جهاز قطر للاستثمار (Qatar Investment Authority QIA)

ما هو جهاز قطر للاستثمار (Qatar Investment Authority QIA)؟

جهاز قطر للاستثمار هو كيان مملوك للحكومة ومكلف بإدارة صندوق الثروة السيادية في قطر. تتمثل مهمة جهاز قطر للاستثمار في استثمار وإدارة وتنمية احتياطيات قطر من أجل دعم تنمية الاقتصاد القطري.
ورغم أن عدد سكان قطر صغير نسبيًا، فإن صندوق الثروة السيادية لديها يعد من بين الأكبر في العالم، كما أن معدل البطالة فيها من بين الأدنى في العالم.

ملخص لأهم النقاط

• جهاز قطر للاستثمار هو صندوق الثروة السيادية للدولة، ويقع مقره في الدوحة.
• تأسس جهاز قطر للاستثمار في عام 2005، ونما ليصبح أحد أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم.
• يأتي الجزء الأكبر من ثروة قطر من عائدات النفط والغاز.
• وبحلول منتصف عام 2022، بلغت قيمة محفظة جهاز قطر للاستثمار نحو 360 مليار دولار.
• يتمتع الصندوق بآفاق استثمارية طويلة الأجل ويمكنه الاستثمار في مجموعة واسعة من فئات الأصول.

إدارة جهاز قطر للاستثمار

تأسس جهاز قطر للاستثمار في عام 2005، ويتخذ من الدوحة، قطر مقرًا له. يسعى جهاز قطر للاستثمار إلى استثمار وإدارة الأموال المخصصة لها من قبل المجلس الأعلى للشؤون الاقتصادية والاستثمار. تمتلك حكومة قطر جهاز قطر للاستثمار، لكنه يتبع المجلس الأعلى للشؤون الاقتصادية والاستثمار.¹ بالإضافة إلى ذلك، يتم إدارته من قبل مجلس إدارة. ديوان المحاسبة في قطر مسؤول عن تدقيق العمليات المالية لجهاز قطر للاستثمار.
لا يفرض جهاز قطر للاستثمار أي قيود إلزامية على عالم استثماراتها، وهو قادرة على الاستثمار في الأوراق المالية القابلة للتداول محليًا وأجنبيًا والعقارات والأصول البديلة وصناديق الأسهم الخاصة والأوراق المالية الائتمانية والدخل الثابت. كما تستخدم هيئة الاستثمار القطرية المشتقات المالية في استراتيجيتها الاستثمارية.² وتقع معظم استثمارات هيئة الاستثمار القطرية خارج قطر.
ويؤكد جهاز قطر للاستثمار أنه يسترشد بخمسة قيم أساسية: النزاهة، والتركيز على المهمة، وروح المبادرة، والتميز، واحترام الناس. وتتبع الهيئة نهجًا صارمًا من أربع مراحل لكل استثمار، والذي ينقسم إلى المنشأ والتقييم والتنفيذ والإدارة النشطة للمحفظة. كما تزعم هيئة الاستثمار القطرية أن إدارة المخاطر تشكل جوهر استراتيجيتها الاستثمارية.

استراتيجية الاستثمار في جهاز قطر للاستثمار

يتبنى مديرو محافظ جهاز قطر للاستثمار نهجاً صبوراً، مع آفاق زمنية طويلة.³ ويستخدم الصندوق عملية من أربع خطوات لاختيار الاستثمارات. المنشأ هو المصطلح الذي يستخدمه جهاز قطر للاستثمار للعثور على الاستثمارات المحتملة، وغالباً ما يستفيد من المستثمرين المشاركين مثل البنوك العالمية أو صناديق الثروة السيادية الأخرى. التقييم هو الخطوة التالية، حيث يتم استخدام العناية الواجبة. يتضمن التنفيذ إدخال الاستثمار بأفضل الأسعار المتاحة ودون تحريك الأسواق. الإدارة النشطة هي الخطوة الرابعة، حيث يتم إعادة تقييم المواقف ويمكن إجراء التغييرات، بما في ذلك التخلص من الموقف.⁴
في عام 2020، قدم جهاز قطر للاستثمار عملية تخصيص أصول المحفظة من أعلى إلى أسفل بشكل رسمي لتوجيه التطور المتوسط ​​والطويل الأجل لمحفظته. تم تصميم محفظة جهاز قطر للاستثمار المرجعية لتلبية أهداف العائد على المدى الطويل، مع مراعاة حدود المخاطر والسيولة التي وضعها مجلس الإدارة. ثم يتم استخدام المحفظة المرجعية لتطوير خطط الاستثمار السنوية والمتوسطة الأجل لكل فريق استثماري.⁵

معلومة عابرة: يقوم جهاز قطر للاستثمار بتداول محفظته بشكل نشط، لكنه ليس ناشطا تجاه الشركات المستثمرة.

استثمارات جهاز قطر للاستثمار

يستثمر جهاز قطر للاستثمار بشكل مباشر في مشاريع مرتبطة بالعقارات والبنية الأساسية والمؤسسات المالية والصناعة وصناديق الاستثمار. كما يستثمر في الأوراق المالية المتداولة علناً بما في ذلك الأسهم العالمية والدخل الثابت والاستثمارات البديلة.
وبحلول منتصف عام 2022، من المتوقع أن تبلغ حيازات جهاز قطر للاستثمار نحو 360 مليار دولار، بانخفاض عن المستوى القياسي البالغ 450 مليار دولار الذي وصل إليه في وقت سابق من عام 2022.⁶

تاريخ هيئة الاستثمار القطرية

• 2000: إنشاء المجلس الأعلى لاستثمار احتياطيات الدولة لإدارة استثمار فوائض الإيرادات في دولة قطر.
• 2005: تم تأسيس جهاز قطر للاستثمار بهدف تنمية واستثمار وإدارة أموال الاحتياطيات الحكومية وغيرها من الأصول.
• 2006: بدأت عمليات الاستثمار في جهاز قطر للاستثمار رسميًا.
• 2009: إنشاء فرق استثمارية جديدة تشمل المؤسسات المالية والعقارية.
• 2011: تم تأسيس فريق أسواق رأس المال.
• 2012: تمت إضافة السلع الأساسية والبنية الأساسية وتجارة التجزئة ومرافق المستهلكين.
• 2015: جهاز قطر للاستثمار يبدأ في إعطاء الأولوية لتنويع محفظته الاستثمارية
• 2017: أصبح جهاز قطر للاستثمار واحدة من ستة أعضاء مؤسسين لمجموعة صناديق الثروة السيادية “كوكب واحد”. وتركز هذه المبادرة على المخاطر والفرص المتعلقة بتغير المناخ في إدارة مجموعات الأصول الكبيرة طويلة الأجل.
• 2020: أعلنت هيئة الاستثمار القطرية أنها لن تقوم بأي استثمارات جديدة في الوقود الأحفوري خلال الاجتماع السنوي للمنتدى الاقتصادي العالمي.⁷

أسئلة شائعة

من يملك جهاز قطر للاستثمار؟

هيئة الاستثمار القطرية مملوكة للحكومة الوطنية لدولة قطر، ويديرها رئيس تنفيذي ومجلس محافظين.

أين يمكنني الاستثمار في قطر؟

يُسمح للمستثمرين الأجانب بامتلاك ما يصل إلى 100% من الشركات القطرية؛ ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن الوصول إلى مثل هذه الحيازات أمر صعب. وبدلًا من ذلك، يمكن للمستثمرين الأجانب النظر إلى الصندوق المتداول آي شيرز إم إس سي آي قطر (iShares MSCI Qatar)، الذي يتتبع سوق الأسهم في البلاد.⁸

ما هو حجم صندوق الثروة السيادية القطري؟

تقدر قيمة محفظة جهاز قطر للاستثمار بنحو 360 مليار دولار بحلول منتصف عام 2022. وهذا يضع الجهاز في قاع قائمة أكبر 10 صناديق ثروة سيادية من حيث إجمالي الأصول.⁹

1. Qatar Investment Authority. “Mandate.“
2. Qatar Investment Authority. “Mandate.“
3. Qatar Investment Authority. “How We Invest.“
4. Qatar Investment Authority. “Investment Process.“
5. Qatar Investment Authority. “How We Invest.“
6. Bloomberg. “Qatar Pursues Plan to Bolster $450 Billion Wealth Fund.“
7. Qatar Investment Authority. “History.“
8. iShares. “iShares MSCI Qatar ETF.“
9. Statista. “Largest sovereign wealth funds worldwide.“