أدى الوضع الهبوطي لتجار النفط في الأسابيع الأخيرة إلى عمليات بيع واسعة في السوق حيث قلل المضاربون من رهاناتهم الصعودية وسط تجدد المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي والطلب على النفط.

أفسحت المعنويات الصعودية منذ سبتمبر / أيلول، عندما ركز السوق على تخفيضات إمدادات أوبك بلس، المجال لمزاج هبوطي في الجزء الأخير من أكتوبر / تشرين الأول وحتى الآن في نوفمبر / تشرين الثاني، حيث تم استبدال المخاوف بشأن أزمة العرض بمخاوف متجددة من ضعف الطلب.

ونتيجة لذلك، تراجعت المراكز الصعودية لمديري الصناديق في العقود الآجلة للنفط الخام الأكثر تداولًا، برنت وغرب تكساس الوسيط، إلى أدنى مستوى لها منذ أربعة أشهر الأسبوع الماضي.

وتصر منظمة أوبك وزعيمها وأكبر منتج لها – المملكة العربية السعودية – على أن الطلب لا يزال قويًا وأن عمليات بيع النفط من 90 دولارًا إلى 80 دولارًا لبرميل برنت في الأسابيع الماضية كانت مبالغ فيها وسط مخاوف “مبالغ فيها” بشأن الطلب.

وقد يدفع التراكم المفرط للمواقف الهبوطية المملكة العربية السعودية إلى تمديد خفض الإنتاج الإضافي بمقدار مليون برميل يوميًا – أو على الأقل جزء منه – إلى عام 2024.

وفي الوقت الحالي، من المقرر أن يستمر الخفض الطوعي من المملكة، وتعهد روسيا بخفض الصادرات بمقدار 300 ألف برميل يوميًا، حتى نهاية عام 2023.

ولكن مع انخفاض النفط إلى 80 دولارًا، يمكن أن يحاول منتجو أوبك بلس زيادة أخرى في الأسعار من خلال تمديد التخفيضات. وبالنظر إلى الانخفاض الموسمي في الطلب على النفط في الربع الأول من أي عام، فقد يكون من الممكن تمديد التخفيضات الإضافية في العرض.

أصبح المتداولون الآن بائعين صافين لأهم ستة عقود آجلة للنفط في خمسة من الأسابيع الستة الماضية، وفقًا لبيانات من البورصات جمعها محلل السوق في رويترز جون كيمب.

وقال أولي هانسن رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك (Saxo Bank) إن صافي مراكز الشراء المجمعة – الفرق بين الرهانات الصعودية والهبوطية – في خام غرب تكساس الوسيط وبرنت انخفض إلى أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر عند 312 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 7 نوفمبر / تشرين الثاني.

وأشار هانسن إلى أن صافي المراكز الطويلة في العقدين الأكثر تداولًا انخفض الآن بنسبة 44% منذ سبتمبر / أيلول “عندما وصل التركيز على الأسواق الضيقة بقيادة تخفيضات الإنتاج السعودي إلى ذروته قبل أن تبدأ المخاوف بشأن الطلب في السيطرة”.

وقال هانسن: “بالنظر إلى انهيار الأسعار المتسارع بعد 7 نوفمبر / تشرين الثاني، فمن العدل التكهن بأن المراكز قد انخفضت بشكل أكبر، مما قد يخلق الأساس لارتداد آخر، خاصة بعد أن وجد خام غرب تكساس الوسيط وبرنت دعمًا أقل من 75 دولارًا و80 دولارًا على التوالي”.

وبينما لا يزال المتداولون أكثر تشاؤمًا بشأن النفط، تقول أوبك والمملكة العربية السعودية إن تحرك السوق للأسفل كان مبالغًا فيه وأن الطلب قوي، بما في ذلك الطلب القياسي المرتفع في الصين.

وقال الأمين العام لمنظمة أوبك هيثم الغيث الأسبوع الماضي إن الاقتصاد “لا يزال في حالة جيدة” على الرغم من التحديات. وأعرب الغيث عن تفاؤله بشأن الطلب العالمي على النفط قبل أقل من ثلاثة أسابيع من اجتماع وزراء منتجي النفط في تحالف أوبك بلس في عطلة نهاية الأسبوع يومي 25 و26 نوفمبر / تشرين الثاني لاتخاذ قرار رئيسي بشأن سياسة الإنتاج.

ثم، هذا الأسبوع، قالت أوبك إن أساسيات سوق النفط لا تزال قوية، مع توقع زيادة واردات النفط الخام الصينية إلى مستوى قياسي سنوي جديد في عام 2023، رافضة معنويات السوق السلبية الأخيرة باعتبارها مبالغ فيها.

وقالت في تقريرها لشهر نوفمبر / تشرين الثاني: “على الرغم من المشاعر السلبية المبالغ فيها في السوق فيما يتعلق بأداء الطلب على النفط في الصين، وسوق النفط العالمي بشكل عام، فإن أحدث البيانات تظهر زيادة واردات الصين من النفط الخام إلى 11.4 مليون برميل يوميًا في أكتوبر / تشرين الأول، وتظل على المسار الصحيح للوصول إلى مستوى قياسي سنوي جديد مرتفع هذا العام عند نفس المستوى تقريبًا”.

وفي الأسبوع الماضي، قال وزير الطاقة السعودي الأمير عبد العزيز بن سلمان إن الطلب على النفط لا يزال قويًا وألقى باللوم على المضاربين في الانخفاض الأخير في أسعار النفط.

وحتى وكالة الطاقة الدولية قالت يوم الثلاثاء إنه “على الرغم من أن هذا المزاج الهبوطي قد يكون له ما يبرره، فإن الطلب العالمي على النفط لا يزال يتجاوز التوقعات”، ورفعت قليلًا توقعاتها لنمو الطلب على النفط لعامي 2023 و2024.

وتعليقًا على تحركات أسعار النفط الأخيرة، كتب وارن باترسون وإيوا مانثي الاستراتيجيان في آي إن جي (ING) في مذكرة يوم الثلاثاء: “نعتقد أن حجم الحركة الهبوطية في الأسابيع الأخيرة كان متطرفًا. في حين أن الأساسيات قد لا تكون صعودية كما كان يعتقد في البداية، إلا أنها لا تزال داعمة، مع احتمال أن يعاني السوق من عجز خلال الفترة المتبقية من هذا العام. يمكن محو الفائض الذي توقعه في أوائل العام المقبل إذا قام السعوديون بمواصلة تخفيضاتهم الطوعية الإضافية للإمدادات”.

اقرأ أيضًا علي بابا تعلن نتائجها المنتظرة اليوم

المصدر: أويل برايس