كانت درجة الحرارة الاستثنائية في الولايات المتحدة نعمة لأسهم الشركات المصنعة لمكيفات الهواء، ولكن يجب على المستثمرين توخي الحذر.
تحافظ خدمة الأرصاد الجوية الوطنية على تحذيرات من ارتفاع درجات الحرارة وإرشادات بشأن الحرارة في معظم أنحاء جنوب الولايات المتحدة.
يقول جزء من التحذير: “من المتوقع تسجيل درجة حرارة قياسية في منطقة ولايات الأركان الأربعة (حيث تلتقي أريزونا وكولورادو ونيو مكسيكو ويوتا)، ومن تكساس إلى وادي المسيسيبي السفلي، وفي جنوب فلوريدا كل يوم”.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أصدر الكيان الذي يدير شبكة الكهرباء في تكساس إيركوت (ERCOT)، تحذيرًا بشأن الطقس بسبب “توقع ارتفاع درجات الحرارة وارتفاع الطلب على الكهرباء واحتمال انخفاض احتياطيات [إنتاج الكهرباء].” وقالت إيركوت (ERCOT) أن الولاية سجلت ذروة الطلب على الكهرباء عند 81,406 ميغاوات في 13 يوليو / تموز، وهو رقم قياسي يومي غير رسمي. قد لا يعني الرقم 81,406 الكثير، لكن مصطلح أن “تسجيل” يعني ذلك.
لقد كانت جميعها أخبارًا جيدة لأسهم شركات المكيفات. تجعل الحرارة الناس يفكرون في تكييف الهواء وما يحدث إذا انقطعت الكهرباء. لكن المزيد من استخدام التيار المتردد يؤدي في النهاية إلى إصلاح أنظمة التيار المتردد وتحديثها.
سجلت أسهم شركات كارير (Carrier) وترين تكنولوجيز (Trane Technologies) ولينوكس إنترناشيونال (Lennox International) أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا يوم الاثنين. بينما انخفض سهم شركة جونسون كنترولز (Johnson Controls) عن أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا.
مع بدء التداول يوم الثلاثاء، ارتفعت الأسهم الأربعة، إلى جانب أسهم مزود الطاقة الاحتياطية جينيراك (Generac)، في المتوسط بنحو 22% منذ نهاية مايو / أيار. اكتسب مؤشر ستاندرد آند بوروز 500 (S&P 500) حوالي 5% خلال نفس الفترة، وحتى مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite) لا يمكنه التغلب على الحرارة، مع مكاسب تبلغ حوالي 7%.
ارتفعت أسهم جونسون كنترولز (Johnson Controls) وكارير (Carrier) وجينيراك (Generac) مرة أخرى في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء. انخفضت أسهم لينوكس (Lennox) وترين (Trane) قليلاً.
لم تتغير تقديرات الأرباح للأسهم الخمسة منذ بداية الصيف، لذلك يبدو أن المستثمرين سعداء فقط بدفع مضاعفات تقييم أعلى. يبلغ متوسط نسبة السعر / الأرباح للمجموعة الآن ما يقرب من 22 ضعفًا للأرباح المقدرة لعام 2023، ارتفاعًا من حوالي 18 مرة قبل بدء الصيف.
هذه مخاطرة للمجموعة التي تتجه لتحقيق أرباح. تتوقع شركات التكييفات الأربعة تحقيق أرباح للسهم في العام 2023، ويتوقع المستثمرون أن ترتفع هذه التقديرات الداخلية بالنظر إلى كيفية تداول الأسهم. تتوقع جينيراك (Generac) أيضًا نمو المبيعات، ويرغب المستثمرون في رؤية عدد أكبر فيها أيضًا.
تشك بارونز في استمرار ارتفاع الحرارة، لكن ليست لديها مشاكل أساسية مع الأسهم. في الواقع، لقد كتبت مؤخرًا تقارير إيجابية عن أسهم كارير (Carrier) وجينيراك (Generac). ارتفعت أسهم شركة كارير (Carrier) بما يقرب من 30% منذ ظهور مقالة بارونز لأول مرة في مايو / أيار. لم يكن أداء جينيراك (Generac) جيدًا تقريبًا، وتراجعت الأسهم بنسبة 15% تقريبًا منذ أن أوصت بها بارونز في سبتمبر / أيلول 2022.
ربما تكون تجربة جينيراك (Generac) هي التي تجعلنا حذرين بشأن الارتفاع في درجات الحرارة. عادةً ما يرتفع سهم جينيراك (Generac) في موسم الأعاصير الخريفية. ومع ذلك، كان يجب أن نولي اهتمامًا أكبر لفائض المخزون لدى التجار الذي أدى إلى التراجع عن توقعات الشركة.
تتمتع كل من أسهم شركات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والمولدات بأساسيات معقولة ونظرة جيدة على المدى الطويل. قد تستمر الأسهم في الارتفاع، لكننا سنكون حذرين مع التوجه إلى تقارير أرباح الربع الثاني.
من المعروف أن توقيت سوق الأسهم صعب. لا نقترح إجراء تغييرات بالجملة على التوقعات أو المحفظة الخاصة بأي شخص، ولكننا نسلط الضوء على الحاجة إلى الاهتمام بالطقس.
0 تعليق