هل باعت شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) المزيد من أسهم أبل (Apple) في الربع الثاني؟

يعتقد بعض المستثمرين أن الرئيس التنفيذي وارن بافيت الذي يشرف على محفظة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) التي تبلغ قيمتها 400 مليار دولار، خفض حصتها في أبل (Apple) بعد خفضها بنسبة 13% إلى حوالي 789 مليون سهم في الربع الأول. يمكن أن يبلغ إجمالي مبيعات الربع الثاني 100 مليون سهم أبل (Apple) أو أكثر، بما يتماشى مع حوالي 116 مليون سهم تم بيعها في الربع الأول.

لم يكن لدى بيركشاير (Berkshire) أي تعليق فوري على الأمر.

سيتم الكشف عن حصة أبل (Apple) عندما تعلن بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) عن نموذج 10 كيو للربع الثاني، والذي من المقرر أن يتم إصداره جنبًا إلى جنب مع إصدار أرباحها.

ستكون حصة أبل (Apple) من أبرز ما في التقرير إلى جانب الأرباح التشغيلية لشركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) وإجمالي النقد وإعادة شراء الأسهم.

يسرد النموذج أكبر حيازات الأسهم التي تمتلكها شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway)، وتعد شركة أبل (Apple) أكبر استثمار بقيمة سوقية حالية (بناءً على الحيازة في 31 مارس / آذار) تبلغ 172 مليار دولار. ارتفعت أسهم أبل (Apple) بنسبة 0.5% يوم الإثنين عند 219.00 دولارًا. تمتلك بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) حصة تبلغ حوالي 5% في أبل (Apple)، مما يجعلها واحدة من أكبر المساهمين في شركة أبل (iPhone).

ما الذي يشير إلى أن بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) استمرت في تقليص حصتها في أبل (Apple)؟ فكر في هذه العناصر السبعة.

1) قال بافيت في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير (Berkshire) في مايو / أيار أن النقد الذي تمتلكه الشركة “ربما” يبلغ حوالي 200 مليار دولار في نهاية الربع الثاني. بلغ إجمالي النقد الذي تمتلكه بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) في قطاع التأمين وغيره من الأعمال الرئيسية 182 مليار دولار معظمها مستثمر في سندات الخزانة، في نهاية مارس / آذار.

وهذا يعني زيادة في النقد بنحو 20 مليار دولار في الربع الثاني وقد يتطلب الأمر بيع الأسهم للوصول إلى هذا الرقم نظرًا لأن أرباح بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) تبلغ حوالي 10 مليارات دولار بعد الضرائب كل ربع سنة. تعد شركة أبل (Apple) المرشحة الأكثر ترجيحًا لبيع أسهم كبيرة.

2) عندما يبدأ بافيت في البيع، فإنه غالبًا ما يستمر. كانت هذه هي الحال مع إتش بي (HP) وباراماونت (Paramount) والعديد من أسهم البنوك في السنوات الأخيرة.

3) حصة أبل (Apple) كبيرة جدًا. إنها تمثل أكثر من 40% من محفظة أسهم بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway). الاستثمار الأكبر التالي هو بنك أوف أميركا (BofA) بحوالي 40 مليار دولار. قد يشعر بافيت أنه من الحكمة تقليص مثل هذه الحيازة الكبيرة.

4) كان سهم أبل (Apple) قويًا. كان بافيت يبيع أبل (Apple) في الربع الأول عندما انخفضت إلى 160 دولارًا. تجاوزت الأسهم 200 دولار في الربع الثاني.

5) بافيت لديه ميل للقيمة. في حين تم عمل الكثير من أجل تحوله إلى مستثمر نمو على مدى العقود، فإن بافيت – البالغ من العمر 93 عامًا – واعٍ بالأسعار وعادة لا يدفع أكثر من 15 ضعف الأرباح مقابل السهم. لقد دفع مضاعف سعر / أرباح منخفض المراهقة لشركة أبل (Apple) من عام 2016 إلى عام 2018 عندما كان يجمع معظم هذا المركز. تتداول أبل (Apple) الآن مقابل 30 ضعف الأرباح المتوقعة في سنتها المالية المنتهية في سبتمبر / أيلول 2025 – ضعف نسبة السعر إلى الأرباح التي دفعتها بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway).

6) قال بافيت في الاجتماع في مايو / أيار أنه “من المحتمل للغاية” أن تكون أبل (Apple) أكبر حيازة أسهم لشركة بيركشاير (Berkshire) في نهاية العام. لكنه لم يلتزم بالحفاظ على الحجم الحالي لها آنذاك.

7) الضرائب: تحدث بافيت في الاجتماع عن إمكانية ارتفاع معدلات ضريبة الشركات، مما يعني زيادة الضرائب على أي مبيعات لأسهم أبل (Apple) نظرًا لأن بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) تجلس على مكسب ضخم بتكلفة أساسية تبلغ حوالي 34 دولارًا للسهم.

إن فوز الديمقراطيين في نوفمبر / تشرين الثاني قد يؤدي إلى فرض ضرائب أعلى على الشركات. ومن المرجح أن تكون حصة شركة أبل (Apple) من أبرز ما جاء في تقرير أرباح شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) يوم السبت، ولن يكون من المستغرب أن نرى انخفاضًا كبيرًا آخر في الحصة في الربع الثاني.

اقرأ أيضًا: انخفاض سعر سهم سوفي بعد ربع قوي

المصدر: بارونز