ما هو التحيز؟
التحيز هو تفضيل غير منطقي أو غير عقلاني يحمله الفرد، والذي قد يكون غير واعٍ. إن التحيز نقطة ضعف بشرية فريدة، وبما أن المستثمرين بشر، فيمكن أن يتأثروا بها أيضًا. حدد علماء النفس أكثر من اثني عشر نوعًا من التحيزات، ويمكن لأي منها أو جميعها أن تؤثر في قرار المستثمرين.
ملخص لأهم النقاط
- التحيز هو افتراض أو اعتقاد غير منطقي يؤثر على قدرة الفرد على اتخاذ قرار بناءً على الحقائق والأدلة.
- المستثمرون معرضون مثل أي شخص آخر لاتخاذ قرارات تشوبها التحيزات.
- يتجنب المستثمرون الأذكياء نوعين هامين من التحيزات هما التحيز العاطفي والتحيز المعرفي.
مفهوم التحيز
إلى جانب التأثير على القدرة على اتخاذ قرار بناءً على الحقائق والأدلة، فإن التحيز هو أيضًا ميل لتجاهل الأدلة التي لا تتوافق مع هذا الافتراض.
يمكن أن يكون التحيز من خلال عقلية واعية أو غير واعية. عندما يتخذ المستثمرون إجراءات متحيزة، فإنهم يفشلون في الاعتراف بالأدلة التي تتعارض مع افتراضاتهم.
يتجنب المستثمرون الأذكياء نوعين رئيسيين من التحيز: العاطفي والمعرفي. يمكن أن يؤدي تحكم المستثمر في هذين النوعين إلى توصله إلى قرار مبني على البيانات المتاحة.
يمكن أن يكون الاعتماد على التحيز بدلاً من البيانات الصعبة مكلفًا.
التحيزات الشائعة في الاستثمار
حدد علماء النفس عددًا من أنواع التحيز ذات الصلة بالمستثمرين:
- قد يؤدي التحيز التمثيلي إلى أحكام مبكرة بسبب تشابه الموقف مع مسألة سابقة.
- التنافر المعرفي يؤدي إلى تجنب الحقائق غير المريحة التي تتعارض مع قناعات المرء.
- التحيز إلى الوطن الأم وانحياز الألفة يؤديان إلى تجنب أي شيء خارج منطقة الراحة الخاصة بالفرد.
- التحيز التأكيدي يصف كيف يفضل الناس بشكل طبيعي المعلومات التي تؤكد معتقداتهم السابقة.
- التحيز المزاجي والتفاؤلي (أو التشاؤمي) والتحيز المفرط في الثقة، كلها تضيف اللاعقلانية والعاطفة إلى عملية صنع القرار.
- تأثير الثروة يجعل الناس يبالغون في تقدير الأشياء التي يمتلكونها لمجرد أنهم يمتلكونها.
- الانحياز للوضع الراهن هو مقاومة للتغيير.
- يعكس الانحياز للنقطة المرجعية والتحيز الراسخ ميولاً إلى تقييم شيء ما مقارنة بشيء آخر بدلاً من تقديره بشكل مستقل.
- قانون الأعداد الصغيرة هو الاعتماد على حجم عينة صغير للغاية لاتخاذ قرار.
- المحاسبة العقلية هي موقف غير عقلاني تجاه إنفاق الأموال وتقييمها.
- تأثير التصرف هو الميل إلى بيع الاستثمارات التي تعمل بشكل جيد والتعلق بالخاسرة.
- تحيز التعلق هو ضبابية في الحكم عندما يتعلق الأمر بمصالح الفرد الخاصة أو مصالح الشخص المرتبط به.
- تغيير تفضيلات المخاطرة هو العيب القاتل للمقامر: فالمخاطر الصغيرة، بغض النظر عن النتيجة، تخلق الاستعداد لتحمل مخاطر أكبر وأكبر.
- يمثل تحيز الإعلام وتحيز معلومات الإنترنت موافقة غير قابلة للنقد للآراء والافتراضات التي يتم الإعلان عنها على نطاق واسع.
استطلاع: ما هي التحيزات التي تؤثر على قرارات الاستثمار أكثر من غيرها؟
مثال على التحيز
يمكن رؤية التحيز في الطريقة التي يستثمر بها الناس. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي تحيز الثروة إلى مبالغة المستثمرين في تقدير قيمة الاستثمار لمجرد أنهم اشتروه. إذا كان الاستثمار يخسر المال، فإنهم يصرون على أنهم على حق وأن السوق سيصحح خطأه بالتأكيد. قد يعززون هذا الاعتقاد من خلال مراجعة جميع الأسباب التي تجعله يستحق ما دفعوه، متجاهلين أسباب انخفاض قيمته. يقوم المستثمر العقلاني بمراجعة جميع البيانات الإيجابية والسلبية، ويقرر ما إذا كان الوقت قد حان لتحمل الخسارة والمضي قدمًا.
