تخطط شركة أرامكو السعودية، أكبر شركة نفط في العالم، لجمع عشرات المليارات من الدولارات من خلال بيع المزيد من الحصص في أعمالها.

شكلت الشركة السعودية التي تسيطر عليها الدولة فريقًا جديدًا لمراجعة أصولها العام الماضي، بعد وقت قصير من تسبب جائحة فيروس كورونا في انخفاض أسعار الطاقة وتسبب في توتر ميزانيتها العامة. وجمعت أرامكو 12.4 مليار دولار من خلال بيع حقوق تأجير لخطوط أنابيب النفط لمجموعة مستثمرين بقيادة الولايات المتحدة في أبريل نيسان

ستستمر المبيعات في السنوات القليلة المقبلة، وفقًا لما قاله عبد العزيز القديمي، نائب الرئيس الأول لتطوير الشركات.

وقال القديمي في مقابلة إن ذلك سيحدث “بغض النظر عن أي ظروف سوقية” وتهدف أرامكو إلى تحقيق “مضاعف مليارات الدولارات. إنها استراتيجية تهدف إلى خلق القيمة وخلق الكفاءة، فهي لا تتعلق بهدف رأس مال محدد أو تمويل أرباح الشركة.”

الصفقة الثانية

التعليقات هي الأولى من القديمى منذ تعيينه في أغسطس الماضي لقيادة فريق جديد يركز على “تحسين المحفظة” ويرفع تقاريره إلى الرئيس التنفيذي أمين ناصر. وقال القديمي إن الشركة تراجع البنية التحتية الأخرى التي يمكن تسييلها وستبدأ في البحث عن مستثمرين لصفقة ثانية قريبًا.

بعد أن تم إغلاقها بالكامل تقريبًا أمام مستثمري المحافظ الأجنبية والأسهم الخاصة منذ تأميمها بالكامل في الثمانينيات، بدأت أرامكو تغازل رأس المال الخارجي بشكل متزايد. باعت سندات دولية لأول مرة في عام 2019 للمساعدة في تمويل صفقة استحواذ بقيمة 70 مليار دولار على الشركة السعودية للصناعات الأساسية، وهي شركة لصناعة الكيماويات. تبع ذلك في وقت لاحق من العام نفسه طرح عام أولي في الرياض، والذي جمع ما يقرب من 30 مليار دولار لكنه فشل في جذب نفس القدر من الاهتمام من مديري الأموال الدوليين كما كان يأمل ولي العهد الأمير محمد بن سلمان.

أفادت بلومبيرغ أن أرامكو تخطط لبيع حصة مرتبطة بخطوط أنابيب الغاز الطبيعي. لديها فروع ووحدات تشارك في العديد من الصناعات الأخرى. وهي تشمل محطات توليد الكهرباء وشركة طيران وذراعًا عقاريًا وشركة تأمين.

منفق كبير

وقال إن حصيلة صفقة أنابيب النفط وغيرها ستستخدم في “مشاريع النمو المستقبلية. سنواصل تحرير القيمة من أصولنا.”

وقال القدمي إن مراجعة الأصول كانت مقررة قبل انخفاض النفط في 2020.

أرامكو لديها خطط إنفاق كبيرة، حتى في الوقت الذي تحاول فيه خفض ديونها والتأكد من قدرتها على الاستمرار في دفع 75 مليار دولار من الأرباح السنوية، تذهب جميعها تقريبًا إلى الحكومة السعودية.

من المحتمل أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي بمقدار الربع هذا العام إلى 35 مليار دولار. على المدى الطويل، تخطط لإنفاق 110 مليارات دولار لتطوير حقل غاز الجافورة ومبلغ إضافي لزيادة طاقتها الإنتاجية اليومية من النفط إلى 13 مليون برميل من 12 مليونًا.

ارتفع غيرينغ، وهو مقياس للديون إلى حقوق الملكية، إلى 23٪، أعلى من هدف الشركة الذي يتراوح بين 5٪ و15٪، بعد أن اقترضت الشركة لدفع ثمن الاستحواذ على سابك وبعد انهيار الأرباح في العام الماضي.

جلبت صفقة خطوط أنابيب النفط مستثمرين من الإمارات العربية المتحدة وكوريا الجنوبية والصين وكذلك الولايات المتحدة.كانت أكثر من ضعف قيمة جميع الاستثمارات الأجنبية المباشرة في المملكة في عام 2020.

التعلم من الآخرين

وامتنع القديمي عن التعليق على مراجعة استراتيجية منفصلة لأعمال التنقيب والإنتاج في أرامكو. إنها خطوة من المحتمل أن تجلب مستثمرين خارجيين إلى بعض حقول النفط والغاز، حسبما قال أشخاص مطلعون على هذا الأمر لبلومبيرغ في أبريل.

تعكس جهود أرامكو لبيع الأصول والاستفادة منها جهود شركات الطاقة الحكومية الأخرى في الخليج العربي. باعت قطر للبترول الشهر الماضي سندات بقيمة 12.5 مليار دولار – وهي الأولى من نوعها بالدولار في 15 عاما -. كما أصدرت شركة النفط العمانية سندات دولية لأول مرة وتفكر في طرح عام أولي، حسبما أفادت بلومبيرغ. ومنذ يونيو من العام الماضي، استثمرت شركات من بينها شركة أبولو غلوبال مانجمنت الأمريكية العملاقة للأسهم الخاصة حوالي 15 مليار دولار في خطوط أنابيب شركة بترول أبوظبي الوطنية وممتلكاتها. تتطلع أدنوك أيضًا إلى إدراج وحدات الحفر والأسمدة الخاصة بها.

وقال القديمي: “جميع شركات النفط العالمية الكبرى مرت بعملية تحسين المحفظة، حتى نتمكن من التعلم منها جميعًا”.

اقرأ أيضاً جواهر تيجان النفط لم تعد خطوطاً حمراء، مع تكثيف الصفقات.

المصدر: بلومبيرغ.