ما هي الرافعة التشغيلية (Operating Leverage)
الرافعة التشغيلية هي أحد مفاهيم محاسبة التكاليف، وتقيس الدرجة التي يمكن أن تزيد بها الشركة أو المشروع الدخل التشغيلي عن طريق زيادة الإيرادات. الأعمال التي تولد مبيعات بهامش إجمالي مرتفع وتكاليف متغيرة منخفضة لديها رافعة تشغيلية مرتفعة.
يتم استخدام الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة والمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح. يجب على الشركات التي تتمتع برافعة تشغيل عالية تغطية قدر أكبر من التكاليف الثابتة كل شهر بغض النظر عما إذا كانت تبيع وحدات من المنتجات.
قد يكون لدى الشركات ذات الرافعة المالية المنخفضة تكاليف عالية تختلف بشكل مباشر مع مبيعاتها ولكن لديها تكاليف ثابتة أقل لتغطية كل شهر.
ملخص لأهم النقاط:
- يتم استخدام الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة والمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح.
- يجب على الشركات التي تتمتع برافعة تشغيلية عالية تغطية قدر أكبر من التكاليف الثابتة كل شهر بغض النظر عما إذا كانت تبيع وحدات من المنتجات.
- قد يكون لدى الشركات ذات الرافعة المالية المنخفضة تكاليف عالية تختلف بشكل مباشر مع مبيعاتها ولكن لديها تكاليف ثابتة أقل لتغطية كل شهر.
آلية تأثير الرافعة التشغيلية
درجة الرافعة التشغيلية (Degree of Operating Leverage DOL) هي مضاعف يقيس مقدار الدخل التشغيلي للشركة الذي سيتغير استجابة لتغيرات المبيعات. الشركات التي لديها نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة (أو التكاليف التي لا تتغير مع الإنتاج) إلى التكاليف المتغيرة (التكاليف التي تتغير مع حجم الإنتاج) لديها مستويات أعلى من الرافعة التشغيلية. تساعد نسبة درجة الرافعة التشغيلية المحللين في تحديد تأثير أي تغيير في المبيعات على أرباح الشركة.
كلما زادت درجة الرافعة التشغيلية، زاد الخطر المحتمل من التنبؤ بالمخاطر، حيث يمكن تضخيم خطأ صغير نسبيًا في التنبؤ بالمبيعات إلى أخطاء كبيرة في توقعات التدفق النقدي.
معادلة الرافعة التشغيلية هي:
تُستخدم معادلة الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة وللمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح. يمكن أن تكشف الصيغة عن مدى جودة استخدام الشركة لبنود التكلفة الثابتة، مثل المستودع والآلات والمعدات، لتحقيق الأرباح. كلما زادت أرباح الشركة من نفس المبلغ من الأصول الثابتة، زادت الرافعة التشغيلية.
أحد الاستنتاجات التي يمكن أن تتعلمها الشركات من فحص الرافعة التشغيلية هي أن الشركات التي تقلل التكاليف الثابتة يمكن أن تزيد أرباحها دون إجراء أي تغييرات على سعر البيع أو هامش المساهمة أو عدد الوحدات التي تبيعها.
على سبيل المثال ، تبيع الشركة “أ” 500,000 منتج بسعر وحدة يبلغ 6 دولارات لكل منتج. التكاليف الثابتة للشركة 800,000 دولار. يكلف 0.05 دولار من التكاليف المتغيرة لكل وحدة لصنع كل منتج.
تحسب درجة الرافعة التشغيلية للشركة “أ” على النحو التالي:
الرافعة التشغيلية المرتفعة والمنخفضة
من المهم مقارنة الرافعة التشغيلية بين الشركات في نفس الصناعة، حيث أن بعض الصناعات لديها تكاليف ثابتة أعلى من غيرها. وبالتالي يتم تعريف مفهوم النسبة المرتفعة أو المنخفضة بشكل أوضح.
معظم تكاليف الشركة عبارة عن تكاليف ثابتة تتكرر كل شهر مثل الإيجار، وذلك بغض النظر عن حجم المبيعات. طالما أن الشركة تحقق ربحًا كبيرًا من كل عملية البيع وتحافظ على حجم مبيعات مناسب، يتم تغطية التكاليف الثابتة ويتم جني الأرباح.
التكاليف الأخرى للشركة هي تكاليف متغيرة يتم تكبدها فقط عند حدوث المبيعات. وهذا يشمل العمالة لتجميع المنتجات وتكلفة المواد الخام المستخدمة في صنع المنتجات. تكسب بعض الشركات ربحًا أقل من كل عملية بيع ولكن يمكن أن يكون لها حجم مبيعات أقل وتولد ما يكفي لتغطية التكاليف الثابتة.
على سبيل المثال، يكون لشركة البرمجيات تكاليف ثابتة أكبر في رواتب المطورين وتكاليف متغيرة أقل في مبيعات البرمجيات. على هذا النحو، فإن هذه الأعمال التجارية لديها نفوذ تشغيلي مرتفع. في المقابل، تتقاضى شركة استشارات الكمبيوتر رسومًا على عملائها كل ساعة ولا تحتاج إلى مساحة مكتبية باهظة الثمن لأن مستشاريها يعملون في مكاتب العملاء. ينتج عن هذا أجور متغيرة وتكاليف تشغيل ثابتة منخفضة. وبالتالي فإن هذه الأعمال التجارية لديها نفوذ تشغيلي منخفض.
يتم إصلاح معظم تكاليف مايكروسوفت (Microsoft) مثل نفقات التطوير والتسويق مقدمًا. مع كل دولار في المبيعات يتم تحقيقه بعد نقطة التعادل، تحقق الشركة ربحًا، لكن مايكروسوفت (Microsoft) لديها نفوذ تشغيلي مرتفع.
على العكس من ذلك، تتمتع متاجر وول مارت (Walmart) للبيع بالتجزئة بتكاليف ثابتة منخفضة وتكاليف متغيرة كبيرة، خاصة بالنسبة للبضائع. نظرًا لأن وول مارت (Walmart) تبيع حجمًا ضخمًا من العناصر وتدفع مقدمًا لكل وحدة تبيعها، فإن تكلفة السلع المباعة تزداد مع زيادة المبيعات. لهذا السبب، تتمتع متاجر وول مارت (Walmart) برافعة تشغيل منخفضة.
أسئلة شائعة
إلى ماذا تشير الرافعة التشغيلية؟
تُستخدم درجة الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة وللمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح. كما يمكن أن تكشف درجة الرافعة التشغيلية عن مدى جودة استخدام الشركة لبنود التكلفة الثابتة (مثل المستودعات والآلات والمعدات) في تحقيق الأرباح. كلما زادت أرباح الشركة من نفس المبلغ من الأصول الثابتة، زادت الرافعة التشغيلية.
أحد الاستنتاجات التي يمكن أن تتعلمها الشركات من فحص الرافعة التشغيلية هي أن الشركات التي تقلل التكاليف الثابتة يمكن أن تزيد أرباحها دون إجراء أي تغييرات على سعر البيع أو هامش المساهمة أو عدد الوحدات التي تبيعها.
ما هي درجة الرافعة التشغيلية؟
درجة الرافعة المالية هي مضاعف يقيس مقدار الدخل التشغيلي للشركة، والذي يتغير استجابة للتغير في المبيعات. الشركات التي لديها نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة (أو التكاليف التي لا تتغير مع الإنتاج) إلى التكاليف المتغيرة (التكاليف التي تتغير مع حجم الإنتاج) لديها مستويات أعلى من الرافعة التشغيلية. تساعد درجة الرافعة التشغيلية المحللين في تحديد تأثير أي تغيير في المبيعات على أرباح الشركة.
هل هناك أمثلة على الرافعة التشغيلية العالية والمنخفضة؟
تميل الشركات ذات التكاليف الثابتة العالية إلى امتلاك رافعة تشغيلية مرتفعة مثل تلك الشركات التي لديها قدر كبير من البحوث وعمليات التطوير والتسويق. كل دولار إضافي في المبيعات بعد نقطة التعادل هو ربح للشركة. على العكس من ذلك، تميل متاجر البيع بالتجزئة إلى امتلاك تكاليف ثابتة منخفضة وتكاليف متغيرة كبيرة، خاصة بالنسبة للبضائع. نظرًا لأن تجار التجزئة يبيعون حجمًا كبيرًا من الوحدات ويدفعون مقدمًا مقابل كل وحدة مباعة، تزداد تكلفة السلع المباعة مع زيادة المبيعات. ولهذا السبب، غالبًا ما تتمتع هذه المتاجر برافعة تشغيل منخفضة.
