لقد انتهى موسم السفر الصيفي، لكن الرغبة المستمرة في الانطلاق والابتعاد مازالت تغذي مكاسب أسهم شركات السفر والمستثمرين.
يوم الاثنين، قام ريتشارد كلارك المحلل في برنشتاين (Bernstein) بتعزيز توصيته لموقع تريب أدفيسر (Tripadvisor) وبوكينغ هولدينغز (Booking Holdings)، مشيرًا إلى توقعات مشرقة للعام المقبل، والتي من المرجح أن تستمر في قيادة هذا القطاع.
قال كلارك: "المفاجأة الرئيسية من تقارير الربع الثالث [الموسم] لم تكن مرونة المستهلك بل مرونة مستثمر السفر. على الرغم من المخاوف الكلية، كافأت السوق نتائج السفر التي اعتبرتها قوية".
وقد ظهر ذلك في الأسابيع الأخيرة عندما قفز كلا السهمين، جنبًا إلى جنب مع سهم وكالة السفر عبر الإنترنت إكسبيديا غروب (Expedia Group)، بعد نتائج وتوقعات أرباح قوية.
ليست وكالات السفر عبر الإنترنت فقط هي التي تستفيد. وكما أشار ت بارونز الشهر الماضي، يبدو من المرجح أن يظل الطلب على السفر – للعمل والمتعة – قويًا . حققت الأسهم الثلاثة التي سلطنا الضوء عليها - وهي ماريوت إنترناشيونال (Marriott International) ورايمان هوسبيتاليتي بروبرتيز (Ryman Hospitality Properties) ورويال كاريبيان غروب (Royal Caribbean Group) - أرباحًا صافية في الأسابيع الأخيرة، ويتم تداولها على ارتفاع منذ ذلك الحين.
تمتعت كذلك أسهم سيزارس إنترتينمنت (Caesars Entertainment) بأكبر زيادة مئوية لها منذ ما يقرب من عام في وقت سابق من هذا الشهر، في حين قفزت أسهم بن إنترتينمنت (Penn Entertainment) بنسبة 14% في تقرير أرباحها.
يبدو كلارك أكثر تفاؤلًا بشأن تريب أدفيسر (Tripadvisor)، حيث رفع تصنيفه إلى أداء متفوق عن السوق بدلًا من أداء السوق، وزاد السعر المستهدف إلى 21.40 دولارًا أمريكيًا من 14.80 دولارًا أمريكيًا، حيث تظهر نتائج الربع الثالث أن الشركة تنجح في تنويع مصادر إيراداتها.
لقد عزز تصنيفه على بوكينغ (Booking) على أداء السوق من أداء أقل من السوق وعزز سعره المستهدف إلى 2940 دولارًا من 2600 دولار، مشيرًا إلى الطلب الترفيهي القوي واتجاهات التسعير وعمليات إعادة شراء الأسهم التي أدت إلى ارتفاع تقديرات الأرباح وتجعل من الصعب رؤية حالة هبوط للسهم.
احتفظ كلارك بتصنيفه المتفوق على إير بي إن بي (Airbnb). ويشير إلى أنه "من بين جميع القطاعات الاستهلاكية الكبيرة، من المتوقع أن يحظى السكن بأكبر قدر من الزخم خلال العامين المقبلين"، نظرا لنقص العرض والطلب المستمر، لا سيما من المسافرين الأثرياء.
هناك قدر لا بأس به من الرؤية لهذه الإيرادات أيضًا. يستشهد كلارك بتعليقات إدارة شركة رویال کاریبان (Royal Caribbean) خلال مكالمة الربع الثالث حول قوة حجوزات عام 2024.
وفي الوقت نفسه، أشارت شركة السفر والسياحة الألمانية تي يو آي (TUI) إلى أن الأوروبيين ما زالوا ينفقون على الرحلات هذا الشتاء، بينما أشارت شركة بوكينغ (Booking) إلى الربع الأول القوي.
وكتب كلارك: "بالنظر إلى أن الطلب على الترفيه في فصل الشتاء يميل إلى أن يكون أكثر دورية من الطلب في الصيف، فإن هذا مؤشر جيد للطلب على مدار العام بأكمله".
ومع ذلك، كما توقعنا، لم تجني شركات الطيران الكثير من ثمار مرونة السياحة. تم بيع كل من شركة دلتا إيرلاينز (Delta Air Lines) ويونايتد إيرلاينز (United Airlines) في أعقاب نتائجها، حيث طغى ارتفاع التكاليف على الأرباح المذكورة، مع إعلان دلتا (Delta) في وقت لاحق عن تسريح العمال في الشركات. سجلت ست شركات طيران أمريكية أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا في منتصف أكتوبر / تشرين الأول، متأثرة بالتقارير.
ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين في أماكن أخرى من القطاع، فإن مكاسب أسهم السفر يمكن أن تساعدهم على تحمل تكلفة إجازتهم المقبلة، والتي تستمر في الارتفاع.
