية لشركة أبل (Apple) تبلغ 2.7 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 21 سبتمبر / أيلول 2023.19
  • يبلغ إجمالي القيمة السوقية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) حوالي 39.7 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 أغسطس / آب 2023، وهو مجموع القيمة السوقية لجميع الأسهم الموجودة في المؤشر.20
  • بلغ وزن شركة أبل (Apple) في المؤشر حوالي 6.8%، أي 2.7 تريليون دولار مقسومة على 39.7 تريليون دولار.

بشكل عام، كلما زاد الوزن السوقي للشركة، زاد تأثير كل تغير بنسبة 1% في سعر السهم على المؤشر. لاحظ أن ستاندرد آند بورز (S&P) لا تقدم حاليًا القائمة الإجمالية لجميع المكونات البالغ عددها 503 على موقعها على الويب، باستثناء العشرة الأوائل.

أسئلة شائعة

لماذا يطلق على مؤشر ستاندرد آند بورز هذا الاسم؟

تم إطلاق أول مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) في عام 1923 كمشروع مشترك بين مكتب الإحصاء القياسي ودار النشر. وغطى المؤشر الأصلي 233 شركة. اندمجت الشركتان في عام 1941 لتصبحا ستاندرد آند بورز (S&P).21 22

ما هي الشركات المؤهلة للإدراج مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟

لكي يتم إدراج الشركة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)، يجب أن تكون الشركة مساهمة عامة ومقرها في الولايات المتحدة. كما تحتاج أيضًا إلى تلبية متطلبات معينة تتعلق بالسيولة والقيمة السوقية، وأن يكون لديها طرح عام لما لا يقل عن 10% من أسهمها، وأن تحقق أرباحًا إيجابية على مدى الأرباع الأربعة اللاحقة.23

كيف تستثمر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟

إن أبسط طريقة للاستثمار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) (أو أي مؤشر آخر لسوق الأوراق المالية) هي شراء أسهم صندوق المؤشر الذي يستهدف هذا المؤشر. تستثمر هذه الصناديق في قطاع عريض من الشركات الممثلة في المؤشر، مما يعني أن أداء الصندوق يجب أن يعكس أداء المؤشر نفسه.

خلاصة

يعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أحد المؤشرات الأكثر استخدامًا على نطاق واسع في سوق الأسهم الأمريكية. تمثل هذه الشركات الـ 500 أكبر الشركات وأكثرها سيولة في الولايات المتحدة، بدءًا من شركات التكنولوجيا والبرمجيات وحتى البنوك والشركات المصنعة. على الرغم من أن المؤشر تم إنشاؤه من قبل شركة خاصة، إلا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أصبح الآن مقياسًا شائعًا لأداء اقتصاد السوق بشكل عام.

 

هوامش

  1. S&P Dow Jones Indices. “S&P 500: Overview,” Download “S&P 500 (USD) Factsheet,” Page 1.
  2. S&P Dow Jones Indices. “Index Mathematics Methodology,” Page 6.
  3. S&P Dow Jones Indices. “S&P Global 1200: Overview.”
  4. S&P Dow Jones Indices. “S&P Composite 1500: Overview.”
  5. S&P Dow Jones Indices. “S&P Float Adjustment Methodology,” Page 6.
  6. S&P Dow Jones Indices. “S&P 500: Overview,” Download “S&P 500 (USD) Factsheet,” Page 1.
  7. S&P Dow Jones Indices. “Blackstone and Airbnb Set to Join S&P 500; Others to Join S&P 100, S&P MidCap 400 and S&P SmallCap 600.”
  8. S&P Dow Jones Indices. “Icons: The S&P 500 and The Dow.”
  9. Nasdaq. “Nasdaq Equity Indexes.”
  10. S&P Dow Jones Indices. “S&P U.S. Indices Methodology,” Page 22.
  11. FTSE Russell. “Russell U.S. Equity Indexes,” Pages 11-13.
  12. S&P Dow Jones Indices. “S&P 500 Growth.”
  13. FTSE Russell. “Russell Growth and Value Indexes: The Enduring Utility of Style,” Pages 5-7.
  14. Vanguard. “Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX).”
  15. Financial Industry Regulatory Authority. “Market Cap Explained.”
  16. FTSE Russell. “Equal Weighting the Russell 1000 Index,” Pages 1, 3.
  17. U.S. Securities and Exchange Commission. “Apple, Inc. Form 10-Q for the Period Ending July 1, 2023.”
  18. Apple Investor Relations. “Stock Price.”
  19. Companiesmarketcap. “Market Capitalization of Apple (AAPL).”
  20. S&P Dow Jones Indices. “S&P 500: Overview,” Download “S&P 500 (USD) Factsheet,” Page 5.
  21. S&P Global. “Our History,” Select “1941-1965 Embracing Partnership: Explore More.”
  22. S&P Dow Jones Indices. “Icons: The S&P 500 and The Dow.”
  23. S&P Dow Jones Indices. “S&P 500: Overview,” Download “S&P 500 (USD) Factsheet,” Page 1.
اشترك في نشرتنا الإخبارية
اشترك في نشرتنا الإخبارية

 

انضم إلى قائمتنا البريدية لتلقي آخر الأخبار والتحديثات من فريقنا.

لقد تم اشتراكك بنجاح!

Share This