كان الربع الثاني من العام الجاري مزدحمًا بالأحداث المتعلقة بالإنتاج والمبيعات وأسعار الفائدة وإفلاس البنوك والصفقات. كان المستثمرون في قطاع السيارات من المتأثرين بهذه الأحداث.

بالنظر إلى الصورة الكاملة بعد انتهاء الربع، يمكن اكتشاف أي الأسهم قد تكون في وضع أفضل في النصف الثاني من العام.

تسلا هي الأقوى

الدرس الأول الذي استفدناه من الربع الماضي هو أن الأقوياء يزدادون قوة. وعلى الرغم من أن البيانات الكاملة لن تكون متاحة قبل بضعة أيام، إلا أن مبيعات السيارات الكهربائية في الربع الثاني ستسجل على الأرجح رقمًا قياسيًا آخر في الولايات المتحدة الأمريكية، بزيادة قدرها 10% تقريبًا مقارنة بالربع الأول من عام 2023.

لم تستطع كل الشركات الاستفادة من الزيادة القياسية في المبيعات. لقد تقدمت شركة لوردستاون موتورز (Lordstown Motors) بطلب الحماية من الإفلاس في يونيو / حزيران، بعد أن واجهت مشكلة في بناء شاحنات صغيرة كهربائية وإيجاد نقود كافية لمواصلة عملياتها.

كانت تسلا (Tesla) المستفيد الأكبر من ارتفاع المبيعات. ففي الربعين الأول والثاني من عام 2023، زادت تسلا (Tesla) من حصتها في السوق الأمريكية مقارنة بشركات فورد موتور (Ford Motor) وجنرال موتورز (General Motors GM) وريفيان أوتوموتيف (Rivian Automotive) (وهي ثلاث شركات أمريكية تتنافس على مكانة تسلا (Tesla) في صناعة السيارات الكهربائية).

إن هذا إنجاز رائع. لم يتوقع أحد حقًا أن تظل حصة تسلا (Tesla) الأمريكية في نطاق أكبر من 60%. سيكون مستثمرو تسلا (Tesla) المتفائلون سعداء بنسبة 20%. تمتلك أكبر شركات صناعة السيارات في العالم – وهي تويوتا موتور (Toyota Motor) وفولكس فاغن (Volkswagen) – ما يقرب من 10% من السوق العالمية للمركبات الخفيفة.

تراجع أسعار السيارات الكهربائية

ساعدت التخفيضات الكبيرة في أسعار تسلا (Tesla) في أوائل عام 2023 الشركة في الحصول على حصة أكبر. كما جعلت هذه التخفيضات السيارات الكهربائية أكثر اقتصادية.

كانت السيارات الكهربائية تُعتبر ذات يوم مركبات فاخرة. ولكن مع خفض الأسعار والائتمانات الضريبية، فإن كثير من المركبات الكهربائية أصبحت أرخص من السيارات التي تعمل بالبنزين.

على سبيل المثال، يبدأ سعر سيارات تسلا (Tesla) من الطراز واي (Y) طويل المدى والأكثر مبيعًا بحوالي 50,500 دولار. وهذا يزيد بحوالي 2000 دولار عن ​​سعر سيارة جديدة متوسطة في الولايات المتحدة، لكن علاوة السعر كانت في السابق حوالي 10,000 دولار.

ثم هناك ائتمان ضريبي اتحادي بقيمة 7500 دولار يجب مراعاته. وهذا يجعل من الطراز واي (Y) طويل المدى أقل تكلفة بنحو 5500 دولار من ​​السيارة الجديدة المتوسطة المشتراة في الولايات المتحدة.

إن الطراز 3 أرخص من الطراز واي (Y). كما أن السيارة تشيفي بولت (Chevy Bolt) أرخص من الطراز 3. لقد أصبح هناك الكثير من السيارات الكهربائية ذات الأسعار المعقولة هذه الأيام.

زيادة نسب التمويل

إن الأسعار المعقولة جيدة لأن المستهلكين مرهقون. لقد بلغت النسبة المئوية لمشتري السيارات الجديدة الذين يدفعون أكثر من 1000 دولار شهريًا كقسط لسيارتهم رقمًا قياسيًا آخر في الربع الثاني، حيث وصلت إلى أكثر من 17%.

هذا يعادل 25% تقريبًا من الأجور الشهرية قبل الضريبة للمشترين الذين يتراوح متوسط أعمارهم بين ​​25 و34 عامًا. (قد لا يتمكن الشخص العادي في هذه الفئة العمرية من شراء سيارة جديدة).

ترجع زيادة نسبة المشترين الذين يدفعون هذا القسط إلى زيادة أسعار الفائدة وارتفاع أسعار السيارات الجديدة. 

ستنخفض أسعار السيارات وقد لا ترتفع أسعار الفائدة أكثر من ذلك بكثير. إن هذا خبر جيد لمشتري السيارات، وسيعطيهم بعض الراحة.

سيارات أقل

إذن يجدر السؤال هنا عن كيفية تعامل المستهلكين مع المدفوعات الأعلى. ولكن الجواب هو أن بعضهم لا يفعلون ذلك.

إن السيارات فقط لا تباع كما اعتادوا. تراجعت مبيعات المركبات الخفيفة السنوية بنحو مليون إلى مليوني وحدة عن مستويات ما قبل الجائحة. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 10% تقريبًا. 

لقد ارتفعت مبيعات الربع الثاني بنحو 2% مقارنة بالربع الأول ونحو 9% مقارنة بالربع الرابع.

إن زيادة المبيعات تمثل فائدة كبيرة للموردين، حيث يبيعون قطع غيار لشركات صناعة السيارات ويهتمون بالمبيعات الإجمالية أكثر من سعر البيع النهائي للعملاء. ولكن شركات السيارات تهتم بكلا هذين الأمرين.

هذا الارتفاع في المبيعات هو سبب قيام جون مورفي المحلل في بنك أوف أميركا سيكيورتيز (BofA Securities) بترقية العديد من أسهم موردي السيارات في الأسبوع الماضي، حيث قام برفع تصنيف أسهم بورغ وارنرل (BorgWarner) وماغنا إنترناشيونال (Magna International) وأبتيف (Aptiv) من تصنيف معلق  / احتفاظ إلى شراء. يمكن للمستثمرين أن يتحققوا من هذه الأسهم الثلاثة في النصف الثاني من عام 2023.

معيار جديد

كان أحد أكثر التطورات غير المتوقعة في الربع الثاني من العام هو محطات الشحن. اتضح أن الجميع – على الأرجح – سيتبنى قابس شحن تسلا (Tesla) للسيارات الكهربائية في أمريكا الشمالية.

لقد أعلنت كل من جنرال موتورز (GM) وفورد (Ford) وريفيان (Rivian) وبوليستار أوتوموتيف (Polestar Automotive) وفولفو (Volvo)  ومرسيدس بنز (Mercedes-Benz) بالفعل أنها ستستخدم قابس تسلا (Tesla).

من السهل رؤية الأسباب. إن القابس الموحد أفضل من المقابس المتعددة. كما أن سيارات تسلا (Tesla) ومحطاتها للشحن هي الأكثر انتشارًا. وأخيرًا، فإن قابس تسلا (Tesla) أصغر كثيرًا من القابس المنافس الذي يسمى قابس سي سي إس (CCS). لذا فهو أسهل في التعامل معه.

يمثل الانتقال إلى معيار واحد ربحًا لجميع الأطراف. 

بالتأكيد تسلا (Tesla) ستستفيد، حيث ستحصل على إيرادات من سائقي سيارات الشركات الأخرى، مع تعرض السائقون الذين لا يستخدمون تسلا (Tesla) أيضًا لنطاق وموثوقية شبكة شحن تسلا (Tesla).

أما استفادة شركات صناعة السيارات الأخرى، فستتمثل في تمكين عملائهم من الوصول إلى أكبر شبكة من أجهزة الشحن السريع، مما سيسهل بدوره بيع سياراتهم الكهربائية.

صناعة السيارات الكهربائية من الأطراف الرابحة أيضًا، لأن البنية التحتية للشحن تمثل مشكلة كبيرة. ستعمل زيادة محطات الشحن على تخفيف القلق بشأن النطاق، وهو مصدر قلق رئيسي لمشتري السيارات الكهربائية المحتملين. ويجعل الحياة أسهل بكثير بالنسبة للصناعة.

ساعدت الصفقات مع شركات صناعة السيارات شركة تسلا (Tesla) في تحقيق واحدة من أفضل بداياتها حتى عام. ارتفعت الأسهم بنسبة 113% في النصف الأول من عام 2023 بينما حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) وناسداك المركب (Nasdaq Composite) مكاسب بحوالي 16% و32% على التوالي. ارتفعت أسهم تسلا (Tesla) بأكثر من 100% في النصف الأول من العامين 2013 و2020. ففي عام 2013، ارتفعت الأسهم بحوالي 40% في النصف الثاني. وفي عام 2020، سجلت أسهم تسلا (Tesla) ارتفاعًا بحوالي 230% في النصف الثاني من العام.

اقرأ أيضًا ما هو علم المالية السلوكية؟

المصدر: بارونز