غالبًا ما تقدم وسائل الإعلام كثيرًا من التعقيدات التي يكون على المستثمرين التفكير فيها كل يوم، لكن الحقيقة هي أن الاستثمار الناجح بسيط للغاية. كل ما عليك فعله هو شراء أسهم الشركات النامية بانتظام. لا يهم المقدار الذي ستبدأ به، لأن العوائد المركبة يمكن أن تستغرق شوطًا طويلاً بمرور الوقت.
لا تتمتع الشركات التالية بفرص نمو جذابة طويلة الأجل فحسب، بل يتم تداول أسهمها بأسعار عند مستويات جذابة في الوقت الحالي. يمكن للمستثمرين الذين وضعوا بعض النقود الإضافية – لنفترض 1000 دولار – في هذين السهمين الرئيسيين مضاعفة أموالهم في غضون السنوات الخمس المقبلة.
1. شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co TSMC)
تعد شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) واحدة من أكبر مصنعات الرقائق في العالم. تعتمد بعض أكبر العلامات التجارية في العالم – مثل أبل (Apple Inc) – على تايوان سيميكوندكتورز منيوفاكتشرينغ (TSMC) لتصنيع الرقائق لمنتجاتها.
لقد حققت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) هامش ربح مرتفعًا بنسبة 45% العام الماضي على إيرادات بقيمة 76 مليار دولار. وهذا يعكس القدرات الفريدة للشركة كمصنعة للرقاقات على التعامل مع الكثير من الطلبات، واستثماراتها في أحدث التقنيات. وبسبب هذه المزايا، يمكن للشركة تسعير خدماتها بشكل يحقق لها أرباح غير عادية، مما يؤدي في النهاية إلى تحقيق عوائد للمساهمين.
على مدى السنوات الخمس الماضية، تضاعفت الإيرادات والأرباح. ففي بداية عام 2022، قال الشركة أن الصناعة تشهد “زيادة هيكلية في الطلب الأساسي على أشباه الموصلات مدعومة بالاتجاهات الصناعية الكبرى للتطبيقات ذات الصلة بتقنية 5G و [الحوسبة عالية الأداء]”.
ومع ذلك، فقد واجهت الشركة مؤخرًا قيدًا على النمو، بسبب تباطؤ الطلب عبر صناعة أشباه الموصلات المتعلقة بالتوجهات السلبية للاقتصاد الكلي. انخفضت ايرادات الربع الرابع بشكل طفيف مقارنة بالربع السابق، لكن السهم انخفض إلى أدنى مستوى له منذ سنوات.
ومع تداول الأسهم بتقييم متحفظ أقل من 16 ضعف تقديرات أرباح هذا العام، يحصل المستثمرون على قيمة مذهلة. إن الرهان على شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) هو في الأساس رهان على التطوير المستمر للهواتف الذكية وأجهزة الألعاب ومراكز البيانات والأسواق الأخرى باستخدام معالجات عالية الطاقة.
إن شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) لديها مساحة تنافسية كبيرة. على سبيل المثال، في عام 2022، اختارت شركة نيفيديا (Nvidia) المتخصصة في الرسومات شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) لتصنيع معالجات لأحدث بطاقات الجرافيكس الخاصة بها للألعاب. كما استفادت أبل (Apple) أيضًا من خدمات الشركة التايوانية لتوفير شرائح لأحدث أجهزتها الآيفون (iPhone) والآيباد (iPad) والماك (Mac). من الواضح أن الشركة تحتفظ بمكانة قيادية قوية في الصناعة، وهذا ما يهيئ الشركة للتسارع في النمو الذي سيحدث عندما تتعافى الصناعة.
يتوقع المحللون حاليًا زيادة أرباح شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بمعدل سنوي يبلغ 21% خلال السنوات الخمس المقبلة. وعند هذا المعدل، يمكن أن يستمر السهم في التداول بنفس نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ولكن يمكن للمستثمرين أكثر من مضاعفة أموالهم من الزيادة في الأرباح.
2. سيلس فورس (Salesforce)
شركة سيلس فورس (Salesforce) هي شركة رائدة أخرى في تمكين التحول الرقمي للاقتصاد العالمي الذي يقدم قيمة كبيرة للمستثمرين في الوقت الحالي. على الرغم من تحقيق نمو عائدات سنوية تخطى 10% لسنوات عديدة، فإن السهم المدرج في داو جونز (Dow Jones) أرخص حاليًا بنسبة 22% مما كان عليه قبل عام، مما يجعله صفقة واعدة للمستثمرين في النمو.
إن النشاط الرئيسي للشركة هو منصة كستمر 360 (Customer 360). إن استثماراتها في الجمع بين مجموعة من الأدوات البرمجية لمساعدة الشركات على خفض التكاليف والعمل بكفاءة أكبر جعلت منها الشركة الرائدة في سوق إدارة علاقات العملاء (CRM) لمدة تسع سنوات متتالية، وفقًا لمؤسسة إنترناشونال داتا كوربوريشن (IDC).
يدرك محللو وول ستريت نقاط قوة سيلس فورس (Salesforce)، لكن سبب انخفاض السهم العام الماضي هو تباطؤ نمو الأرباح، بسبب التغيرات في العملة وتبني العملاء قيود أكثر صرامة على الإنفاق. لقد نمت الإيرادات بنسبة 14% فقط على أساس سنوي في الربع الأخير، وهي نسبة ضعيفة وفقًا لمعايير سيلس فورس (Salesforce)، فقد اعتاد المحللون على رؤية الشركة تسجل نموًا بنسبة 25% في الأرباح كل عام، كما فعلت خلال السنوات الثلاث الماضية.
سوف ترى سيلس فورس (Salesforce) نموها يتباطأ تدريجياً بمرور الوقت حيث تصبح شركة أكبر. لكن ما فات وول ستريت هو محور سيلس فورس (Salesforce) لتحسين الربحية من نموذج الأعمال المربح القائم على الاشتراك.
تستمر سيلس فورس (Salesforce) في مساعدة الشركات على تحقيق كفاءة أكبر في بيئة التشغيل الصعبة هذه. وفي الوقت نفسه، تستهدف الإدارة هامش ربح تشغيلي معدل لا يقل عن 25% على الإيرادات بحلول السنة المالية 2026.
إذا تمكنت سيلس فورس (Salesforce) من مضاعفة إيراداتها إلى 60 مليار دولار في خمس سنوات، وهو معدل نمو أقل مما حققته تاريخيًا، فيجب أن تحقق ما لا يقل عن 15 مليار دولار من الأرباح التشغيلية المعدلة. عند سعر السهم الحالي، يدفع المستثمرون حوالي 11 ضعفًا الأرباح التشغيلية المتوقعة للشركة، وهي صفقة لشركة لا تزال تنمو إيراداتها بنسب مضاعفة كل عام.
يمكن أن يتحول شراء أسهم بقيمة 500 دولار في شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) وسيلس فورس (Salesforce) إلى 2000 دولار في غضون خمس سنوات، بسبب زيادة نمو الأرباح وتخصيص السوق لمضاعف ربحي أعلى لهذه الأسهم.
0 تعليق