ما هي أسهم FAANG؟
في مجال التمويل، “FAANG” هو اختصار يشير إلى أسهم خمس شركات تكنولوجيا أمريكية بارزة: فيسبوك (Facebook) وأمازون (Amazon) وآبل (Apple) ونيتفلكس (Netflix ) وجوجل (Google).
تمت صياغة هذا المصطلح من قبل جيم كرامر، المذيع التلفزيوني لبرنامج Mad Money على قناة CNBC الأمريكية، في عام 2013، والذي أشاد بهذه الشركات لكونها “مهيمنة تمامًا في أسواقها”. في الأصل، تم استخدام المصطلح FANG، مع كون Apple – الحرف الثاني في الاختصار – في عام 2017.
ملخص لأهم النقاط:
- FAANG هو اختصار يشير إلى أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الخمس الأكثر شهرة والأفضل أداءً: Facebook و Amazon و Apple و Netflix و Alphabet (المعروفة سابقًا باسم Google).
- بالإضافة إلى كونها معروفة على نطاق واسع بين المستهلكين، تعد أسهم FAANG الخمسة من بين أكبر الشركات في العالم، برأسمال سوقي مشترك يزيد عن 4.1 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من يناير 2020.
- أثار البعض مخاوف من أن تكون أسهم FAANG في خضم فقاعة، في حين يجادل آخرون بأن نموهم مبرر من خلال الأداء المالي والتشغيلي الممتاز الذي أظهروه في السنوات الأخيرة.
مفهوم أسهم شركة FAANG
بالإضافة إلى كونها معروفة على نطاق واسع بين المستهلكين، تعد أسهم FAANG الخمسة من بين أكبر الشركات في العالم، برأسمال سوقي مشترك يزيد عن 4.1 تريليون دولار أمريكي خلال يناير 2020.
وقد تم دعم نموها الكبير مؤخرًا من خلال عمليات الشراء رفيعة المستوى التي قام بها مستثمرون كبار ومؤثرون مثل شركة Berkshire Hathaway وصندوق إدارة سوروس Soros Fund Management وشركة Renaissance Technologies. وهؤلاء ليسوا سوى عدد قليل من العديد من المستثمرين الكبار الذين أضافوا أسهم FAANG إلى محافظهم الاستثمارية بسبب قوتهم أو نموهم أو نموهم الموقع.
يتم تداول كل من أسهم FAANG في بورصة ناسداك ويتم تضمينها في مؤشر S&P 500. نظرًا لأن مؤشر إس آند بي 500 يمثل تمثيلًا واسعًا للسوق، فإن حركة السوق تعكس حركة المؤشر. معًا، تشكل أسهم FAANG حوالي 15 ٪ من قيمة S&P 500 – وهو رقم مذهل بالنظر إلى أن مؤشر إس آند بي 500 يُنظر إليه عمومًا على أنه وكيل لاقتصاد الولايات المتحدة ككل.
هذا التأثير الكبير على المؤشر يعني أن التقلبات في سعر سهم أسهم FAANG يمكن أن يكون لها تأثير كبير على أداء S&P 500 بشكل عام. في أغسطس 2018، على سبيل المثال، كانت أسهم FAANG مسؤولة عن ما يقرب من 40٪ من مكاسب المؤشر من أدنى المستويات التي تم تسجيلها في فبراير 2018.
مثال على أسهم FAANG
أثار الحجم والتأثير غير العاديين لأسهم FAANG مخاوف بشأن فقاعة محتملة في أسهم FAANG. وبدأت هذه المخاوف تكتسب أهمية في عام 2018، عندما بدأت أسهم التكنولوجيا، التي كانت تقود مكاسب ثابتة في سوق الأسهم، تفقد قوتها السابقة. في نوفمبر 2018، خسرت العديد من أسهم FAANG أكثر من 20٪ من تقييماتها وأعلن أنها في منطقة سوق دب.
حسب بعض التقديرات، خسرت أسهم FAANG أكثر من تريليون دولار من ذروة قيمتها نتيجة للانخفاض الحاد في الأسواق في نوفمبر 2018. على الرغم من أن تقييماتها قد تعافت منذ ذلك الحين، إلا أن مستوى التقلب الذي تظهره أحيانًا أسهم FAANG – والتأثير يمكن أن تكون هذه الأسهم في السوق بشكل عام – مصدر قلق لبعض المستثمرين.
من ناحية أخرى، فإن أولئك الذين يؤمنون بالقوة الأساسية لأسهم FAANG لديهم أدلة وفيرة على هذا الادعاء. على سبيل المثال، تعد فيسبوك أكبر شبكة اجتماعية في العالم مع ما يقرب من 2.5 مليار مستخدم. في الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) خلال يناير 2020، سجلت إيرادات بقيمة 65 مليار دولار وصافي دخل قدره 18 مليار دولار.
في غضون ذلك، أصبحت أمازون، على ما يبدو، قوة لا يمكن التغلب عليها في التجارة الإلكترونية بين الأعمال التجارية والمستهلكين (B2C). مع أكثر من 120 مليون منتج للبيع، ولديها أكثر من 150 مليون عميل نشط في الولايات المتحدة، منهم أكثر من نصفهم يدفعون مقابل عضوية Amazon Prime الشهرية. مع عائدات الاثني عشر شهرًا اللاحقة البالغة 265 مليار دولار ودخل صافٍ قدره 11 مليار دولار، ليس من الصعب فهم سبب اعتقاد المستثمرين أن القيمة السوقية الضخمة لشركة أمازون لها ما يبررها.
بشكل عام، من خلال الأداء المالي القوي مثل هذا ازدهرت أسهم FAANG مؤخرًا. على مدار السنوات الخمس الماضية، على سبيل المثال، شهد فيسبوك و أمازون زيادات في أسعار الأسهم بنسبة 185٪ و 500٪ على التوالي. من جانبهم، شهدت آبل و ألفابيت (جوجل) زيادات في الأسعار بلغت حوالي 175٪ خلال نفس الإطار الزمني، في حين شهدت نيتفلكس ارتفاعًا في قيمتها بنحو 450٪.
