ما هي استراتيجية الخروج من العمل؟
استراتيجية الخروج من الأعمال هي خطة إستراتيجية لرائد الأعمال لبيع ملكيته في شركة إلى مستثمرين أو شركة أخرى. وتمنح استراتيجية الخروج صاحب العمل طريقة لتقليل أو تصفية حصته في الأعمال التجارية، وإذا نجح العمل يمكن تحقيق ربح كبير. أما إذا لم ينجح العمل فإن استراتيجية الخروج (أو “خطة الخروج”) تمكن صاحب المشروع من الحد من الخسائر. ويمكن أيضًا استخدام استراتيجية الخروج من قبل المستثمرين مثل صاحب رأس المال الاستثماري من أجل التخطيط لسحب الأموال من الاستثمار.
لا ينبغي الخلط بين استراتيجيات خروج الأعمال واستراتيجيات الخروج من التداول المستخدمة في أسواق الأوراق المالية.
ملخص لأهم النقاط:
- استراتيجية الخروج من الأعمال هي خطة تضعها مؤسسة أو مالك شركة ما لبيع شركته أو حصته في شركة إلى مستثمرين آخرين أو شركات أخرى.
- تعد العروض العامة الأولية (IPOs) وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية وعمليات الاستحواذ على الإدارة من بين استراتيجيات الخروج الأكثر شيوعًا التي قد تتبعها المالكة.
- إذا كان العمل يربح المال فإن استراتيجية الخروج تتيح لمالك العمل خفض حصته أو الخروج تمامًا من العمل أثناء تحقيق ربح.
- إذا كان العمل التجاري يعاني فإن تنفيذ استراتيجية الخروج أو “خطة الخروج” يمكن أن تسمح للريادية بالحد من خسائرها.
مفهوم استراتيجية الخروج من العمل
في الوضع المثالي سيطور رائد الأعمال استراتيجية خروج في خطة العمل الأولية قبل الدخول في العمل الفعلي. ويمكن أن يؤثر اختيار خطة الخروج على قرارات تطوير الأعمال. تشمل الأنواع الشائعة لاستراتيجيات الخروج العروض العامة الأولية (IPO) والاستحواذ الإستراتيجي والاستحواذ على الإدارة (MBO). تعتمد استراتيجية الخروج التي يختارها رائد الأعمال على العديد من العوامل، مثل مقدار السيطرة أو المشاركة (إن وجدت) التي قد يرغب في الاحتفاظ بها، إذا ما رغب بالمحافظة على نفس كيفية إدارة الشركة بعد مغادرتها أو إذا كان يرغب برؤية تحول في طريقة إدارة الشركة بشرط أن يتم الدفع لهم جيدًا للاستقالة.
الاستحواذ الاستراتيجي، على سبيل المثال، سيعفي المؤسسة من مسؤوليات الملكية الخاصة بها، ولكنه سيعني أيضًا تخلي المؤسسِة عن السيطرة. وغالبًا ما يُنظر إلى الاكتتابات العامة على أنها الكأس المقدسة لاستراتيجيات الخروج لأنها غالبًا ما تحقق أعلى مكانة وأعلى عائد. ومن ناحية أخرى، يُنظر إلى الإفلاس على أنه أقل الطرق المرغوبة للخروج من الأعمال التجارية.
أحد الجوانب الرئيسية لاستراتيجية الخروج هو تقييم الأعمال وهناك متخصصون يمكنهم مساعدة أصحاب الأعمال (والمشترين) في فحص البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة. هناك أيضًا مديرو انتقالات يتمثل دورهم في مساعدة البائعين والبائعات في استراتيجيات الخروج من أعمالهم.
استراتيجية الخروج من الأعمال والسيولة
توفر استراتيجيات الخروج المختلفة للأعمال أيضًا لأصحاب وصاحبات الأعمال مستويات مختلفة من السيولة. فمثلًا، بيع الملكية من خلال الاستحواذ الاستراتيجي يمكن أن يوفر أكبر قدر من السيولة في أقصر إطار زمني اعتمادًا على كيفية تنظيم عملية الاستحواذ. وتعتمد جاذبية استراتيجية الخروج على ظروف السوق أيضًا. على سبيل المثال، قد لا يكون الاكتتاب العام هو أفضل استراتيجية خروج أثناء الركود، وقد لا يكون الاستحواذ على الإدارة جذابًا للمشتري عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
نقطة مهمة: في حين أن الاكتتاب العام سيكون دائمًا احتمالًا مربحًا لمؤسسي الشركات والمستثمرين الأساسيين، يمكن أن تكون هذه الأسهم متقلبة للغاية ومحفوفة بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين والمستثمرات العاديين الذين يرغبون بشراء الأسهم من المستثمرين الأوائل.
استراتيجية الخروج من العمل: أيهما أفضل؟
يعتمد أفضل نوع من استراتيجية الخروج أيضًا على نوع العمل وحجمه. فقد يستفيد شريك في مكتب طبي من خلال البيع لأحد الشركاء الحاليين الآخرين، في حين أن استراتيجية الخروج المثالية للمالك الوحيد قد تكون ببساطة جني أكبر قدر ممكن من المال ثم إغلاق العمل. وإذا كان لدى الشركة عدة مؤسسين أو إذا كان هناك مساهمون كبيرون بالإضافة إلى المؤسسين فيجب أيضًا مراعاة مصالح الأطراف الأخرى في اختيار استراتيجية الخروج.
