لقد كان الذكاء الاصطناعي الذي يحل محل البشر موضوعًا لكتب الخيال العلمي لعقود من الزمن. الجزء البشري الواضح الذي لا يستطيع الذكاء الاصطناعي استبداله عادة هو الجزء “العاطفي”، أي الروح.

وهذه أخبار سيئة لمديري الصناديق الذين غالبا ما يفتخرون بالسعي لتحقيق الربح بشكل غير عاطفي وتحليل البيانات المالية بموضوعية، دون أي تحيزات معرفية بشرية للغاية. ويبدو أنها أهداف رئيسية يجب استبدالها بأنظمة الذكاء الاصطناعي التي لا روح لها والتي لا تحلل بشكل موضوعي ملايين نقاط البيانات في الثانية فحسب، بل تنفذ أيضًا استراتيجية استثمار فعالة بناءً عليها.

حتى الآن، لا يوجد سوى 11 صندوقًا متداولًا في البورصة يديرها الذكاء الاصطناعي، بناءً على فحص بارون. ومع ذلك، ربما يستخدم آخرون الذكاء الاصطناعي خلف الكواليس. يقول لي ديفيدسون كبير مسؤولي التحليلات في مورنينغ ستار (Morningstar): “لو كنت في مكان مدير الأصول الآن، لكنت منشغلًا بالنظر إلى الذكاء الاصطناعي، ولكن من منظور أكثر حول كيفية إزالة بعض التكاليف من عملي وجعله يعمل بشكل أكثر كفاءة؟”.

الخبر السار – نوعًا ما – بالنسبة للمديرين البشريين هو أن صناديق المؤشرات لا تزال تشكل التهديد الرئيسي، حيث تكافح الصناديق الحالية التي يديرها الذكاء الاصطناعي أيضًا للتغلب على معاييرها. هناك منتج واحد فقط، وهو كرافت ايه آي إنهانسيد يو إس لارج كاب (Qraft AI-Enhanced US Large Cap)، يبرز من حيث الأداء. لكن هذا ينبغي أن يتغير بمرور الوقت، مع إطلاق المزيد من الصناديق و”تعلم” أنظمة الذكاء الاصطناعي.

إن تحليل بيانات الأسهم باستخدام أجهزة الكمبيوتر ليس بالأمر الجديد. ويسمى الاستثمار الكمي. لكن الذكاء الاصطناعي يدور حول تعليم أجهزة الكمبيوتر كيفية التفكير بنفسها والتكيف مع تغيرات السوق أو الأعمال أو الظروف الاقتصادية. ويمكن أن يحل هذا في نهاية المطاف محل التحليل النوعي لأعمال الشركة الذي لا يزال مديرو الأموال البشرية يقومون به.

يتم استخدام الذكاء الاصطناعي بالفعل لمراقبة مكالمات الأرباح الجماعية مع المحللين، كما يقول الرئيس التنفيذي رايان بانيل من شركة كايجو وورلد وايد (Kaiju Worldwide)، التي تقدم المشورة الفرعية لصندوق استثمار متداول يديره الذكاء الاصطناعي يسمى بي تي دي كابيتال (BTD Capital). ويقول إن الذكاء الاصطناعي سوف “يستمع بشكل فوري”. ولن يقتصر الأمر على تحليل نص خطاب المديرين التنفيذيين بحثًا عن الكلمات الرئيسية المؤثرة على الأداء، بل سيراقب أيضًا فحوى صوت الرئيس التنفيذي ونبرة صوته ووتيرته. ومن ذلك، سيكون قادرًا على تحديد رد فعل السوق المحتمل على قوة تعليق [الرئيس التنفيذي]”.

إن صناديق الاستثمار المتداولة التي يديرها الذكاء الاصطناعي اليوم ليست متقدمة جدًا. لدى بي تي دي كابيتال (BTD Capital) استراتيجية مركزة حول “الشراء عند الانخفاضات” للأسهم. يقول بانيل إن التحدي يتمثل في “تحديد الانخفاضات الحقيقية – أي ارتداد الأسعار، وهو أمر مصطنع بطبيعته. لذلك، إذا قمت بشرائه، فسيكون هناك ارتداد متوسط ​​من أدنى إلى أعلى، وستستفيد من هذا الارتفاع البسيط في حركة السعر إلى الاتجاه الصعودي”.

المشكلة هي أن بعض الأسهم يمكن أن تشهد انخفاضات خاصة بالصناعة أو الشركة ولا تتعافى. كان هذا هو الحال في شهر مارس / آذار، عندما أفلس بنك سيليكون فالي (Silicon Valley Bank) وانخفضت بنوك أخرى في كاليفورنيا. يقول بانيل: “كان الانهيار المصرفي الإقليمي نمطًا لم يشهده الذكاء الاصطناعي من قبل”. وقد أضر هذا الافتقار إلى الفهم بمؤسسة التدريب الأوروبية، وكان أداؤها ضعيفاً هذا العام. لكن الذكاء الاصطناعي في مؤسسة التدريب الأوروبية “تعلم الآن كيف يبدو هذا النمط”، كما يقول بانيل، حتى يتمكن من تخفيف الخسائر في المستقبل.

تستخدم شركة كرافت ايه آي إنهانسيد يو إس لارج كاب (Qraft AI-Enhanced US Large Cap) نظام ذكاء اصطناعي متكيف لضبط تعرضها لخمسة عوامل رئيسية للأسهم – القيمة والجودة والحجم والزخم والتقلب – اعتمادًا على ظروف السوق. لقد تغلبت على 70% من نظيراتها في فئة النمو الكبير في مورنينغ ستار (Morningstar) في السنوات الثلاث الماضية، بدون مديرين بشريين.

يقول فرانسيس أوه الرئيس التنفيذي لشركة كرافت تكنولوجيز (Qraft Technologies) – التي تدير أربعة صناديق استثمار متداولة تعتمد على الذكاء الاصطناعي – إن إقناع المستثمرين الصغار بالثقة في الآلة أمر صعب؛ الصناديق لديها 30 مليون دولار فقط. ويقول: “لا يزال البشر يميلون إلى تصديق عملية صنع القرار التي يتخذها البشر، بغض النظر عما إذا كانوا يحققون عوائد جيدة أم لا”.

كما استغرق الأمر عقودا من الزمن قبل أن يقبل المستثمرون صندوق المؤشرات الآلي، الذي تم اختراعه في عام 1971. ونظرا لحب وول ستريت للذكاء الاصطناعي، فمن المرجح أن يأتي القبول في وقت أقرب هنا.

اقرأ أيضًا مستقبل التكنولوجيا الخضراء في أوروبا مهدد بسبب قلة الاستثمار

المصدر: بارونز