شهد الأسبوع الماضي إعلان خمس من أهم الشركات في قطاع التكنولوجيا – بقيمة سوقية جماعية تبلغ 10 تريليون دولار (ما يقرب من ضعف قيمة كل سهم مدرج في بورصتي فرانكفورت ولندن) – عن أرباحها.

وفيما يلي سبع نقاط سريعة عن نتائج عمالقة التكنولوجيا:

الذكاء الاصطناعي يكتسب قوة جذب

سجلت شركة مايكروسوفت (Microsoft) ربعًا متفوقًا، متجاوزة تقديرات وول ستريت في كل فئة. والأهم من ذلك، أن الشركة سجلت نموًا بنسبة 28% في وحدتها السحابية أزور (Azure) على أساس العملة الثابتة، وهو ما يتجاوز التوجيهات، مع مساهمة ست نقاط مئوية من أعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، أي ضعف معدل ربع سبتمبر / أيلول. لم تقدم مايكروسوفت (Microsoft) تفاصيل حول اعتماد برنامج کو بيلوت (Copilot) الخاص بها لأوفيس (Office)، لكن الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا قال إن مايكروسوفت (Microsoft) “انتقلت من الحديث عن الذكاء الاصطناعي إلى تطبيق الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع”. لم تتحرك أسهم مايكروسوفت (Microsoft) كثيرًا خلال الأسبوع، لكن الربع عزز حماس المستثمرين بشأن الفرصة الهائلة للشركة في مجال الذكاء الاصطناعي.

ثم هناك ميتا (Meta)، والتي ربما تكون لديها منتج يعتمد على الذكاء الاصطناعي تحت الرادار. تحمل هذه التكنولوجيا وعدًا كبيرًا لقدرة الشركة على استهداف الإعلانات والمحتوى لمستخدمي فيسبوك (Facebook) وإنستغرام (Instagram). كرر الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ التزامه الأخير بزيادة رهانه، مع التركيز على النسخة فائقة المخادع من الذكاء الاصطناعي المعروفة باسم الذكاء العام الاصطناعي (AGI). هذا هو نوع الذكاء الاصطناعي الواعي بذاته والذي سيحل جميع مشاكل العالم بطريقة سحرية، إذا لم يمحو البشرية في هذه العملية. كانت أرقام وتوجيهات ميتا (Meta) قوية بشكل ملحوظ، وارتفع السهم بأكثر من 20% يوم الجمعة.

تقنيات الذكاء الاصطناعي مكلفة 

هناك شيء واحد مشترك بين ميتا (Meta) ومايكروسوفت (Microsoft) وألفابت (Alphabet) وأمازون (Amazon) وهو أنهم جميعًا يتوقعون زيادة إنفاقهم هذا العام على الخوادم والرقائق ومعدات الشبكات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي وغيرها من العناصر الرقمية. ارتفع الإنفاق الرأسمالي لشركة مايكروسوفت (Microsoft) بنسبة 68% في ربع ديسمبر / كانون الأول إلى 11.5 مليار دولار. ورفعت ميتا (Meta) الحد الأقصى لتوقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2024 بمقدار 2 مليار دولار. وبينما انخفض الإنفاق الرأسمالي لشركة أمازون (Amazon) في عام 2023، حيث خفضت النفقات على التنفيذ والتسليم، لكنها تتوقع نفقات رأسمالية لعام 2024 أعلى من 48.4 مليار دولار في العام الماضي، مدفوعةً بالذكاء الاصطناعي. وترى شركة ألفابت (Alphabet) أيضًا أن النفقات الرأسمالية لعام 2024 “أكبر بشكل ملحوظ” مما كانت عليه في عام 2023. وهذه كلها أخبار رائعة لأسهم الشركات المصنعة لشرائح ومعالجات الذكاء الاصطناعي، مثل نفيديا (Nvidia) وأدفانسد مايكرو ديفيزيس (Advanced Micro Devices)، وشركات الأجهزة المرتبطة بها مثل أريستا نتوركس (Arista Networks).

الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على الحوسبة السحابية

في الأرباع الأخيرة، تباطأ نمو الحوسبة السحابية حيث ركز العملاء على “تحسين” إنفاقهم بعد الشراء بدافع الذعر أثناء الوباء. ولكن يبدو أن هذا الاتجاه قد انتهى. أظهرت كل من أمازون ويب سيرفيس (Amazon Web Services AWS) و غوغل كلاود (Google Cloud) ومايكروسوفت (Microsoft Azure) تحسنًا في النمو خلال هذا الربع. تقترب أمازون ويب سيرفيس (AWS) من معدل تشغيل سنوي قدره 100 مليار دولار. أدى ربع أمازون ويب سيرفيس (AWS) القوي – وهو الأول مع نمو متسلسل منذ ما يقرب من عامين – إلى تحفيز المكاسب يوم الجمعة في الأسهم الأخرى المرتبطة بالسحابية مثل سنوفليك (Snowflake) وداتادوغ (Datadog) ومونغو دي بي (MongoDB). وهذا يبشر بالخير لشركة أوراكل (Oracle)، التي أصبحت الآن في منتصف ربع شهر فبراير / شباط.

عودة لتوزيعات الأرباح

قاد مارك زوكربيرغ بمفرده تقريبًا سعر سهم ميتا (Meta) إلى ثلاثة أضعاف في عام 2023 من خلال استراتيجيته لخفض التكاليف “عام الكفاءة”. والآن يبدو أنه تحول إلى “عام المساهمين”. وفي خطوة مفاجئة، قالت ميتا (Meta) إنها ستبدأ في دفع أرباح ربع سنوية قدرها 50 سنتًا للسهم، مما يمنح السهم عائدًا يقل قليلًا عن 0.5%. يتماشى هذا العائد مع ما تدفعه شركة أبل (Apple)، وأقل قليلًا من ما تدفعه مايكروسوفت (Microsoft). تثير هذه الخطوة تساؤلات حول متى ستبدأ ألفابت (Alphabet) وأمازون (Amazon) في دفع مستحقاتهما الخاصة. وفي الوقت نفسه، أعادت شركة أبل (Apple) شراء ما قيمته 20.5 مليار دولار من الأسهم في هذا الربع، وما زالت تشهد ارتفاع إجمالي صافي مركزها النقدي إلى 65 مليار دولار، من 51 مليار دولار في الربع السابق. كرر المدير المالي لوكا مايستري نية شركة أبل (Apple) للوصول في النهاية إلى صافي النقد صفر.

أمازون متصدرة

في عمود الأسبوع الماضي، أشرت إلى أن قصة الربع الرابع من أمازون (Amazon) ستتكون من ثلاثة أجزاء: أمازون ويب سيرفيس (AWS) والإعلانات وتجارة التجزئة. جاءت أمازون (Amazon) في المقدمة في الثلاثة أجزاء، مما أدى إلى تحرك كبير في السهم يوم الجمعة. شهدت أمازون (Amazon) موسم مبيعات قويًا خلال العطلات، مع نمو بنسبة 9% في أعمال متاجرها عبر الإنترنت. كتب مارك ماهاني محلل إيفركور (Evercore ISI)، أن أمازون (Amazon) قدمت “القليل من كل شيء للمضاربين على الارتفاع”.

مخاوف بشأن محركات البحث

لا تزال شركة ألفابت (Alphabet) من بين الشركات الرائدة في برامج الذكاء الاصطناعي، ولكنها أيضًا ستخسر الكثير إذا قام بعض المستخدمين بتحويل استفساراتهم من غوغل (Google) إلى روبوتات الدردشة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي مثل تشات جي بي تي (ChatGPT) الخاص بأوبن ايه آي (OpenAI) وكلود (Claude) الخاص بأنثروبيك (Anthropic) وشركة البحث الناشئة بيربليكسيتي (Perplexity). قامت شركة ألفابت (Alphabet) بتغذية هذه المخاوف من خلال الإعلان عن إيرادات الإعلانات التي كانت أقل قليلًا من التقديرات.

نتائج أبل غير مثيرة 

سجلت شركة أبل (Apple) ربعًا أفضل من المتوقع، مدعومةً بتحسن هوامش الربح والفوز الطفيف في مبيعات آيفون (iPhone). لكن وول ستريت لم تتأثر. دخل المستثمرون في هذا الربع وهم يشعرون بالقلق بشأن قدرة شركة أبل (Apple) على النمو، وخرجوا منه وهم يشعرون بقلق أكثر من أي وقت مضى. انخفضت إيرادات الصين بنسبة 13%، ويرجع ذلك جزئيًا إلى فقدان حصة سوق الهواتف الذكية. في حين أن إجمالي الإيرادات ارتفع بنسبة 2%، فإن توجيهات أبل (Apple) لربع مارس / آذار جاءت أضعف من تقديرات وول ستريت لأجهزة آيفون (iPhone) والخدمات والإيرادات الإجمالية – وهي تتشكل لتحقق خامس انخفاض في الإيرادات في الأرباع الستة الماضية. وانخفضت أسهم شركة أبل (Apple) بنسبة 6% هذا العام، وتبلغ قيمتها السوقية الآن 200 مليار دولار خلف مايكروسوفت (Microsoft). قال تيم كوك الرئيس التنفيذي لشركة أبل (Apple) في مؤتمر أرباح الشركة إن الشركة ستطلق منتجات الذكاء الاصطناعي في وقت لاحق من هذا العام.

اقرأ أيضًا بعد إدراجها في قائمة البنتاغون.. واي إم تي سي الصينية: تقنياتنا ليست للاستخدام العسكري

المصدر: بارونز