سجل بنك جي بي مورغان تشايس (JPMorgan Chase) للتو أداءً قوياً في الربع الثالث، لكنك لن تعرف ذلك من خلال تعليقات الرئيس التنفيذي جيمي ديمون.

قال ديمون في بيان حول أرباح يوم الجمعة: “قد يكون هذا هو أخطر وقت شهده العالم منذ عقود”.

إن رئيس أكبر بنك في أمريكا ليس مخطئًا في تقييمه. على الجانب المالي، فإن الاقتصاد العالمي يمر في خضم عملية تشديد كمي تؤدي إلى رفع تكاليف الاقتراض للمقرضين والعملاء على حد سواء وتقليل السيولة في النظام المالي.

أما بالنسبة للجغرافيا السياسية، فإن الوضع أصبح أكثر صعوبة من أي وقت مضى. وأشار ديمون إلى أن الحرب في أوكرانيا تقترب من عامها الثاني، وأن الهجوم الذي وقع الأسبوع الماضي على إسرائيل قد يكون له آثار عميقة على الغذاء والطاقة والتجارة، فضلا عن تأثيرات أعمق على الشؤون الخارجية.

كذلك تواجه الصناعة المصرفية نفسها تحديات خاصة بها. ويعاني القطاع من خسائر غير محققة بقيمة 558 مليار دولار، لأن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة أدى إلى انخفاض قيمة الأوراق المالية في ميزانيته العامة.

وتواجه البنوك أيضًا مطالب الجهات التنظيمية بمتطلبات رأس مال أعلى لحماية الصناعة المالية من فترات الركود. وكلا هذين العاملين يحدان من ربحية البنوك.

ومع ذلك، وعلى الرغم من تلك المؤثرات السلبية المستمرة، يواصل بنك جيه بي مورغان (JPMorgan) تجاوز التوقعات. ارتفعت الأرباح بنسبة 35% إلى 13.2 مليار دولار مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي وارتفعت الإيرادات بنسبة 22%.

كان بعض هذا السخاء بسبب استحواذ بنك جي بي مورغان (JPMorgan) على فيرست ريبابليك بنك (First Republic Bank) المنهار في الربع الثاني، ولكن حتى مع تراجع تأثير تلك الصفقة، لا يزال بنك جيه بي مورغان (JPMorgan) يحقق مكاسب تتخطى 10% على الإيرادات والأرباح.

 وقال ديمون في مكالمة مع المحللين يوم الجمعة: “نحن نعلم أنه ستكون هناك أوقات سيئة. هذه ليست مفاجأة لأنه ستكون هناك أوقات سيئة. لا أعرف كيف ستأتى هذه الأوقات أو من أين، لكننا نواصل خدمة العملاء. يمكنك بناء مشروع تجاري جيد [و] منفصل نوعًا ما عن أثره على عوائدك”.

ويبدو أن هذا هو شعار ديمون لإدارة بنك جيه بي مورغان (JPMorgan). في العام الماضي، حذر ديمون من “إعصار” اقتصادي وشيك بينما كان العالم يواجه الأيام الأولى للحرب في أوكرانيا وتأثير رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

قال ديمون في ذلك الوقت: “في الوقت الحالي، الجو مشمس نوعًا ما. الأمور تسير على ما يرام. ويعتقد الجميع أن الاحتياطي الفيدرالي قادر على التعامل مع هذا الأمر. هذا الإعصار موجود في طريقنا. ويستعد جيه بي مورغان (JPMorgan) لنفسه وسنكون متحفظين للغاية بشأن ميزانيتنا العامة”.

منذ تلك التصريحات، أصبح بنك جيه بي مورغان (JPMorgan) أقوى. فهو لم يتمكن من الصمود في وجه الاضطرابات المصرفية التي شهدها الربيع الماضي فحسب، والتي شهدت انهيار ثلاثة بنوك، بل وانتصر أيضًا.

تمكن بنك جي بي مورغان (JPMorgan) من شراء بنك فيرست ريبابليك بنك (First Republic Bank) الفاشل من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، بشروط جذابة. يسمح هذا الاستحواذ أيضًا لجي بي مورغان (JPMorgan) بكسب ما يقدر بنحو 500 مليون دولار من صافي الدخل الإضافي سنويًا، وفقًا لبيان صدر في وقت الاستحواذ.

وحتى الآن، ارتفع سهم جي بي مورغان (JPMorgan) بنسبة 12% هذا العام، بما في ذلك قفزة بنسبة 3% في تداولات يوم الجمعة. انخفض مؤشر بنك كيه بي دبليو ناسداك (KBW Nasdaq) بنسبة 24%.

قد يكون هذا وقتًا عصيبًا بالنسبة للبنوك، لكنه لم يظهر بعد في نتائج بنك جي بي مورغان (JPMorgan).

اقرأ أيضًا هل سهم شركة لانكستر كولوني هي الخيار المناسب

المصدر: بارونز