ما هي سندات الخزانة لأجل 30 سنة؟
سندات الخزانة لأجل 30 عامًا هي التزام بخزانة الولايات المتحدة التي تستحق بعد 30 عامًا. كان من المعتاد اعتبار سندات الخزانة لأجل 30 عامًا السند الأمريكي الرائد، لكن معظم المستثمرين يعتبرون الآن سندات الخزانة لأجل 10 سنوات هي المعيار.
ملخص لأهم النقاط
- سندات الخزانة لأجل 30 عامًا هي سندات صادرة عن حكومة الولايات المتحدة ولها آجال استحقاق 30 عامًا.
- تشمل الأوراق المالية الأخرى التي أصدرتها الحكومة الأمريكية سندات الخزانة، والأوراق المالية، والأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS).
- تدفع سندات الخزانة لأجل 30 عامًا الفائدة بشكل نصف سنوي حتى تنضج وعند الاستحقاق تدفع القيمة الاسمية للسند.
مفهوم سندات الخزانة لأجل 30 عاما
تقترض حكومة الولايات المتحدة الأموال من المستثمرين عن طريق إصدار سندات الدين من خلال وزارة الخزانة. تشمل أدوات الدين التي يمكن شراؤها من الحكومة أذون الخزانة (أذون الخزانة)، والأوراق المالية، والأوراق المالية المحمية ضد التضخم (TIPS). أذون الخزانة هي أوراق مالية قابلة للتداول تصدر لفترات تقل عن عام، وتصدر أذون الخزانة بآجال استحقاق تتراوح من سنتين إلى 10 سنوات.
سندات الخزانة المحمية من التضخم هي أوراق مالية قابلة للتداول يتم تعديل رأس مالها من خلال التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI). عندما يكون هناك تضخم، يزيد رأس المال. عندما يبدأ الانكماش، ينخفض رأس المال. يمكن شراء سندات الخزانة الأمريكية ذات آجال استحقاق أطول كسندات توفير أمريكية أو سندات خزانة.
اعتبارات خاصة
سندات الخزانة هي سندات دين طويلة الأجل تصدر بآجال استحقاق 30 سنة من تاريخ الإصدار. تدفع هذه الأوراق المالية القابلة للتداول فائدة نصف سنوية، أو كل ستة أشهر حتى استحقاقها. عند الاستحقاق، يُدفع للمستثمر القيمة الاسمية للسند. ستدفع سندات الخزانة لأجل 30 بشكل عام سعر فائدة أعلى من سندات الخزانة الأقصر للتعويض عن المخاطر الإضافية الكامنة في الاستحقاق الأطول. ومع ذلك بالمقارنة مع السندات الأخرى، تعتبر سندات الخزانة آمنة نسبيًا لأنها مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية.
يتم تحديد السعر وسعر الفائدة على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا في مزاد حيث يتم تحديده إما بالقيمة الاسمية أو العلاوة أو الخصم. إذا كان العائد حتى الاستحقاق (YTM) أكبر من سعر الفائدة ، فسيتم إصدار سعر السند بخصم. إذا كان العائد حتى الاستحقاق يساوي سعر الفائدة، فسيكون السعر مساويًا لمعدل الفائدة. أخيرًا إذا كان العائد حتى الاستحقاق أقل من سعر الفائدة، فسيتم تحديد سعر سندات الخزانة بعلاوة معادلة. في مزاد واحد، يمكن لمقدم العطاء شراء ما يصل إلى 5 ملايين دولار من السندات عن طريق العطاءات غير التنافسية أو ما يصل إلى 35 في المائة من مبلغ العرض الأولي عن طريق العطاء التنافسي. بالإضافة إلى ذلك، يتم بيع السندات بزيادات قدرها 100 دولار والحد الأدنى للشراء هو 100 دولار.
سندات خزينة لمدة 30 مقابل سندات الادخار
سندات الادخار الأمريكية، وعلى وجه التحديد، سندات الادخار Series EE، هي أوراق مالية غير قابلة للتسويق تكسب فائدة لمدة 30 عامًا. لا يتم دفع الفائدة بشكل دوري. بدلاً من ذلك، تتراكم الفائدة، ويتلقى المستثمر كل شيء عند استرداد سند الادخار. يمكن استرداد السند بعد عام واحد، ولكن إذا تم بيعها قبل خمس سنوات من تاريخ الشراء، سيفقد المستثمر فائدة الأشهر الثلاثة الأخيرة. على سبيل المثال، المستثمر الذي يبيع سند الادخار بعد 24 شهرًا سيحصل على فائدة لمدة 21 شهرًا فقط.
نظرًا لأنه يُنظر إلى الولايات المتحدة على أنها مقترض منخفض المخاطر للغاية، فإن العديد من المستثمرين يرون أن أسعار الفائدة على سندات الخزانة لأجل 30 عاما تشير إلى حالة سوق السندات الأوسع. عادة ينخفض سعر الفائدة مع زيادة الطلب على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا ويرتفع مع انخفاض الطلب. مؤشر S&P لسندات الخزانة الأمريكية الحالي لأجل 30 عامًا هو مؤشر أمان واحد يتكون من أحدث سندات الخزانة أمريكية تم إصداره لأجل 30 عامًا. هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية يسعى إلى قياس أداء سوق سندات الخزينة.
