اسمي (Nominal)

ما ذا يعني مصطلح اسمي أو صوري (Nominal)؟

الاسمي هو مصطلح مالي شائع له عدة معاني مختلفة. الأول، يعني صغير جدًا أو أقل بكثير من القيمة الحقيقية أو التكلفة. في التمويل، تعادل هذه الصفة كلمات مثل الرسوم أو المصاريف. الرسوم الاسمية أقل من سعر الخدمة المقدمة أو من المفترض أن يكون من السهل على المستهلك تحملها، أو رسوم صغيرة بما يكفي بحيث لا يكون لها أي تأثير ذي مغزى على أموال المرء. قد يشير الاسمي أيضًا إلى نسبة لم يتم تعديلها للتضخم.

النقاط الرئيسية

• الاسمي هو مصطلح مالي له عدة سياقات مختلفة.
• يمكن أن يعني صغيرًا أو أقل بكثير من القيمة الحقيقية أو التكلفة مثل الرسوم الاسمية.
• يشير الاسمي أيضًا إلى نسبة غير معدلة في القيمة مثل أسعار الفائدة أو الناتج المحلي الإجمالي.
• في التمويل، سعر الفائدة الحقيقي هو سعر الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم.

المعاني المختلفة لمصطلح اسمي

في التمويل والاقتصاد، قد يشير مصطلح اسمي أيضًا إلى نسبة غير معدلة أو التغير في القيمة. عند تعريف عناصر مثل الناتج المحلي الإجمالي أو أسعار الفائدة، يشير مصطلح اسمي إلى رقم غير معدل وفقًا للموسمية والتضخم ونسبة الفائدة المركبة وغير ذلك من العوامل المعدلة. في هذا الاستخدام، يُظهر اللفظ الاسمي التباين مع الإحصاءات الاقتصادية “الحقيقية” التي تُجري مثل هذه التعديلات أو التغييرات على النتائج.
ولأن اللفظ اسمي سيتعامل مع القيمة غير المعدلة للدراسة، فمن الأفضل عدم استخدامه كرقم مقارن. فكر في شخص لديه 100 دولار في عام 1950 مقابل شخص لديه 100 دولار في عام 2020. على الرغم من أن كلا الشخصين قد يكون لديهما 100 دولار – وهي القيمة الاسمية – إلا أن القيمة الحقيقية ليست هي نفسها، حيث لا تأخذ القيمة الاسمية في الاعتبار التضخم. يمكن أن تعني القيمة الاسمية للأصل أيضًا قيمته الاسمية. على سبيل المثال، السند بقيمة اسمية 1.000 دولار له قيمة اسمية 1.000 دولار.

الاسمي مقابل الحقيقي

يعبر مصطلح الحقيقي، على النقيض من الاسمي، عن قيمة شيء ما بعد إجراء تعديلات على عوامل مختلفة لإنشاء مقياس أكثر دقة. على سبيل المثال، الفرق بين الناتج المحلي الإجمالي الاسمي والحقيقي هو أن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي يقيس الناتج الاقتصادي لبلد ما باستخدام أسعار السوق الحالية، ويأخذ الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي التضخم في الاعتبار لإنشاء مقياس أكثر دقة.

معدل العائد الاسمي مقابل الحقيقي

معدل العائد هو المبلغ الذي يكسبه المستثمر من الاستثمار. في حين يعكس معدل العائد الاسمي أرباح المستثمر كنسبة مئوية من الاستثمار الأولي، يأخذ المعدل الحقيقي التضخم في الاعتبار. ونتيجة لذلك، يعطي المعدل الحقيقي تقييمًا أكثر دقة للقوة الشرائية الفعلية لأرباح المستثمر.
على سبيل المثال، تخيل أنك تشتري سهمًا بقيمة 10.000 دولار وتبيعه في العام التالي مقابل 11.000 دولار. معدل العائد الاسمي الخاص بك هو 10%. ومع ذلك، للحصول على صورة أكثر دقة لعائدك الفعلي، يجب تعديل هذا المعدل وفق معدل التضخم، حيث من المحتمل أن تكون القوة الشرائية لأموالك قد تغيرت على مدار العام. لذلك، إذا كان التضخم في ذلك العام 4%، فإن معدل العائد الحقيقي هو 6% فقط أو معدل العائد الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم.

أسعار الفائدة الاسمية مقابل الحقيقية

مثل الفرق بين معدلات العائد الاسمية والحقيقية، فإن الفرق بين أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية هو أن الأخيرة يتم تعديلها وفقًا للتضخم.¹ على سبيل المثال، إذا كان من المتوقع أن يولد الاستثمار عائدًا بفائدة 7%، ولكن معدل التضخم 4%، فإن معدل الفائدة الحقيقي على هذا الاستثمار هو 3% فقط.
ومع ذلك، من حيث الفائدة، يتناقض المعدل الاسمي أيضًا مع معدل النسبة السنوية والعائد السنوي النسبي. في حالة العائد السنوي النسبي، يكون المعدل الاسمي أو المعلن هو المعدل الذي يعلن عنه المقرض، وهو معدل الفائدة الأساسي الذي يدفعه المستهلك على القرض.
من ناحية أخرى، يأخذ معدل النسبة السنوية في الاعتبار الرسوم والتكاليف الأخرى المرتبطة بالقرض، ويحسب سعر الفائدة مع وضع هذه العوامل في الاعتبار. على سبيل المثال، تخيل أن مقترضًا حصل على قرض بقيمة 1.000 دولار بمعدل فائدة اسمي 5%، لكنه يدفع أيضًا رسوم نشأة بقيمة 100 دولار. خلال السنة الأولى من القرض، يواجه رسوم فائدة بقيمة 50 دولارًا. ومع ذلك، عندما نضع في الاعتبار رسوم النشأة، فإنه يدفع 150 دولارًا كرسوم وفائدة.
يعادل مجموع الرسوم هذا معدل فائدة سنوي بنسبة 15%. وعلى العكس من ذلك، يأخذ معدل الفائدة السنوي كلًا من الرسوم وتأثير الفائدة المركبة في الاعتبار لإعطاء المقترض صورة أكثر دقة لمعدل فائدته.

مثال على القيمة الاسمية

كما هو الحال في المثال أعلاه، فإن القيمة الاسمية لشخص لديه 100 دولار في عام 1950 لا تتغير لشخص لديه 100 دولار في عام 2020. ما يتغير هو القوة الشرائية، حيث يقلل التضخم من القوة الشرائية بمرور الوقت. إذا افترضنا أن متوسط ​​معدل التضخم السنوي بلغ 3.46% من عام 1950 إلى عام 2020، فإن ما يمكن شراؤه بمبلغ 100 دولار في عام 1950 سيكلف 1081 دولارًا في عام 2020. وبالتالي، فإن القيمة الحقيقية لـ 100 دولار في عام 1950 ستكون 1081 دولارًا في عام 2020.

1. Federal Reserve Bank of St. Louis. “Getting Real about Interest Rates – The Economic Lowdown Podcast Series.“