مبلغ أصلي (Principal)

ما هو المبلغ الأصلي (Principal)؟

غالبًا ما يكون مصطلح “المبلغ الأصلي” هو المصطلح المستخدم للإشارة إلى المبلغ الأصلي المقترض أو المستخدم في استثمار. يعمل المبلغ الأصلي كأساس لحساب الفائدة، وعوائد الاستثمار، وجداول الاستهلاك، وأجزاء أخرى من المعاملة.
ومع ذلك، فإن كلمة “أصلي” يتغير معناها في سياقات أخرى: ففي السندات، هي القيمة الاسمية التي سيتم إعادتها إلى حامل السند عندما يستحق السند .
للمصطلح الانجليزي في البيئات المؤسسية والقانونية معنى آخر، وهو “مدير” وبالتالي يكون معنى الكلمة مديري الشركة أو الأطراف الأساسية المشاركة في المعاملات المالية أو العقود القانونية.
وسواء كنت تحصل على رهن عقاري، أو تستثمر في السندات، أو تبدأ مشروعًا تجاريًا، فإن مفهوم أصلي أمر محوري لفهم تكاليفك وعوائدك المالية المحتملة.

النقاط الرئيسية

• تشير المبلغ الأصلي إلى المبلغ الأساسي في المعاملات المالية – المبلغ الأولي المستثمر أو المقترض. هذا الرقم، وهو الأساس لحساب العوائد والفوائد والرسوم.
• المبلغ الأصلي هو أيضًا مصطلح القيمة المستلمة عندما ينضج السند، والجهات الفاعلة الرئيسية في الشركة، والأطراف الرئيسية في العقود.
• يعد استيعاب مفهوم المبلغ الأصلي أمرًا بالغ الأهمية لمعرفة كيفية تراكم الفائدة على القروض والاستثمارات. سواء كانت الفائدة مركبة أو بسيطة، يتم حسابها كنسبة مئوية من مبلغ الأصلي (أصل القرض).
• بالنسبة للرهن العقاري، فإن المبلغ الأصلي هو المبلغ المقترض لشراء عقار. على مدى عمر الرهن العقاري، سيقوم المقترض بسداد أصل القرض مع الفائدة. 

مفهوم المبلغ الأصلي للدين

عندما تقترض المال لشراء سيارة أو منزل أو التعليم، فإن المبلغ الأولي الذي تقترضه يسمى “أصل الدين”. وهذا يشكل المبلغ الأساسي الذي يتم عليه تطبيق أسعار الفائدة وشروط السداد. ببساطة، إنها الأموال التي تحصل عليها بالفعل من المُقرض (البنك) وتحتاج إلى سدادها، بالإضافة إلى الفوائد والرسوم، خلال فترة القرض. مع مرور الوقت، يمكن أن يشير مصطلح “المبلغ الأصلي” أيضًا إلى المبلغ الذي لا يزال مستحقًا على القرض.

هناك نوعان أساسيان من الأصل في سياق القروض:

1. أصل الدين: هذا هو المبلغ الأصلي المقترض من المُقرض. وهو بمثابة خط الأساس لحساب الفائدة وتحديد جدول السداد. 
2. أصل القرض المستحق: عندما تقوم بتسديد دفعات القرض الخاص بك، يتم تطبيق جزء من كل دفعة من أجل تخفيض أصل القرض. ويستمر الرصيد المتبقي، المعروف باسم “رأس المال المستحق”، في مراكم الفائدة حتى يتم سداد القرض بالكامل.

على سبيل المثال، لنفترض أنك حصلت على قرض سيارة برأس مال أولي قدره 20,000 دولار. بعد عام من سداد الدفعات، قد ينخفض ​​أصل المبلغ المستحق إلى 16,000 دولار. يتم احتساب الفائدة على الدفعات المستقبلية على أساس هذا المبلغ الأصلي المستحق الجديد.
يتناسب حجم المبلغ الأصلي بشكل مباشر مع التكلفة الإجمالية للقرض. سيؤدي ارتفاع أصل القرض إلى زيادة دفعات الفائدة على مدى عمر القرض، على افتراض أن سعر الفائدة ومدة القرض يظلان ثابتين. ولذلك، فإن معرفة المبلغ الأصلي الخاص بك أمر ضروري لفهم ما إذا كان القرض في حدود ميزانيتك.

كيف تؤثر الفائدة على أصل القرض؟

يتم تحديد مبلغ الفائدة الذي تدفعه على القرض حسب المبلغ الأصلي. كلما زاد رأس المال، زادت دفعات الفائدة، وكل الأمور الأخرى متساوية. اعتمادًا على شروط القرض، تكون الفائدة بسيطة أو مركبة. يتم احتساب الفائدة البسيطة فقط على المبلغ الأصلي، في حين يتم احتساب الفائدة المركبة على المبلغ الأصلي وأي فائدة متراكمة.

• لنفترض أنك اقترضت 100,000 دولار بمعدل فائدة بسيط قدره 5% سنويًا لمدة عامين. ستكون الفائدة للسنة الأولى 100,000 دولار × 0.05 = 5000 دولار. بالنسبة للسنة الثانية، سيكون الأمر نفسه. لذا، سينتهي بك الأمر بسداد 100,000 دولار (أصل المبلغ) + (2 × 5000 دولار) (الفائدة) = 110,000 دولار.
• بالنسبة لقرض بفائدة مركبة بنفس الشروط الأولية، تظل الفائدة للسنة الأولى 5000 دولار. ولكن بالنسبة للسنة الثانية، سيتم حساب الفائدة على أساس 105,000 دولار (المبلغ الأصلي + فائدة السنة الأولى)، والتي ستكون 100500 دولار × 0.05 = 5250 دولارًا. سوف تسدد 105.00 دولارًا أمريكيًا + 5.250 دولارًا أمريكيًا = 110.250 دولارًا أمريكيًا، أو 250 دولارًا أكثر مما ستدفعه فيلقرض بفائدة بسيطة.

عندما تبدأ في سداد أقساط شهرية على القرض، فإن جزءًا كبيرًا من المدفوعات يذهب للفائدة؛ يتم تطبيق الباقي على الأصل. ومع استمرارك في سداد القرض، سيتم تطبيق المزيد من الدفعات على أصل القرض. يمكن أن يؤدي سداد أصل القرض إلى تقليل مقدار الفائدة المتراكمة كل شهر.

معلومة هامة: يمكن أن يؤثر حجم أصل القرض على سعر الفائدة، خاصة في سياق الرهون العقارية. على سبيل المثال، “الرهون العقارية الضخمة” – تلك التي تتجاوز حدود القروض التي حددتها فاني ماي وفريدي ماك – غالبا ما يكون لها أسعار فائدة أعلى من القروض الأصغر حجما. ومع ذلك، فإن فرق السعر هذا ليس ثابتًا دائمًا؛ قد تكون معدلات قروض الجامبو في بعض الأحيان أقل من المعدلات المطابقة بسبب التقلبات في العرض والطلب لكلا النوعين من القروض.

كيف يؤثر التضخم على المبلغ الأصلي؟

التضخم يقلل بشكل فعال من القوة الشرائية للنقود مع مرور الوقت. وهذا يعني أن “القيمة الحقيقية” للمبلغ الأصلي الذي اقترضته قد تنخفض إذا كنت تسدده على مدى فترة ممتدة.
تخيل أنك اقترضت مبلغ 10,000 دولار كقرض شخصي لمدة 10 سنوات. إذا كان معدل التضخم السنوي 3%، فإن قيمة 10,000 دولار ستعادل فقط حوالي 10,000 دولار / (1 + 0.03)10 أو 7441.58 دولارًا في نهاية مدة القرض. لذلك، بينما تقوم بسداد نفس المبلغ “الإسمي”، تنخفض القيمة “الحقيقية” بسبب التضخم.

أثر التضخم والفائدة

في حين أن التضخم وأسعار الفائدة تتفاعل مع المبلغ الأصلي للقرض، فإن تأثيرهما المشترك يمكن أن يكون مختلفًا تمامًا عن مجرد حساب واحد منهما وحده. على الرغم من أنك تدفع أكثر بالقيمة الاسمية بسبب الفائدة، إلا أن العبء الحقيقي لديونك قد يكون أقل حدة عندما تأخذ في الاعتبار التضخم. إليك الطريقة:

1. تآكل عبء الديون: يقلل التضخم من القيمة الحقيقية للأموال المستحقة عليك، مما يجعل سداد القرض “أرخص” في المستقبل.
2. تكاليف الفائدة: يزيد سعر الفائدة من عبء ديونك، ولكن في بيئة ذات تضخم إيجابي، قد تكون التكلفة الحقيقية لهذه الفائدة أقل مما تبدو في البداية.

دعونا نعيد النظر في مثال اقتراض 10,000 دولار لمدة 10 سنوات بمعدل تضخم سنوي قدره 3%، ولكن لاحظ الآن أنه تم الحصول على القرض بفائدة بسيطة بنسبة 5%. افترض أن كلا المعدلين يظلان ثابتين طوال مدة القرض.

• المبلغ الإسمي الواجب سداده هو 15,000 دولار أمريكي بسبب الفوائد.
• ومع ذلك، فإن القيمة الحقيقية لمبلغ 15000 دولار في نهاية 10 سنوات، بعد تعديلها وفقًا للتضخم السنوي بنسبة 3%، ستكون حوالي 15000 دولار / (1 + 0.03)10 = 11,162.37 دولارًا.

المبلغ الأصلي في الاستثمار (أصل الاستثمار)

بالإضافة إلى أصل القرض، هناك استخدامات رئيسية أخرى لمصطلح “المبلغ الأصلي”. في الاستثمار، أصل الاستثمار هو المبلغ الأصلي للأموال المستثمرة، منفصل عن أي أرباح أو فوائد مستحقة.
على سبيل المثال، افترض أنك قمت بإيداع مبلغ 5000 دولار في حساب توفير أو سند أو شهادة إيداع عالية الفائدة. إذا كان سعر الفائدة 4.5%، في نهاية 10 سنوات، سيرتفع رصيد حسابك إلى 7,765.00 دولارًا. مبلغ الـ 5000 دولار الذي قمت بإيداعه في البداية هو المبلغ الأصلي الخاص بك، في حين أن المبلغ المتبقي وهو 2765.00 دولار سيمثل الأرباح.

المبلغ الأصلي في السندات

المبلغ الأصلي للسند أو أي استثمار آخر ذو دخل ثابت هو المبلغ الذي يوافق المصدر على سداده للمستثمر عند استحقاق السند. يُعرف أصل السند أيضًا بالقيمة الإسمية أو “المبلغ الإسمي” (لأنه عندما كانت السندات قطعًا مادية فعلية من الورق، كان هذا المبلغ مطبوعًا على وجه السند نفسه).¹
لا يشمل أصل السند أي قسيمة، أو مدفوعات الفائدة المتكررة، أو الفوائد المستحقة (على الرغم من أن المصدر ملزم بدفعها أيضًا). على سبيل المثال، يمكن إصدار سندات لأجل 10 سنوات بقيمة اسمية قدرها 10,000 دولار أمريكي والحصول على دفعات قسيمة متكررة بقيمة 50 دولارًا أمريكيًا بشكل نصف سنوي. المبلغ الأصلي هو 10,000 دولار، بغض النظر عن مدفوعات القسيمة بقيمة 1000 دولار على مدى عمر السند.
إن أصل السند، باستثناء وقت إصداره لأول مرة، ليس بالضرورة نفس سعره في السوق. فاعتمادًا على حالة سوق السندات، يمكن شراء السند بمبلغ أكبر أو أقل من أصل المبلغ.

الشخص الأصلي (الأساسي) في العمل

يُطلق على مالك شركة خاصة أو شراكة أو أي نوع آخر من الشركات اسم “الشخص الأصلي”. هذا ليس بالضرورة نفس الرئيس التنفيذي. يمكن أن يكون الشخص الأساسي مسؤولاً أو مساهماً أو عضو مجلس إدارة أو حتى موظف مبيعات رئيسي. في الأساس، هو المستثمر الرئيسي أو الشخص الذي يملك الحصة الأكبر من الشركة.
قد يكون لدى الشركة أيضًا العديد من الأشخاص الأصليين الذين لديهم نفس حصة الملكية في الشركة. أي شخص يفكر في الاستثمار في مشروع خاص سوف يرغب في معرفة من هم أشخاصه الأصليين (الأساسي) لتقييم الجدارة الائتمانية للشركة وإمكانات النمو.

الشخص الأصلي الأساسي كمسؤول

للمصطلح الانجليزي في البيئات المؤسسية والقانونية معنى آخر، وهو “مدير” وبالتالي يكون معنى الكلمة مديري الشركة أو الأطراف الأساسية المشاركة في المعاملات المالية أو العقود القانونية، وهو الطرف الذي يمكنه التعامل نيابة عن المؤسسة ويتحمل المخاطر المصاحبة لذلك. يمكن أن يكون الشخص الأصلي فردًا أو شركة أو شراكة أو وكالة حكومية أو منظمة غير ربحية. يجوز للشخص الأصلي اختيار تعيين وكلاء للعمل نيابة عنهم.
يمكن أن يشارك الشخص الأصلي في معاملات مثل الاستحواذ على الشركات والرهن العقاري.
يعتبر الشخص الذي يعين مستشارًا ماليًا هو الشخص الأصلي، بينما المستشار هو الوكيل. يتبع الوكيل التعليمات التي يقدمها الشخص الأصلي ويمكنه التصرف نيابة عنه ضمن شروط محددة. في حين أن المستشار غالبًا ما يكون ملزمًا بالواجب الائتماني للعمل بما يحقق المصالح الفضلى للموكل، فإن الموكل يكون معرضًا لخطر أي إجراء أو تقاعس من جانب الوكيل.² إذا قام الوكيل باستثمار سيئ، فإن الموكل هو الذي يتحمل الخسارة .

معلومة عابرة: تنشأ مشكلة الموكل والوكيل عندما يكون هناك تعارض في الأولويات بين شخص أو مجموعة والممثل المفوض بالنيابة عنهم. على سبيل المثال، قد يتصرف الوكيل بما يتعارض مع المصالح الفضلى للمدير. يمكن أن تحدث المشكلة في العديد من المواقف، بدءًا من العلاقة بين العميل والمحامي وحتى العلاقة بين المساهمين والرئيس التنفيذي.

التعريفات المختلفة للأصل

أسئلة شائعة

كيف يمكن حساب أصل المبلغ؟

معادلة حساب أصل المبلغ (P) عندما تكون الفائدة المطبقة بسيطة:

الأصل (P) = مبلغ الفائدة (I) ÷ [معدل الفائدة (R) x الزمن (T)]

أو مبلغ الفائدة (I) مقسومًا على حاصل ضرب سعر الفائدة (R) والزمن (T).

كيف يتضاعف المبلغ الأصلي (الأصل)؟

يمكن أن يؤدي المبلغ الأصلي للاستثمار إلى الحصول على فائدة، ولكن المضاعفة تتم عندما تتم إضافة الفائدة التي تكسبها إلى الرصيد الأصلي. على نحو فعال، أنت تكسب الفائدة على الفائدة الخاصة بك – مما يضاعف عائدك.

ما هي العوامل التي تحدد الفائدة المفروضة على الأصل؟

تحدد درجة الائتمان الخاصة بك والتاريخ الائتماني إلى حد كبير الفائدة التي ستدفعها على الرصيد الرئيسي للقرض. وتشمل العوامل الأخرى نوع القرض، وطول مدته، وأي ضمانات لديك، والظروف الاقتصادية الأوسع. سيكون موقع العقار ومبلغ القرض والدفعة الأولى لقرض المنزل من العوامل الحاسمة أيضًا.³

كيف تحسب العائد على الاستثمار؟

تعد معرفة كيفية حساب عائد الاستثمار (ROI) أمرًا بالغ الأهمية لتقييم أداء استثمارك. يمنحك عائد الاستثمار مقياسًا كميًا لمدى نجاح الاستثمار، مع الأخذ في الاعتبار المكاسب أو الخسائر.

الطريقة الأكثر مباشرة لحساب عائد الاستثمار هي استخدام الصيغة التالية:

عائد الاستثمار = (قيمة الاستثمار النهائية – رأس المال الأولي) ÷ (رأس المال الأولي) × 100

1. القيمة النهائية للاستثمار: هذه هي قيمة الاستثمار في نهاية الفترة التي تدرسها. ويشمل أي أرباح تم تحقيقها وأرباح الأسهم المستلمة ويطرح أي خسائر أو تكاليف مرتبطة بالاستثمار.
2. رأس المال الأولي: هذا هو المبلغ الأصلي الذي استثمرته.
3. الضرب في 100: تقوم هذه الخطوة بتحويل عائد الاستثمار إلى نسبة مئوية، مما يسهل مقارنته باستثمارات أو معدلات عائد أخرى.

خلاصة

يعد مفهوم “المبلغ الأصلي” بمثابة مصطلح أساسي لفهم المنتجات المالية مثل القروض والسندات والاستثمارات. إن معرفة كيفية تفاعل رأس المال مع الفائدة والتضخم والعوائد يمكن أن تمكنك من اتخاذ قرارات مالية أكثر استنارة. سواء كنت تقترض المال أو تتطلع إلى تنمية أموالك من خلال الاستثمارات، فإن الفهم القوي لفكرة رأس المال أمر حيوي لرفاهيتك المالية.
يشير المصطلح “المبلغ الأصلي” أيضًا إلى المبلغ الذي تساهم به في الاستثمار، أو المبلغ الذي تقترضه، أو القيمة الإسمية للسند. يتم استخدامه أيضًا للشخص الذي يمتلك غالبية أسهم الشركة أو الشخص المرتبط بعلاقة والذي يحتفظ في النهاية بمخاطر المعاملات المالية.

1. U.S. Securities and Exchange Commission. “Bonds.”
2. U.S. Securities and Exchange Commission. “Information for Newly Registered Investment Advisers.”
3. Consumer Financial Protection Bureau. “Seven Factors That Determine Your Mortgage Interest Rate.”