شراكة محدودة (Limited Partnership LP)

ما هي الشراكة المحدودة (Limited Partnership LP)؟

الشراكة المحدودة (LP) – والتي تختلف عن الشراكة ذات المسؤولية المحدودة (Limited Liability Partnership LLP) – هي شراكة مكونة من شريكين أو أكثر. يشرف الشريك العام على الأعمال ويديرها بينما لا يشارك الشركاء المحدودون في إدارة الأعمال. يتحمل الشريك العام مسؤولية غير محدودة عن الديون، بينما لا تتجاوز مسؤولية الشركاء المحدودين مبلغ استثماراتهم.

ملخص لأهم النقاط

• الشراكة المحدودة (LP) هي كيان تجاري يتطلب على الأقل شريكًا عامًا واحدًا وشريكًا محدودًا واحدًا أو أكثر.
• يتحمل الشريك العام مسؤولية مالية غير محدودة، في حين يتحمل الشركاء الآخرون مسؤولية لا تتجاوز حجم استثماراتهم.
• الشراكات المحدودة هي كيانات تمريرية تقدم القليل من متطلبات إعداد التقارير أو لا تقدم على الإطلاق.
• تحكم معظم الولايات الأمريكية تشكيل شراكات محدودة، تتطلب التسجيل لدى وزارة الخارجية.

مفهوم الشراكات المحدودة

يجب أن يكون لدى الشراكة المحدودة شريك عام واحد على الأقل وشريك محدود واحد أو أكثر. يتمتع الشركاء العامون بالسيطرة الكاملة على إدارة الأعمال والمسؤولية المالية غير المحدودة عن التزاماتهم المالية. لا يشارك الشركاء المحدودون إلا قليلًا أو لا يشاركون على الإطلاق في الإدارة، وتقتصر مسؤوليتهم على مبلغ استثمارهم في الشراكة المحدودة.
في كثير من الأحيان يتم إنشاء صناديق التحوط وصناديق الاستثمار العقاري كشراكات محدودة المسؤولية لحماية مستثمريها من التداعيات المالية الناجمة عن فشل المشروع.

معلومة عابرة: تحدد اتفاقيات الشراكة المحدودة المسؤوليات والحقوق المحددة لكل من الشركاء العامين والمحدودين.

أنواع الشراكات

بشكل عام، الشراكة هي شركة مملوكة لشخصين أو أكثر. هناك ثلاثة أشكال من الشراكة: الشراكة العامة والمشروع المشترك والشراكة المحدودة. تختلف الأشكال الثلاثة في جوانب مختلفة.
في جميع أشكال الشراكات، يجب على كل شريك المساهمة بموارد مثل الممتلكات أو الأموال أو المهارات أو العمالة للمشاركة في أرباح الشركة وخسائرها. ويتخذ شريك واحد على الأقل القرارات المتعلقة بشؤون العمل اليومية، هذا الشريك يطلق عليه “الشريك العام”.

• الشراكة المحدودة (LP)

تتكون أغلب الشراكات المحدودة من مستثمرين يجمعون أموالهم للاستثمار في أصول مثل العقارات. وتختلف الشراكات المحدودة عن الشراكات الأخرى في أن الشركاء، باستثناء الشركاء العامين، يتحملون مسؤولية محدودة، مما يعني أنهم غير مسؤولين عن ديون الأعمال التي تتجاوز استثماراتهم الأولية.
يتحمل الشركاء العامون مسؤولية الإدارة اليومية للشراكة المحدودة وهم مسؤولون عن الالتزامات المالية للشراكة، بما في ذلك الديون والدعاوى القضائية. ويُعرف جميع المساهمين الآخرين بالشركاء المحدودين (أو الصامتين). وهم يوفرون رأس المال ولكن لا يمكنهم اتخاذ القرارات الإدارية ولا يتحملون المسؤولية عن أي ديون تتجاوز استثمارهم الأولي.

معلومة هامة: يمكن أن يصبح الشركاء المحدودون مسؤولين شخصيًا إذا قاموا بدور أكثر نشاطًا في الشراكة المحدودة.

• الشراكة العامة (General Partnership GP)

الشراكة العامة هي هيكل شركة يتطلب من جميع شركائها المشاركة في الأرباح والمسؤوليات الإدارية والمسؤولية عن ديون الشركة. يتقاسم الشركاء الأرباح والمسؤوليات بالتساوي ما لم ينص اتفاق الشراكة القانوني على خلاف ذلك.
إن المشروع المشترك (Joint Venture) نوع من الشراكة العامة التي تظل صالحة حتى اكتمال المشروع أو مرور فترة معينة. يتمتع جميع الشركاء بحق متساوٍ في السيطرة على الأعمال والمشاركة في أي أرباح أو خسائر. لديهم أيضًا مسؤولية ائتمانية للعمل في مصلحة الأعضاء الآخرين وكذلك المشروع.

• الشراكة ذات المسؤولية المحدودة

الشراكة ذات المسؤولية المحدودة (LLP) هي نوع من الشراكة يتحمل فيه جميع الشركاء مسؤولية محدودة. يمكن لجميع الشركاء أيضًا المشاركة في أنشطة الإدارة. هذا على عكس الشراكة المحدودة، حيث يجب أن يكون لدى شريك عام واحد على الأقل مسؤولية غير محدودة ولا يمكن أن يكون الشركاء المحدودون جزءًا من الإدارة.
لا يتحمل الشركاء في الشراكة المحدودة المسؤولية أي مسؤولية عن سوء السلوك أو إهمال الشركاء الآخرين.

كيفية تشكيل الشركة ذات الشراكة المحدودة

تحكم جميع الولايات الأمريكية تقريبًا تشكيل شراكات محدودة بموجب قانون الشراكة المحدودة الموحد، والذي تم تقديمه في الأصل عام 1916 وتم تعديله منذ ذلك الحين عدة مرات. تم التعديل الأخير في عام 2013. تبنت غالبية الولايات المتحدة – 49 ولاية ومقاطعة كولومبيا – هذه الأحكام ما عدا لويزيانا التي كانت الاستثناء الوحيد.

معلومة عابرة: تسجل إدارة الأعمال الصغيرة في الولايات المتحدة (SBA) جميع التصاريح والتراخيص المحلية والولائية والفيدرالية اللازمة لبدء عمل تجاري.

اتفاقية الشراكة

بالإضافة إلى الملفات الخارجية، يجب على شركاء الشراكة المحدودة صياغة اتفاقية شراكة. وهي وثيقة داخلية تحدد كيفية تشغيل العمل. وتحدد الاتفاقية حقوق ومسؤوليات وتوقعات كل شريك.

لا يتم تقديم الوثيقة إلى جهة حكومية.

يجب أن تحدد اتفاقية الشراكة جانبين ماليين رئيسيين للشركة:

1. الأرباح والخسائر: كيف سيتم تقاسم الأرباح والخسائر، وكذلك كيفية توزيع الأرباح على الشركاء
2. اجراءات الخروج من الشراكة: كيف يمكن للشركاء بيع حصتهم في الشراكة، بما في ذلك أي فترة إشعار وحق الشراء الأول للشركاء الآخرين

مزايا وعيوب الشراكة المحدودة (LP)

• المزايا

الميزة الرئيسية للشراكة المحدودة بالنسبة لشركائها المحدودين هي الحماية من المسؤولية المالية الشخصية بما يتجاوز مبلغ استثمارهم. الشركاء العامون على استعداد لتحمل أكبر المخاطر من أجل جمع رأس المال لاستثماراتهم.
الشراكات المحدودة هي كيانات تمريرية لجميع الشركاء، مما يعني أن الكيان يقدم النموذج 1065. ويتلقى الشركاء نماذج للإبلاغ عن حصتهم من الدخل أو الخسارة في إقراراتهم الضريبية الشخصية.
لا يتعين على الشركاء المحدودين دفع ضرائب العمل الحر، لأنهم ليسوا أعضاء نشطين في العمل.
ميزة أخرى هي سهولة إنشاء وصيانة شراكة محدودة. نظرًا لأن هيكل الشراكة أقل رسمية من الشراكات الأخرى، فقد يكون من الأسهل إنشاؤها. كما أنها سهلة الصيانة: لا يتعين على الشركاء المشاركة في أي نوع من الاجتماعات السنوية.

• العيوب

تتطلب الشراكات المحدودة المسؤولية أن يتحمل الشريك العام مسؤولية غير محدودة. فهو مسؤول عن جميع قرارات الإدارة ويتحمل المسؤولية عن أي ديون أو سوء إدارة للأعمال.
يجب على الشركاء المحدودين البقاء خارج العمليات التجارية إذا كانوا يريدون الحفاظ على محدودية مسؤوليتهم. إذا تم اعتبار دورهم غير سلبي، فإنهم يفقدون حماية المسؤولية الشخصية.
كما أن هيكل الشراكة المحدودة يأتي مع بعض الجوانب السلبية. قد يكون نقل الملكية أكثر صعوبة من شركة مثل شركة ذات مسؤولية محدودة، وهناك مرونة أقل لتغيير أدوار الإدارة داخل الشركة.

الفرق بين الشراكة المحدودة والشركة ذات المسؤولية المحدودة

تشترك الشركات ذات المسؤولية المحدودة (Limited Liability Company LLC) والشراكات المحدودة في العديد من أوجه التشابه. يتمتع كلا الكيانين بدرجة معينة من الحرية في كيفية تحديد دور أعضاء الكيان وهيكل الكيان. يتضمن ذلك التحكم في التصويت أو الشروط المالية أو المسؤوليات الائتمانية لكل عضو.
يخضع كلا النوعين من الكيانات أيضًا لمعاملة ضريبية. هذا يعني أن كل مستثمر يخضع للإبلاغ عن حصته في أرباح الكيان في الإقرار الضريبي الشخصي. لا تخضع كل من الشراكات المحدودة والشركات ذات المسؤولية المحدودة لضريبة الدخل الفيدرالية.
هناك بعض الاختلافات في كل من الكيان القانونيين بدءًا من هيكل الشركة. تحتوي الشراكات المحدودة على شركاء عامين وشركاء محدودين، في حين أن الشركة ذات المسؤولية المحدودة قد يكون لديها العديد من الأعضاء كما تريد. بشكل عام، عادةً ما يكون لجميع أعضاء شركة ذات مسؤولية محدودة الحق في إدارة الأعمال، بينما لا يمكن أن يكون الشركاء المحدودون لشركة ذات مسؤولية محدودة مشاركين نشطين.
الفرق الرئيسي الآخر هو جانب المسؤولية. يتحمل الشركاء العامون للشراكات المحدودة مسؤولية شخصية غير محدودة، مما يعني أنهم قد يتحملون المسؤولية عن أي ديون والتزامات للشركة. غالبًا ما لا يتحمل الشركاء المحدودون مسؤولية التزامات الشراكة. بدلاً من ذلك، غالبًا ما توفر الشركات ذات المسؤولية المحدودة حماية شبيهة بالشركات للأعضاء الذين لا يتحمل الأعضاء في كثير من الأحيان المسؤولية المباشرة عن ديون الشركة.
أخيرًا، تتمتع الشركات ذات المسؤولية المحدودة بمرونة أكبر قليلًا فيما يتعلق بكيفية فرض الضرائب عليها. يمكن أن تختار الشركات ذات المسؤولية المحدودة أن يتم فرض ضرائب عليها كشركة ذات هيكل من الفئة سي (C Corporation) أو شركة ذات هيكل من الفئة إس (S Corporation) أو كيان مهمل. يتم فرض ضرائب على الحالة الضريبية الافتراضية لشركة الشركة ذات المسؤولية المحدودة والشراكة المحدودة كشراكة.

الشراكة المحدودة والضرائب

يتم التعامل مع الشراكات المحدودة بشكل مشابه إلى حد ما كشركات عامة فيما يتعلق بالضرائب. يتم التعامل مع الشركاء المحدودين ككيان تمريري وملفات النموذج 1065 كإرجاع للمعلومات. توفر الشراكة المحدودة أيضًا جدول كيه – 1 (K-1) لكل شريك للإبلاغ عن حصة كل شريك من دخل الأعمال والخسائر في الإقرار الضريبي الفردي للشريك.
إذا تعرضت الشراكة المحدودة لخسارة، فيمكن لكل شريك خصم هذه الخسارة على عائداته الشخصية حتى استثماره في الشركة. يمكن للشركاء أيضًا تحمل خسائر للسنوات المقبلة إذا كانت خسارتهم أكبر من مبلغ الاستثمار حتى الآن.
يُطلق على الدخل أو الخسائر من شراكة محدودة المكاسب أو الخسائر السلبية. هذا لأن كل شريك لا يشارك بنشاط في الأعمال التجارية. هذا مهم بشكل خاص لأسباب ضريبية حيث لا يمكن تعويض النشاط السلبي إلا من خلال دخل سلبي آخر؛ لا يمكن استخدام الخسائر السلبية إلا لتعويض المكاسب السلبية. يلعب هذا أيضًا دورًا رئيسيًا في ضرائب العمل الحر. لا يدفع الشركاء المحدودون ضريبة العمل الحر على معظم المدفوعات لأنهم ليسوا مشاركين نشطين في الأعمال التجارية؛ في غضون ذلك، يتعين على الشركاء العامين عادة دفع ضرائب العمل الحر.

أسئلة شائعة

ما هي الشراكة المحدودة؟

الشركات التي تشكل شراكة محدودة بشكل عام تفعل ذلك لامتلاك أو تشغيل مجموعة من الأصول المحددة، مثل شراكة الاستثمار العقاري أو شراكة محدودة لإدارة خطوط أنابيب النفط. يتحكم طرف واحد (الشريك العام) في الأصول ومسؤوليات الإدارة، ولكنه أيضًا مسؤول بشكل شخصي. الطرف الآخر (الشركاء المحدودون) هم عمومًا مستثمرون تقتصر مسؤوليتهم الشخصية على استثماراتهم.

ما هو الفرق بين الشراكة المحدودة والشراكة ذات المسؤولية المحدودة؟

الشراكة المحدودة والشراكة ذات المسؤولية المحدودة لهما هيكل مماثل. ومع ذلك، فإن الشراكات المحدودة لديها شركاء عامون وشركاء محدودون، في حين أن الشراكة ذات المسؤولية ليس لها شركاء عامون. يتحمل جميع الشركاء في الشراكة ذات المسؤولية مسؤولية محدودة.

كيف يتم فرض الضرائب على الشراكة المحدودة؟

يتم فرض ضرائب على الشراكات المحدودة باعتبارها كيانات تمريرية، مما يعني أن كل شريك يتلقى جدول كيه – 1 (K-1) يضمه في الإقرار الضريبي الشخصي.

ما هي فوائد الشراكة المحدودة؟

تعد الشراكات المحدودة كيانات مثالية لزيادة رأس المال لاستثمار معين أو مجموعة من الأصول. أنها تسمح للشركاء المحدودين بالاستثمار مع الحفاظ على مسؤوليتهم محدودة.

الخلاصة

يتم استخدام الشراكات المحدودة بشكل عام من قبل صناديق التحوط والشراكات الاستثمارية لأنها توفر القدرة على زيادة رأس المال دون التخلي عن السيطرة. يستثمر الشركاء المحدودون في الشراكة المحدودة بدون سيطرة تذكر على إدارة الكيان، لكن مسؤوليتهم تقتصر على استثماراتهم الشخصية. وفي الوقت نفسه، يدير الشركاء العامون الشراكة المحدودة، لكن مسؤوليتهم غير محدودة.

تمت الترجمة عن موقع إنفيستوبيديا