لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى سوق العملات المشفرة؟ هل ينتمي التشفير إلى محفظة استثمارية؟

نطرح هذه الأسئلة، وبعض الأسئلة ذات الصلة، على أعضاء المائدة المستديرة لبارونز، وهي مجموعة تشتهر بتحليلها التفصيلي للشركات والأسهم. ومع ذلك، يجب أن تتنافس الأسهم والسندات الآن على جذب انتباه المستثمرين مع الكثير من الأصول الجديدة، بعضها يعتمد على تقنيات جديدة وعرضة للتقلبات الشديدة. خذ بيتكوين، على سبيل المثال: عند 31793 دولارًا، ارتفع بنسبة 250٪ في العام الماضي، وانخفض بنسبة 50 ٪ منذ أعلى مستوى له في أبريل.

لا يمكن لأي شخص مهتم بالأسواق والتكنولوجيا – وهذا بالتأكيد يشمل جميع أعضاء لجنة المائدة المستديرة العشرة – أن يساعد في متابعة التطورات في مجال التشفير والبلوك تشين والرموز غير القابلة للتغير والعملات الرقمية للبنك المركزي والتمويل اللامركزي.

ربما لم تتعرف على المرجع الخاص بك من التمويل اللامركزي – حتى الآن. وفقًا لخبرائنا، إليك سبب رغبتك في التعلم.

روبال جيه بهنسالي

يجب على المستثمرين الانتباه إلى العملات المشفرة لأن تداول العملات المشفرة هو مقياس للرغبة في المخاطرة والمضاربة. أيضًا، من المهم مراقبة مواقف الحكومات تجاه العملات المشفرة، ولها آثار على النظام النقدي والقطاع المصرفي ومعالجة المعاملات في جميع أنحاء العالم.

تعد تقنية بلوك تشين التي يقوم عليها التشفير ثوريًا في معالجة المعاملات. يمكنها تحسين الإنتاجية وخفض التكاليف وتقليل التقليد والفساد. أخذت أستراليا زمام المبادرة في تجربة استخدام تقنية بلوك تشين لتسوية المعاملات في البورصات المالية. الولايات المتحدة متخلفة كثيرا هنا.

في الأيام الأولى لأي تقنية، من السكك الحديدية إلى الإنترنت، كان هناك انتشار للشركات وتزايد التكهنات. يحدث الشيء نفسه في ثورة العملات المشفرة. من وجهة نظر الاستثمار، لا ينبغي أن ينشغل المرء بالمضاربة. أحب الابتعاد عن الصفقات المزدحمة. لكن من المهم معرفة الآثار المترتبة على نماذج الأعمال الأخرى.

هنري إلينبوغين

الاقتصاد الرقمي قوة هائلة. إذا كنت تعتقد أنها تتجاوز الحدود السيادية، فمن المنطقي أنها تريد أن يكون لها عملتها الخاصة. يؤثر الاقتصاد الرقمي على جميع أنواع الشركات، وليس فقط شركات التكنولوجيا. لقد كان انكماشيا للغاية. لقد أوجدت قدرًا هائلاً من الثروة بسبب الاضطراب والقلق الاجتماعي والسياسي. إنها قوة منتشرة.

يجب النظر إلى العملة المشفرة في هذا السياق. ومن المحتمل أيضًا أن تكون كناريًا في منجم الفحم للتوتر بين الاقتصاد الرقمي والاقتصادات ذات السيادة التقليدية. ومن المثير للاهتمام، أنه بعد الهجوم الإلكتروني على خط الأنابيب المستعمرة في مايو (طالب المتسللون بفدية تزيد عن 4 مليارات دولار، مدفوعة بعملة البيتكوين)، كثفت الصين إجراءاتها ضد اقتصاد العملة المشفرة. كما انتشر خطاب الحكومة الأمريكية المناهض للعملات المشفرة. تم استخدام العملة المشفرة بشكل أساسي لإغلاق أصول البنية التحتية الرئيسية وشن حرب ضد الولايات المتحدة. سأعتبره حدثًا للتخلص من المخاطر إذا ظلت العملات المشفرة غير متأثرة بإجراءات الحكومات الصينية والأمريكية.

هل يجب على المستثمرين امتلاك العملة المشفرة؟

إنني أتعامل مع هذه الإجابة بدرجة هائلة من التواضع. أنا متخصص في التحليل الجزئي للشركات. تبدو أشياء مثل الذهب والعملات المشفرة بالنسبة لي مجالًا لمستثمري الماكرو. ليس لدي وجهة نظر قوية بشأن اقتصاديات العملات المشفرة، لكنني أعتقد أن حدثًا للتخلص من المخاطر قد يكون في المستقبل بسبب التوترات التي تنشأ بين الاقتصاد الرقمي والدول ذات السيادة.

تود أهلستن

هناك موجة هائلة من التكنولوجيا آخذة في الظهور – التمويل اللامركزي (Decentralized finance) والرمز غير قابل للاستبدال (Non-Fungible Token) والعملات المشفرة – والتي يمكن أن تسبب اضطرابًا كبيرًا على المدى الطويل. أنا بعيد جدًا عن درجة الماجستير في هذا الأمر، لكنني أقدر التغييرات التكنولوجية. إنها حقيقية وملموسة وستتطور بمرور الوقت، وبصفتي المسؤول الأول عن الاستثمار في شركة، يجب أن أنتبه إلى موجات الابتكار الجديدة.

هل يجب على المستثمرين امتلاك العملة المشفرة؟

هذا سؤال شخصي. إذا اخترت الاستثمار، فقد يكون من المنطقي وضع ما بين 1٪ إلى 3٪ من صافي ثروتك في تشفير. إذا ارتفعت كثيرًا، فستكون جزءًا من الموجة وستشارك مبكرًا. ولكن عليك أن تكون على استعداد لخسارة 80٪ إلى 90٪ من استثمارك. عندما تمتلك أصلًا، يمكنك مشاهدته ومعرفة المزيد عنه. اشتريت كمية رمزية من بيتكوين وإيثيريوم واتبعت النصيحة بشكل مباشر.

ما هو الشيء الأكثر إثارة للاهتمام الذي تعلمته من مشاهدة استثماراتك؟

ربما كان الشيء الأكثر روعة هو الارتباط بالميزانيات العامة للبنك المركزي. لقد تعاملت مع العملات المشفرة كأصل “محفز” – أي، مقابل نمو الميزانيات العامة للبنك المركزي بشكل لا يمكن السيطرة عليه ويقلل من قيمة العملة الورقية. هم حوالي 7.8 تريليون دولار الآن. هل يمكن أن تنمو إلى 15 تريليون دولار أو 20 تريليون دولار في مرحلة ما؟

أقر، بصفتي مستثمرًا في الاستثمارات المستدامة، أن تعدين العملات المشفرة يستخدم الكثير من الطاقة. يجب أن يكون هناك بصمة بيئية أفضل مرتبطة بهذا. لكن عندما قرأت أن أشخاصًا مثل ستانلي دروكنميلر [مدير صندوق التحوط الملياردير ورئيس مكتب عائلة دوكين]، الذين أحترمهم بشدة، يتحدثون عن العملة المشفرة كأصل تحفيزي، وهذا شيء أتعلق به.

ماريو جابيلي

يتم تمكين العملات المشفرة من خلال تطوير تقنية بلوك تشين. يعتبر مفهوم تسليم البيانات في الوقت الفعلي وتنفيذ المعاملات أمرًا مهمًا. تراقب البنوك المركزية ودوائر الخزانة في العالم هذا. سوف يستنتجون أنه لا يمكنهم السماح بفترة تسوية مدتها ثلاثة أيام بعد شراء الأسهم. بلوك تشين هي الطريقة المثلى لحفظ السجلات.

الآن، يجادل الناس بأن العملات المشفرة مثل بيتكوين ستصبح أكثر قيمة بسبب ندرتها. إذا كان الأمر كذلك، فمن الأفضل لك شراء فريق دوري البيسبول الرئيسي، لأنه لا يوجد سوى 30 فريقًا. وهناك أيضًا مشكلات ضريبية تتعلق بالعملات المشفرة – يجب عليك تتبع جميع معاملاتك. كما تعلمنا من اختراق خط الأنابيب الاستعماري، فإن لدى الحكومة طرقًا لتعقبه. وهناك مشكلة أخرى: قد تختار الصين حظرها.

قمنا بتداول البيتكوين بحوالي 500 دولار لمعرفة المزيد عنها، لكننا لا نوصي بذلك. نريد أن نرى كيف تتقدم في العمر على مدى العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة، عندما لا يكون العالم منخرطًا في السيولة.

سكوت بلاك

لماذا يجب على الناس الانتباه إلى العملات المشفرة؟ لا ينبغي لهم ذلك. إنه مدعوم بالإيمان الكامل وفضل لا شيء. أدرك أن الولايات المتحدة تطبع النقود، لكنها لا تزال العامل الاقتصادي المهيمن في جميع أنحاء العالم. فكرة أن بعض الأموال الوهمية تستحق شيئًا ما تعكس نظرية الأحمق الأكبر.

إذن أنت لا تعتقد أنه يجب على المستثمرين امتلاك العملات المشفرة؟

لا. أنا لست مؤمنًا كبيرًا بالذهب. يعتقد الناس أن الذهب وسيلة للتحوط من التضخم، لكنه لم يكن جيدًا بمرور الوقت. كل 10 سنوات أو نحو ذلك، يرتفع السعر للأمام، لكنه أصل عقيم ولا يوجد طلب كافٍ على المجوهرات الذهبية ومنتجات الذهب الأخرى لدفع السعر إلى أعلى بكثير. بالنسبة إلى الرموز غير قابل للاستبدال، يشتري الناس الفن الرقمي مقابل 50 مليون دولار أو 60 مليون دولار. إنه ذروة الحماقة. يمكنك شراء سيزان أو مونيه بسعر أقل بكثير وتعليقه على الحائط.

جيمس أندرسون

أولاً، من المهم لفلسفتنا الاستثمارية أن كل ما نشتريه لديه القدرة على توفير عوائد إيجابية كبيرة – وهو ما فعله التشفير بالفعل. يجب أن نكون مهتمين به ونشارك فيه لأن إمكانية الاتجاه الصعودي موجودة. ستكون هذه قضية حاسمة خلال العشرين سنة القادمة.

العملات المشفرة وتكنولوجيا بلوك تشين لديها القدرة على تغيير نظامنا المالي. الانتقال إلى نظام موزع من نظام مركزي له تأثيرات من الدرجة الثانية والثالثة والرابعة. كما هو الحال مع منصات الإنترنت الرائعة التي تم إطلاقها في أوائل التسعينيات، لن نفهم كل منعطف. لكن من المحتمل أن تكون التأثيرات أكبر مما نعتقد، والمراقبة أهم من أن تكون عقائديًا في هذه المرحلة.

هل للعملات المشفرة مكان في محفظة استثمارية؟

نحن لا نشتري العملات المشفرة ولا ننوي ذلك. ولكن إذا اعتقدنا أن هناك شركات كبيرة محتملة في هذا المجال، فسنكون منفتحين على الاستثمار فيها. استثمر الصندوق الاسكتلندي للاستثمار العقاري [الذي يديره بايلي جيلفولد] مؤخرًا في بلوك تشين (Blockchain.com)، وهي شركة خاصة مع زعيم جيد، بيتر سميث، وطموح تتلخص فلسفته كالتالي: “سيكون للإنترنت أكبر ناتج محلي إجمالي في العالم، وإرادة التشفير هو نظامها المالي، ونود أن نكون بنكها.

للاستمرار في تشبيه الإنترنت، كان عالم العملات المشفرة وبلوك تشن هو المكان الذي كان فيه الإنترنت في التسعينيات. الشركات التي ستكون الفائز على المدى الطويل بالثقافة المناسبة بدأت للتو في الظهور. لا يمكننا أن نعرف في هذه المرحلة أيهم سيكونون.

سونال ديساي

يجب على المستثمرين الانتباه إلى سوق العملات المشفرة على وجه التحديد لأنها استحوذت على الكثير من الاهتمام والكثير من الأموال. لكني غير راغب في الاستثمار في العملات غير المدعومة من الحكومة. إن سوق العملات المشفرة مهيأة للتنظيم من نوع ما. باعتباري خبيرة في الاقتصاد، فأنا لا أرى العملات المشفرة كمخزن بديل للقيمة لأن قيمتها غير شفافة.

يجب أن يشارك الناس في تقنية بلوك تشين. من المحتمل أن يكون لديها المزيد من القدرة على البقاء، وتغيير الطريقة التي نستثمر بها. يمكن أن تجعل بلوك تشين أي أصل متاحًا لأي مستثمر، لأنه من خلال الترميز يمكن أن تسمح لك بشراء أي مبلغ كسري من الأصل، بما في ذلك الأصول غير السائلة حاليًا – دمقرطة حقيقية للاستثمار. وهذا من شأنه أن يوازن مجال الاستثمار، ويقلل من تكاليف المعاملات، ويوفر المزيد من فرص العائد للمدخرين الأفراد، ويخلق فرص تمويل جديدة لأصحاب المشاريع والشركات ومديري الأصول.

آبي جوزيف كوهين

يجب على المستثمرين الانتباه إلى سوق العملات المشفرة لأن المستثمرين الآخرين يهتمون بها. إنه مثال على شيء يدفعه الزخم والقصة الجيدة. جنى الكثير من الناس الأموال من العملات المشفرة. كسب الكثير من الناس المال من زهور التوليب أيضًا.

هل يجب على المستثمرين امتلاك العملات المشفرة؟

لا. أنا أحب دائمًا أن يكون لدي فكرة عن قيمة شيء ما. لا أفهم كيفية تقييم العملة المشفرة. إنه ليس مخزنًا للقيمة، لذا يبدو استخدامه في الاقتصاد محدودًا إلى حد ما. أراهن أن الأشخاص الذين يشترون الأشياء بالعملات المشفرة يترجمون السعر إلى دولارات في رؤوسهم. أيضًا، يعد تعدين العملات المشفرة غير سليم بيئيًا. لا يقتصر تعدين العملات الرقمية على استهلاك الكثير من الكهرباء فحسب، بل إن بعض أجهزة الكمبيوتر المستخدمة موجودة في مناطق نائية بالقرب من البحيرات. إنهم يرفعون درجة حرارة الماء.

أفهم أن العديد من الأشخاص مهتمون بالعملات المشفرة، وقد جنى البعض الكثير من الأموال فيها، لكنني لا أرى كيف سيستمر هذا المفهوم على المدى الطويل. لم يكتشف المنظمون بعد كيفية التعامل معها من حيث الشفافية وحماية المستثمر. يساعد غولدمان زاكس العملاء المهتمين بالمشاركة في سوق التشفير، لكننا نعمل فقط كوكيل. على الرغم من تحفظاتي الشخصية على العملات المشفرة، فأنا بالتأكيد أرى القيمة في تكنولوجيا دفاتر الأستاذ الإلكترونية.

وليام بريست

يعتقد الناس أن العملة المشفرة هي نقود، ولكن دعونا نحدد ما هو المال: وحدة حساب، ومتجر للقيمة، ووسيلة للتبادل. هل يفي التشفير بهذه المعايير الثلاثة؟ سأجادل في أفضل الأحوال أنه يجتمع مع اثنين إنه متقلب للغاية بحيث لا يكون بمثابة مخزن للقيمة.

ومع ذلك، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية قادمة وستكون بمثابة مخزن للقيمة. يمكن أن تصدر الصين عملة رقمية في أوائل عام 2022 خلال دورة الألعاب الأولمبية الشتوية. من المحتمل أن تكون أوروبا متأخرة عن ذلك بثلاث إلى خمس سنوات، ومن المرجح أن تحذو حذوه الولايات المتحدة. يمكن للعملات الرقمية للبنك المركزي تغيير الخدمات المصرفية إلى الأبد. تجازف العملة الرقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة بفصل العديد من الوظائف الأساسية للبنوك وتسريع انتقال الاقتصاد من “الذرات” إلى “البتات”. كان العديد من البنوك بطيئًا في تبني نموذج أعمال للعصر الرقمي بشكل كامل.

كان توزيع أموال كايرز أكت (Cares Act) عبر العملة الرقمية للبنك المركزي أكثر كفاءة بكثير من إرسال الشيكات بالبريد أو إيداعها في حسابات الأشخاص. كان من الممكن أن تكون التحويلات أسرع وأفضل استهدافًا. هذا مجرد مثال واحد على الفوائد المحتملة.

هل يجب على المستثمرين امتلاك العملات المشفرة؟

هناك حجة يجب طرحها على أنه إذا كنت حقًا غنيًا، فيجب أن تمتلك القليل من كل شيء. لكن يجب ألا تزيد عن 1٪ أو 2٪ أو 3٪ من أصولك.

ميريل ويتمر

أعرض العملات المشفرة مثل المقتنيات مثل بيني بابيز (Beanie Babies) وبوكيمونز كاردز (Pokémon Cards). لقد باعوا الكثير لفترة ثم لم يفعلوا. في الوقت الحالي، من المألوف امتلاك عملة مشفرة، ولكن في غضون 20 عامًا قد لا يكون ذلك رائجًا. يعتقد بعض الأشخاص الأذكياء جدًا أن هناك شيئًا ما لذلك ربما تضع 1٪ من أصولك في تشفير إذا كنت تميل إلى ذلك. أنا لا أفهم القيمة، لذلك أنا لا أستثمر فيها، وإذا سعت الحكومات وراءها، فقد انتهى الأمر. يمكن أن يكون الوضع الثنائي.

من السهل نقل الأموال، ولا يتعين عليك تعدينها باستخدام الكثير من الكهرباء. لدينا استثمار في يورونت وورلد وايد Euronet Worldwide [EEFT]، والتي تبدو قدرة شبكة الدفع الخاصة بها في الوقت الفعلي، كحل جيد لتحويل الأموال. إذا كنت قلقًا حقًا بشأن انهيار عملة ما، فربما يكون امتلاك شركات تصنع الأشياء التي يحتاجها الناس، والحصول على أموال بأي عملة نهائية، طريقة أفضل للحفاظ على رأس المال. لكن مرة أخرى، هناك أصوات أخرى مؤمنة أذكياء وصادقين حول هذا.

اقرأ أيضاً كيف تستثمر في البيتكوين دون الدخول في دوامة، قد تكلفك الكثير.

المصدر: بارونز.