لمحة عن سهم تسلا وفقًا لمورنينغ ستار
تقدير القيمة العادلة: 215 دولار
تصنيف السهم: 3 نجوم
تصنيف الخندق الاقتصادي: ضيق
تصنيف عدم اليقين: مرتفع جدًا
سلمت تسلا (Tesla) خلال الربع الثاني 466,140 مركبة – وهو رقم قياسي جديد يزيد بأكثر من 80% عن تسليمات نفس الربع من العام السابق. يضع هذا الشركة على المسار الصحيح لتلبية توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) للتسليم السنوي لما يزيد قليلاً عن 1.8 مليون سيارة لعام 2023، وهو نمو أقل بقليل من 40% لهذا العام
حافظت مورنينغ ستار (Morningstar) على تقديرها للقيمة العادلة عند 215 دولارًا للسهم الواحد وتصنيفها للخندق الاقتصادي للشركة عند ضيق. وفقًا لأسعارها الحالية، فإن مورنينغ ستار (Morningstar) تنظر إلى أسهم الشركة على أنها مبالغ فيها قليلاً (يتم تداولها بنسبة تزيد قليلاً عن 20% أعلى من تقدير مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة) ولكن في منطقة من فئة 3 نجوم. وفقًا لذلك، توصي مورنينغ ستار (Morningstar) بأن ينتظر المستثمرون تراجعًا في الأسهم، وأن يقدم السهم هامشًا من الأمان والتداول بأقل من تقدير مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة، قبل التفكير في نقطة دخول.
تخطط تسلا (Tesla) لإصدار نتائج الربع الثاني الكاملة في 19 يوليو / تموز. تركز مورنينغ ستار (Morningstar) على هامش الربح الإجمالي لقطاع السيارات. خلال الربع، قامت تسلا (Tesla) بتخفيض الأسعار لدفع نمو الحجم، كما فعلت في الربعين السابقين. وبسبب تلك التخفيضات السابقة، انخفض هامش الربح الإجمالي للشركة من السيارات إلى أدنى مستوى له لعدة سنوات في الربع الأول. ومع ذلك، يجب أن يقابل انخفاض الأسعار جزئيًا على الأقل انخفاض تكاليف إنتاج الوحدة الناتجة عن استمرار زيادة الإنتاج في المصانع في أوستن وتكساس وبرلين بألمانيا، فضلاً عن انخفاض تكاليف المواد الخام.
توقعت مورنينغ ستار (Morningstar) أن تصل هوامش الربح الإجمالي للسيارات لعام 2023 إلى نطاق 20% المنخفض قبل أن تعود إلى 29% بحلول عام 2030، وهو متوسط 2021-2022. كان انخفاض الهامش مدفوعًا بتخفيضات الأسعار، ولكن مورنينغ ستار (Morningstar) تتوقع تحسن الهامش بسبب انخفاض تكاليف إنتاج الوحدة.
تهدف تسلا (Tesla) إلى خفض تكاليف إنتاج الوحدة بنسبة 50%، كما أوضحت الشركة خلال يوم المستثمر في مارس / آذار. يجب أن يؤدي هذا إلى تحسين الهامش – لا سيما في سياراتها من الطراز (3) والطراز واي (Y) – والذي يقابله جزئيًا البيع النهائي للمركبات ذات الأسعار المنخفضة، والتي من المحتمل أن تولد هوامش ربح أقل.
اقرأ أيضًا الشركات الروسية تدعم تكنولوجيا المراقبة في آسيا الوسطى
