ذكر تقرير صدر يوم السبت أن أحد شرائح الجيل التالي من إنفيديا (Nvidia) سيتأخر بسبب عيب في التصميم تم اكتشافه للتو. إذا كان هذا صحيحًا، فقد تصل إيرادات بضعة مليارات من الدولارات لصانع الرقائق في أوائل عام 2025، بدلًا من أواخر عام 2024، وفقًا لحسابات بارونز.

وقال موقع الأخبار التقنية ذا إنفورميشن نقلًا عن مصدرين في الصناعة، إن شحنات الحجم من شريحة بلاكويل بي 200 (Blackwell B200) ستتأخر حوالي ثلاثة أشهر.

تعتبر شرائح بلاكويل (Blackwell) الجيل التالي من شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي التي جعلت إنفيديا (Nvidia) واحدة من أكثر الشركات قيمة على هذا الكوكب. لا يزال الطلب على شرائح هوبر (Hopper) من الجيل الحالي للشركة يفوق الإنتاج.

كان من المتوقع أن تبدأ أحجام بلاكويل (Blackwell) في أكتوبر / تشرين الأول 2024. تقدم إنفيديا (Nvidia) تقارير عن السنة المالية في يناير / كانون الثاني، لذا فإن التأخير من شأنه أن يدفع مساهمات الإيرادات من بي 200 (B200) إلى ربع أبريل / نيسان 2025.

صرحت شركة إنفيديا (Nvidia) لبارونز أن قصتها لم تتغير.

قال متحدث باسم الشركة: “كما ذكرنا من قبل، فإن الطلب على هوبر قوي للغاية. وبدأت عملية أخذ العينات من برود بلاكويل (Broad Blackwell)، ومن المقرر أن يزداد الإنتاج في النصف الثاني من العام. وبخلاف ذلك، لا نعلق على الشائعات”.

تنفق أكبر شركات التكنولوجيا عشرات المليارات من الدولارات في بناء مراكز البيانات لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي التي تجعل تشات جي بي تي (ChatGPT) من أوبن إيه آي (OpenAI) وجيميناي (Gemini) من غوغل (Google) ذكيين للغاية. حيث بلغ الإنفاق الرأسمالي في ألفابت (Alphabet) – الشركة الأم لغوغل (Google) وأمازون (Amazon) ومايكروسوفت (Microsoft) وميتا بلافورمس (Meta Platforms) الشركة الأم لفيسبوك (Facebook) – ما يقرب من 60 مليار دولار في الربع الثاني المنتهي في يونيو / حزيران، بزيادة ثلثي العام على أساس سنوي. ويذهب الكثير من هذا الإنفاق إلى إنفيديا (Nvidia).

إليك الحسابات حول تأخير بي 200 (B200) المزعوم:

كان من المخطط أن يبدأ شحن بنية بلاكويل (Blackwell) في عدة أنواع. هناك شرائح بي 100 (B100) وبي 200 (B200) مع الأخير أقوى وأكثر طلبًا. ثم هناك جي بي 200 (GB200) وهو أسرع لأنه يجمع بين اثنين من بي 200 (B200) مع معالج ثالث يتشاركان البيانات بنطاق ترددي عالي.

قد تتمكن إنفيديا (Nvidia) من تحصيل 30,000 إلى 40,000 دولار أمريكي مقابل بي 200 (B200) و50,000 إلى 70,000 دولار أمريكي مقابل جي بي 200 (GB200)، وفقًا لفيجاي راكيش محلل ميزوهو  (Mizuho).

أحد النماذج الأكثر تفصيلًا لمبيعات منتجات إنفيديا (Nvidia) هو من تيموثي أركوري (Timothy Arcuri) في يو إس بي (UBS). اعتبارًا من الشهر الماضي، كان يتوقع شحنات تبلغ حوالي 32,500 شريحة بي 200 (B200) و43,400 وحدة جي بي 200 (GB200) في الربع المنتهي في يناير / كانون الثاني 2025 لشركة إنفيديا (Nvidia). وهذا لن يمثل سوى حوالي 7% من جميع المسرعات التي تم شحنها في الربع لأن الغالبية العظمى من الوحدات التي تم شحنها ستظل رقائق هوبر (Hopper).

بالجمع بين ذكاء المحللين، فإن مساهمة الربع الثاني من يناير / كانون الثاني من منتجات بي 200 (B200) ستبلغ 3 مليارات دولار. وهذا يمثل 9% من إجمالي الإيرادات المتوقعة للربع والتي تبلغ 34.5 مليار دولار، وفقًا لتوقعات الإجماع.

ولكن حتى لو حدث التأخير، فمن غير المرجح أن يكون دفع الإيرادات لشركة إنفيديا (Nvidia) كبيرًا بهذا القدر. فلا يزال العملاء غير قادرين على الحصول على جميع شرائح هوبر (Hopper) التي يريدونها. لقد تمكنت إنفيديا (Nvidia) تقريبًا من اللحاق بالطلب على إصدار إتش 100 (H100) ولكن إتش 200 (H200) الأكثر قوة لا يزال متراكمًا.

لذا، يمكن لشركة إنفيديا (Nvidia) ببساطة إنتاج المزيد من شرائح هوبر (Hopper) وبيع كل ما تصنعه.

إنفيديا (Nvidia) ليست سهمًا رخيصًا. بسعر الإغلاق يوم الجمعة البالغ 107 دولارات، يتم تداولها عند 40 ضعف توقعات أرباح هذا العام و30 ضعف توقعات العام المقبل. ولكن الاضطراب في النمو الحاد لمبيعات وأرباح إنفيديا (Nvidia) لن يكون الشيء الذي يغير شعبيتها في وول ستريت.

اقرأ أيضًا: عمليات تسليم السيارات الكهربائية الصينية تظهر تحسنًا
المصدر: بارونز