سمعة تجارية (Goodwill)

ما هي السمعة التجارية؟
السمعة التجارية هي أصل غير ملموس يرتبط بشراء شركة من قبل شركة أخرى. على وجه التحديد، السمعة هي جزء من سعر الشراء أعلى من مجموع صافي القيمة العادلة لجميع الأصول المشتراة في عملية الاستحواذ والالتزامات التي تم تحملها في العملية. تمثل قيمة اسم العلامة التجارية للشركة، وقاعدة العملاء القوية، والعلاقات الجيدة مع العملاء، وعلاقات الموظفين الجيدة، والتكنولوجيا الخاصة بعض الأسباب وراء وجود السمعة التجارية.

ملخص لأهم النقاط

• السمعة التجارية هي أصل غير ملموس يمثل سعر الشراء الزائد لشركة أخرى.
• العناصر المدرجة ضمن السمعة التجارية هي الملكية أو الملكية فكرية وتميز العلامة التجارية، والتي لا يمكن قياسها بسهولة.
• يتم احتساب السمعة التجارية بأخذ سعر الشراء للشركة وطرح الفرق بين القيمة السوقية العادلة للأصول والخصوم.
• يتعين على الشركات مراجعة قيمة السمعة التجارية في بياناتها المالية مرة واحدة على الأقل في السنة وتسجيل أي انخفاض في القيمة. تختلف الشهرة عن معظم الأصول غير الملموسة الأخرى، التي لها عمر غير محدد، في حين أن معظم الأصول غير الملموسة الأخرى لها عمر إنتاجي محدد.

مفهوم السمعة التجارية
تعتبر عملية حساب قيمة السمعة التجارية عملية مباشرة إلى حد ما من حيث المبدأ ولكنها قد تكون معقدة للغاية من الناحية العملية. لتحديد قيمة السمعة التجارية في صيغة مبسطة، خذ سعر شراء الشركة واطرح صافي القيمة السوقية العادلة للأصول والالتزامات المحددة.

السمعة التجارية = سعر شراء الأسهم المستهدفة – (القيمة السوقية العادلة للأصول – القيمة السوقية العادلة للالتزامات)

ما تخبرك به السمعة التجارية
عادة ما تنشأ قيمة السمعة التجارية في عملية الاستحواذ – عندما يشتري المستحوذ شركة مستهدفة. عادةً ما يمثل المبلغ الذي تدفعه الشركة المشترية للشركة المستهدفة على صافي أصول الهدف بالقيمة العادلة قيمة السمعة التجارية المستهدفة إذا دفعت الشركة المستحوذة أقل من القيمة الدفترية المستهدفة، فإنها تكتسب السمعة التجارية قيمة سلبية، مما يعني أنها اشترت الشركة في صفقة بيع متعثرة.
يتم تسجيل السمعة التجارية كأصل غير ملموس في الميزانية العامة للشركة المقتناة ضمن حساب الأصول طويلة الأجل. بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، يتعين على الشركات تقييم قيمة السمعة التجارية في بياناتها المالية مرة واحدة على الأقل سنويًا وتسجيل أي انخفاض في القيمة.¹ لأنه ليس أصلًا ماديًا مثل المباني أو المعدات.

الخلافات في حساب السمعة التجارية
هناك مناهج متنافسة بين المحاسبين حول كيفية حساب قيمة السمعة التجارية. أحد أسباب ذلك هو أن السمعة التجارية تمثل نوعًا من الحل البديل للمحاسبين. يميل هذا إلى أن يكون ضروريًا لأن عمليات الاستحواذ عادة ما تأخذ في الاعتبار تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية واعتبارات أخرى غير معروفة في وقت الشراء. في حين أن هذه قد لا تكون قضية مهمة، فإنها تصبح مشكلة عندما يبحث المحاسبون عن طرق لمقارنة الأصول المبلغ عنها أو صافي الدخل بين الشركات المختلفة؛ بعض الذين سبق لهم الاستحواذ على شركات أخرى والبعض الآخر لم يسبق لهم ذلك.

ضعف السمعة التجارية
يحدث انخفاض قيمة الأصل عندما تنخفض القيمة السوقية للأصل عن التكلفة التاريخية. يمكن أن يحدث هذا نتيجة لحدث سلبي مثل انخفاض التدفقات النقدية أو زيادة البيئة التنافسية أو الكساد الاقتصادي، من بين أشياء أخرى كثيرة. تقوم الشركات بتقييم ما إذا كانت هناك حاجة إلى انخفاض القيمة عن طريق إجراء اختبار انخفاض القيمة على الأصل غير الملموس.
الطريقتان الشائعتان لاختبار الانخفاض في القيمة هما نهج الدخل ونهج السوق. باستخدام نهج الدخل، يتم خصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة إلى القيمة الحالية. مع نهج السوق، يتم تحليل أصول والتزامات الشركات المماثلة العاملة في نفس الصناعة.
إذا انخفض صافي الأصول المكتسبة لشركة ما إلى أقل من القيمة الدفترية أو إذا بالغت الشركة في تقدير قيمة السمعة التجارية، فيجب عليها أن تنخفض أو تقوم بتخفيض قيمة الأصل في الميزانية العامة بعد أن تقدر أن السمعة التجارية قد انخفضت قيمتها . يتم احتساب مصروفات انخفاض القيمة على أنها الفرق بين القيمة السوقية الحالية وسعر شراء الأصل غير الملموس.
ينتج عن الانخفاض في القيمة انخفاض في حساب السمعة التجارية في الميزانية العامة. كما يتم الاعتراف بالمصروف كخسارة في بيان الدخل، مما يقلل بشكل مباشر من صافي الدخل للسنة. في المقابل، تتأثر ربحية السهم (EPS) وسعر سهم الشركة سلبًا أيضًا.
يدرس مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، الذي يضع معايير لقواعد مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، تغييرًا في كيفية حساب انخفاض قيمة السمعة التجارية.² نظرًا لعدم موضوعية انخفاض قيمة السمعة التجارية وتكلفة اختبار الانخفاض في القيمة، تفكر FASB في الرجوع إلى طريقة قديمة يسمى “استهلاك قيمة السمعة التجارية” حيث يتم تخفيض قيمة السمعة التجارية ببطء سنويًا على مدى عدد من السنوات.

السمعة التجارية مقابل الأصول غير الملموسة الأخرى
السمعة التجارية ليست هي نفسها الأصول غير الملموسة الأخرى. السمعة التجارية هي قسط يتم دفعه على القيمة العادلة أثناء المعاملة ولا يمكن شراؤها أو بيعها بشكل مستقل. وفي الوقت نفسه، تشتمل الأصول غير الملموسة الأخرى على أمثال التراخيص ويمكن شراؤها أو بيعها بشكل مستقل. تتمتع السمعة التجارية بعمر غير محدد، بينما تتمتع الأصول الأخرى غير الملموسة بعمر إنتاجي محدد.

حدود السمعة التجارية
يصعب تسعير السمعة التجارية، ويمكن أن تحدث السمعة التجارية ذات القيمة السلبية عندما يشتري المقتني شركة بأقل من قيمتها السوقية العادلة. يحدث هذا عادة عندما لا تستطيع الشركة المستهدفة أو لن تتفاوض على سعر عادل لشرائها. عادة ما تظهر السمعة التجارية ذات القيمة السلبية في المبيعات المتعثرة ويتم تسجيلها كدخل في بيان دخل المشتري.
هناك أيضًا خطر أن تواجه شركة ناجحة سابقًا الإفلاس. عندما يحدث هذا، يقوم المستثمرون بخصم قيمة السمعة التجارية من قراراتهم المتعلقة بحقوق الملكية المتبقية. والسبب في ذلك هو أنه، عند نقطة الإعسار، لم يكن للسمعة التجارية التي تمتعت بها الشركة سابقًا أي قيمة لإعادة البيع.

مثال على السمعة التجارية
إذا كانت القيمة العادلة لأصول شركة ABC ناقص الخصوم 12 مليار دولار، وتم بيع الشركة ABC مقابل 15 مليار دولار، فإن قيمة قسط التأمين بعد الاستحواذ هي 3 مليارات دولار. سيتم إدراج هذه الثلاثة مليارات دولار في الميزانية العامة للمشتري كقيمة للسمعة التجارية.
كمثال واقعي، ضع في اعتبارك اندماج تي موبايل T-Mobile وسبرينت Sprint الذي تم الإعلان عنه في أوائل عام 2018. وقد بلغت قيمة الصفقة 35.85 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2018، لكل ملف S-4. وبلغت القيمة العادلة للأصول 78.34 مليار دولار والقيمة العادلة للخصوم 45.56 مليار دولار. الفرق بين الأصول والخصوم هو 32.78 مليار دولار. وبالتالي، سيتم الاعتراف بقيمة السمعة التجارية للصفقة بمبلغ 3.07 مليار دولار (35.85 دولار – 32.78 دولارًا)، وهو المبلغ الذي يزيد عن الفرق بين القيمة العادلة للأصول والخصوم.³

1. International Financial Reporting Standards Foundation.”IAS 36 Impairment of Assets.” Accessed August 19, 2020.
2. Financial Accounting Standards Board.”Identifiable Intangible Assets and Subsequent Accounting for Goodwill.” Accessed August 19, 2020.
3. U.S. Securities and Exchange Commission.”Form S-4, T-Mobile US, Inc.,” Page 243. Accessed August 19, 2020.