قال مسؤول تنفيذي لرويترز أن ذراع إدارة الأصول في غولدمان زاكس غروب (Goldman Sachs Group Inc) ستخفض بشكل كبير مبلغ 59 مليار دولار من الاستثمارات البديلة التي أثرت على أرباح البنك.
وقال جوليان سالزبوري كبير مسؤولي الاستثمار لإدارة الأصول والثروات في غولدمان زاكس (Goldman Sachs) لرويترز في مقابلة أن عملاق وول ستريت يخطط للتخلي عن مراكزه على مدى السنوات القليلة المقبلة واستبدال بعض تلك الصناديق في ميزانيته العامة برأس مال خارجي.
وقال سالزبوري: “أتوقع أن أرى تراجعًا ملموسًا عن المستويات الحالية. لن تصل إلى الصفر لأننا سنواصل الاستثمار في الأموال وبجانبها، على عكس الصفقات الفردية في الميزانية العامة”. تعتبر هذه الخطوة امتداد لاستراتيجية تم وضعها في عام 2020، حيث يهدف البنك إلى تقليل استثماراته الموجودة في الميزانية العامة وزيادة الأرباح من الرسوم.
يشهد غولدمان زاكس (Goldman Sachs) رابع ربع كئيب، حيث عجز عن تحقيق أهداف الأرباح في وول ستريت بهامش كبير. ومثل البنوك الأخرى التي تعاني من توقف صفقات الشركات، تخلى بنك غولدمان زاكس (Goldman Sachs) عن أكثر من 3000 موظف في أكبر عملية تخفيض للوظائف منذ الأزمة المالية لعام 2008.
وقال أن البنك سيقدم مزيدًا من التفاصيل حول خطته بشأن الأصول الخاصة به خلال يوم المستثمر الخاص بغولدمان زاكس (Goldman Sachs) في 28 فبراير / شباط. يمكن أن تشمل الأصول البديلة الأسهم الخاصة أو العقارات كبديل للاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات.
أشرف بنك غولدمان زاكس (Goldman Sachs) على رقم قياسي بلغ 2.55 تريليون دولار من الأصول في نهاية العام الماضي.
وقال سالزبوري: “بينما نجمع المزيد من رأسمال الطرف الثالث، فإن قسم (الاستثمار في الميزانية العامة) سيمثل نسبة أقل من نمو الأرباح”.
تقلب المكاسب
قال مارك نارون المدير الأول لبنوك أمريكا الشمالية في وكالة التصنيف الائتماني فيتش ريتينغز (Fitch Ratings) أن تخفيض الاستثمارات في الميزانية العامة للبنك يمكن أن يقلل من التقلب في أرباحه. وقال أن التخلص من الاستثمارات يخفض أيضًا مقدار ما يسمى بالأصول المرجحة بالمخاطر التي يستخدمها المنظمون لتحديد مقدار رأس المال الذي يجب أن يحتفظ به البنك.
سجلت إدارة الأصول والثروات في بنك غولدمان زاكس (Goldman Sachs) انخفاضًا بنسبة 39% في صافي الإيرادات إلى 13.4 مليار دولار في عام 2022، مع انخفاض إيراداتها من استثمارات الأسهم والديون بنسبة 93% و63% على التوالي، وفقًا لأرباحها المعلنة الأسبوع الماضي.
وأظهرت النتائج أن 59 مليار دولار من الاستثمارات البديلة المحتفظ بها في الميزانية العامة تراجعت من 68 مليار دولار قبل عام. وشملت المراكز 15 مليار دولار في استثمارات الأسهم و19 مليار دولار في شكل قروض و12 مليار دولار في سندات الدين، إلى جانب استثمارات أخرى.
وقال سالزبوري: “من الواضح أن بيئة الأصول الخارجة كانت أبطأ بكثير في النصف الثاني من العام، مما يعني أننا كنا قادرين على تحقيق مكاسب أقل في المحفظة مقارنة بعام 2021”.
وقال سالزبوري أنه إذا تحسنت بيئة مبيعات الأصول، فإنه يتوقع أن يرى “انخفاضًا أسرع في استثمارات الميزانية العامة القديمة”.
وقال: “إذا كان لدينا بضع سنوات طبيعية، فسنرى حدوث التخفيض” في تلك الفترة.
الائتمان الخاص
وقال سالزبوري أن العملاء يظهرون اهتمامًا شديدًا بالائتمان الخاص نظرًا لركود أسواق رأس المال.
وقال: “الائتمان الخاص مثير للاهتمام للناس لأن العوائد المتاحة مغرية. إن المستثمرين يحبون فكرة امتلاك شيء أكثر دفاعية قليلاً ولكن بعائد مرتفع في البيئة الاقتصادية الحالية”.
أغلق ذراع إدارة الأصول في بنك غولدمان زاكس (Goldman Sachs) صندوقًا بقيمة 15.2 مليار دولار في وقت سابق من هذا الشهر، للقيام باستثمارات صغيرة في ديون الشركات المدعومة بالأسهم الخاصة.
تضاعفت أصول الائتمان الخاصة في جميع أنحاء القطاع بأكثر من الضعف لتصل إلى أكثر من تريليون دولار منذ عام 2015، وفقًا لمزود البيانات بريكين (Preqin).
وقال سالزبوري أن المستثمرين يظهرون أيضًا اهتمامًا بصناديق الأسهم الخاصة، ويتطلعون إلى شراء مراكز في السوق الثانوية عندما يبيع المستثمرون الحاليون حصصهم.
بدأت سوق السندات الأمريكية الأولية ذات التصنيف الاستثماري عام 2023 بسلسلة من الصفقات الجديدة.
وقال أن صعود السوق له “المزيد من الأرجل”، لأن المستثمرين يرغبون في شراء سندات ذات آجال استحقاق أطول بينما يسعون للحصول على جودة ائتمانية أعلى بسبب البيئة الاقتصادية غير المؤكدة.
وقال سالزبوري أن الاقتصاديين في بنك غولدمان زاكس (Goldman Sachs) يتوقعون أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كلًا من فبراير / شباط ومارس / آذار ومايو / أيار، ثم يظل ثابتًا لبقية العام.
على نطاق أوسع، بدأ “التأثير المخيف” لارتفاع أسعار الفائدة العام الماضي في تهدئة النشاط الاقتصادي، حسبما قال سالزبوري، مشيرًا إلى ضعف نشاط التوظيف وتباطؤ نمو الإيجارات.
اقرأ أيضًا أرامكو تدعم شركة يابانية ناشئة تعمل في مجال تكنولوجيا الطائرات بدون طيار
