نبذة عن سهم إتسي وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 162 دولار

تصنيف السهم: 4 نجوم

تصنيف عدم اليقين: مرتفع جدًا

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

أعلنت إتسي (Etsy) عن نتائج ربع سنوية ضعيفة، لذا تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) خفض تقدير القيمة العادلة البالغ 162 دولارًا بنسبة تقترب من 10%، كما تفكر في تخفيض الهامش على المدى القريب. يتوافق رد فعل مورنينغ ستار (Morningstar) مع السوق، حيث تراجعت الأسهم بنسبة 6% في تداول ما بعد البيع حيث أصدرت الشركة توجيهات فاترة (نمو إجمالي حجم البضائع بنسبة 0.7% في منتصف الطريق وتباطؤ نمو المبيعات على أساس ربع سنوي).

تعتبر مورنينغ ستار (Morningstar) أن النمو المستمر في إنفاق المشترين الجدد على المنصة والتحسينات في جهود تنظيم الشركة وإطلاق أداة التسعير كلها تطورات مهمة للمستثمرين على المدى الطويل وأنها رافعات نمو لا تحظى بالتقدير. يتم تداول الأسهم بخصم 40% تقريبًا على تقييم مورنينغ ستار (Morningstar) الأساسي وتستمر في الظهور بمظهر جذاب للمستثمرين على المدى الطويل. من المحتمل أن يؤدي تغيير التقييم لدي مورنينغ ستار (Morningstar) إلى تباطؤ المبيعات على المدى القريب إلى بطء استرداد الهامش، مما يؤدي بمورنينغ ستار (Morningstar) إلى خفض تقديرات الهامش التشغيلي لعامي 2023 و2024 من 14.2% و16.4% إلى 12.4% و14.6% على التوالي .

كافحت منصة التجارة الإلكترونية للمشغولات اليدوية من أجل أداء قيادي خلال فترات كورونا، وكان من المشجع رؤية زيادة في المشترين النشطين (نمو سنوي بنسبة 2.5%) والاستقرار في مجموعة المشترين المعتادة الحرجة لشركة إتسي (Etsy) (بانخفاض 1.4% على على أساس ربعي عند 7.1 مليون). وفقًا لتقديرات مورنينغ ستار (Morningstar)، يستمر المشترون الجدد في زيادة إنفاقهم في العام الأول على المنصة (محسوبًا بفارق ربع)، والذي يدعم جزئيًا على الأقل توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) للنمو السنوي  في الإنفاق لكل مشتر نشط أكثر من السنوات الخمس المقبلة عند 5.7%.

تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) عودة إتسي (Etsy) إلى معدلات نمو أعلى من السوق مع تخفيف ضغوط الاقتصاد الكلي وتعتقد أن جهود التعلم الآلي لتحسين أدوات التنظيم والتسعير (التي يمكن أن تساعد البائعين على تجاوز التضخم بشكل أفضل) من المفترض أن تكون رافعات نمو على المدى المتوسط.

اقرأ أيضًا تراجع بيانات التوظيف في الولايات المتحدة لا يعكش الدورة الاقتصادية بالكامل

المصدر: مورنينغ ستار