قامت نيويورك كومينيتي بانكورب (New York Community Bancorp NYCB) التي ضربتها العاصفة بتعيين رئيس مجلس إدارتها مسؤولًا بعد تخفيض التصنيف الائتماني وعمليات بيع حادة في أسهمها.

في وقت مبكر من يوم الأربعاء، قال نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) إن أليساندرو دينيلو تحول من رئيس مجلس إدارة غير تنفيذي إلى رئيس تنفيذي، مما منحه المشاركة اليومية في البنك، حيث فقد المساهمون الثقة في قيادة الرئيس التنفيذي توماس كانغيمي. قبل اندماج نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) في عام 2023 مع بنك فلاجستار (Flagstar) ومقره ميشيغان، قام دينيلو بتنظيف هذا البنك.

وبحلول منتصف بعد الظهر، بدا أن مناورات البنك ناجحة. وارتفع السهم بنسبة 7% ليصل إلى 4.50 دولار، بعد أن انخفض بما يصل إلى 15% في الصباح.

في مكالمة صباحية، تعهد دينيلو بتعزيز “كل جانب من جوانب الشركة” لبناء “ميزانية عمومية حصينة”. ومن أجل تعزيز رأس المال التنظيمي نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB)، قال إنه سيكون على استعداد لتقليص ميزانيته العامة عن طريق بيع القروض.

وبدا أنه يفي بكلمته بسرعة. وذكرت بلومبرغ في وقت لاحق من الصباح أن نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) كان يتفاوض لبيع قروض بمليارات الدولارات. وشملت تلك القروض المضمونة بمركبات مثل المركبات الترفيهية، والمشتقات الخاصة التي من شأنها نقل مخاطر الرهون العقارية. ذكرت ماركت واتش (MarketWatch) أن الرهون العقارية على بعض العقارات في مانهاتن معروضة للمزايدة.

كانت هذه التحركات مدفوعة بانخفاض بنسبة 60% تقريبًا في أسهم نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) في الأسبوع الذي أعقب ذلك خفض أرباحها والحصول على احتياطي قدره نصف مليار دولار مقابل الخسائر في دفترها الكبير للقروض العقارية التجارية.

قبل خفض الأرباح بنسبة 70%، كان نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) قد قدم واحدة من أكثر المدفوعات سخاءً في الصناعة. وهذا يجعل من المحتمل أن يكون المستثمرون والصناديق الموجهة نحو الدخل من بين أولئك الذين خرجوا من الأسهم.

من المحتمل أن تكون بعض عمليات البيع الأولية يوم الأربعاء رد فعل على التخفيضات الأخيرة. وفي وقت متأخر من يوم الثلاثاء، خفضت وكالة موديز (Moody’s) تصنيفها لنيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) إلى غير المرغوب فيه. وفي الأسبوع الماضي، خفضت وكالة فيتش (Fitch) تصنيف الديون من بي بي بي (BBB) إلى -بي بي بي (BBB-). وتقول كلتا شركتي التصنيف إنهما تراقبان المزيد من التخفيضات، لكنهما لا تزالان تصنفان سلامة ودائع البنك على أنها درجة استثمارية.

وقال البنك في ملف للأوراق المالية إنه لا يتوقع أن يكون لتخفيض وكالة موديز (Moody’s) “تأثير مادي” على الترتيبات التعاقدية. ولم ترد على استفسارات بارون.

كما انتزعت بوف ايه سيكيوريز (BofA Securities)  تأييدها للسهم يوم الأربعاء، ورفعت تصنيفها من شراء إلى محايد. وقال المحلل إبراهيم بوناوالا إن البنك لديه سيولة كافية، لكنه يشعر بالقلق من أن العناوين الرئيسية قد تخيف بعض الودائع، وهو ما سيضطر البنك إلى استبداله بتكلفة أعلى. يمكن أن يؤثر ذلك على الأرباح.

في حوالي منتصف ليل الثلاثاء، أصدر نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) بعض الأرقام المحدثة في ميزانيته العامة، اعتبارًا من يوم الاثنين. وارتفعت الودائع بنسبة 2% مقارنة بشهر ديسمبر / كانون الأول، لتصل إلى 83 مليار دولار. وارتفعت نسبة الودائع المؤمن عليها من 67% إلى 72% خلال نفس الفترة، مع حصول أكثر من 90% من أكبر 20 مودعًا على تأمين كامل أو ضمانات ولديها سيولة تبلغ 37 مليار دولار.

وسط حالة الذعر، تمسك مارك فيتزغيبون من بايبر ساندلر (Piper Sandler) بتوصيته لشراء السهم. وأشار يوم الأربعاء إلى أن الودائع نمت منذ ديسمبر / كانون الأول، وأن سيولة البنك البالغة 37 مليار دولار تزيد عن 160% من الودائع غير المؤمن عليها وسوف تظهر الأرباح هذا العام والعام المقبل.

ومع ذلك، انخفض سهم البنك إلى أقل من 40% من قيمته الدفترية الملموسة، وأقل من سبعة أضعاف توقعات فيتزغيبون لأرباح عام 2024. وكتب: “نعتقد أن الضجيج ينحسر، وقد قمنا بزيادة الثقة في وجهة نظرنا الصعودية بشأن السهم في ضوء المعلومات المحدثة عن السيولة وتدفق الودائع”.

وفي ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات ليلة الثلاثاء، أكد نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) التقارير الإعلامية التي أفادت بأن كبير مسؤولي المخاطر ورئيس التدقيق لديه قد غادرا. وقالت إنها تجري عملية منظمة لتعيين رئيس جديد للمخاطر ورئيس التدقيق، مع أشخاص مؤهلين لشغل هذه الأدوار على أساس مؤقت.

تنبع مشاكل البنك من دفتر القروض الكبير الخاص بالعقارات التجارية، حيث عانت قيمها على مدى العامين الماضيين من ارتفاع أسعار الفائدة. وذكّرت هذه الإصدارات المستثمرين بالاضطرابات التي شهدتها البنوك الإقليمية العام الماضي، عندما انهار بنك فيرست ريبابليك (First Republic) وبنك وادي السليكون (Silicon Valley) وبنك سيغنتشر (Signature Bank).

بعض إجراءات احتياطي القروض لدى نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) ناتجة عن القروض التي حصل عليها من بنك سيغنتشر (Signature Bank). دفعت هذه الصفقة، إلى جانب اندماج فلاغستار (Flagstar)، نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) إلى ما يزيد عن 100 مليار دولار من الأصول – وهو عتبة تنظيمية تجعله خاضعًا لمتطلبات تنظيمية أكثر صرامة فيما يتعلق بالسيولة ورأس المال.

ومن الواضح أن المنظمين ضغطوا على نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) للقيام بتحركات مفاجئة لخفض أرباح الأسهم وتخصيص الاحتياطيات. وقالت وزيرة الخزانة جانيت يلين أمام جلسة استماع للجنة بمجلس النواب يوم الثلاثاء إن القروض العقارية التجارية كانت مصدر قلق للمنظمين.

لكن المنظمين خططوا لشراء نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) للأصول المميزة في العام الماضي، لذلك من الصعب أن نتخيل أنهم سيدفعون نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) إلى الخراب مع المزيد من المطالب التحوطية. ويعتقد فيتزغيبون، من بايبر ساندلر (Piper Sandler)، أن مخصصات الاحتياطي التي يقدمها نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) والتي تبلغ نصف مليار دولار تبدو وكأنها وسيلة مناسبة للحاق بركب البنوك الإقليمية الأخرى.

ويبدو أن ما يعنيه العمل الشاق الذي يواجهه بنك نيويورك بالنسبة للبنوك الأخرى هو السؤال الذي أزعج السوق. على الرغم من أن الصندوق المتداول سبايدر ستاندرد آند بورز ريجيونال بنك  (SPDR S&P Regional Bank) لم يتغير تقريبًا بعد ظهر يوم الأربعاء، إلا أنه فقد قوته منذ صدمة أخبار نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB).

كتب برودي بريستون محلل بنك الاتحاد السويسري (UBS) يوم الأربعاء أن نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) ليس بمثابة طائر الكناري في منجم الفحم بالنسبة للبنوك الأخرى. وهو يعتقد أن مخصصات الخسائر في نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB) تعكس رقابة أكثر صرامة، وليس تدهورًا مفاجئًا في العقارات التجارية.

كتب بريستون: “هناك فرق بين ما يقوله مراجعو الحسابات بشأن الاحتياطيات المدعومة، وما يقول المنظمون إنه يجب القيام به”.

وقد حافظ على تصنيفه المحايد لسهم نيويورك كومينيتي بانكورب (NYCB).

اقرأ أيضًا الشركات متشائمة بشأن آفاق الصين .. “الرحلة طويلة وشاقة”

المصدر: بارونز