لمحة عن سهم تسلا

تقدير القيمة العادلة الحالي ووفقًا لمورنينغ ستار: 225 دولارًا

تصنيف السهم: 3 نجوم

تصنيف الميزة (الخندق) الاقتصادية: محدودة

تصنيف اتجاه الميزة: مستقر

يوم مستثمري تسلا

بعد انعقاد يوم المستثمر الخاص بتسلا (.Tesla Inc)، قامت مورنينغ ستار (Morningstar) برفع تقدير القيمة العادلة إلى 225 دولارًا للسهم من 220 دولارًا. وترجع الزيادة إلى توقعاتها طويلة الأجل المحسنة بشأن توليد تدفق نقدي حر للشركة. بينما لم تغير مورنينغ ستار (Morningstar) التصنيف المحدود لميزة تسلا (Tesla) على منافسيها.

القيمة العادلة لأسهم تسلا

بالأسعار الحالية، نرى أن أسهم تسلا (Tesla) مقومة بأقل من قيمتها قليلاً، حيث يتم تداول الأسهم أقل من تقدير مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة له بنسبة 15% تقريبًا. نعزو البيع إلى خيبة الأمل في السوق بسبب نقص التفاصيل المحيطة بمنصة السيارات الجديدة ذات الأسعار المعقولة، فضلاً عن الافتقار إلى الأهداف المالية طويلة الأجل المعلنة. نحن نتفق مع الرأي القائل بأنه من غير الحتمل أن تدخل السيارة الجديدة الإنتاج التجاري خلال العامين المقبلين، مما سيؤدي إلى انخفاض عمليات التسليم والأرباح على المدى المتوسط. ومع ذلك، نتوقع أن تقوم تسلا (Tesla) في النهاية بإدخال هذا النموذج الجديد في الإنتاج، مما سيؤدي إلى نمو عمليات التسليم على المدى الطويل.

قدرة تسلا على التوسع

وفقًا لمورنينغ ستار (Morningstar)، فإن النتيجة الأكثر أهمية في الحدث هي أن قدرة تسلا (Tesla) على التوسع من المفترض أن تؤدي إلى توليد تدفق نقدي حر على المدى الطويل. يجب أن تؤدي عملية تسلا (Tesla) التي تركز على البرامج – بما في ذلك تطبيقات الذكاء الاصطناعي في معظم عمليات البحث والتطوير – إلى دفع الرافعة التشغيلية على المدى الطويل، مما يؤدي إلى توسيع الهامش. يجب أن تؤدي خطة الشركة لتبسيط عملية التصنيع إلى تقليل كثافة الإنفاق الرأسمالي بمرور الوقت. ونتيجة لذلك، قامت مورنينغ ستار (Morningstar) بتخفيض افتراضاتها طويلة الأجل للنفقات العامة والرأسمالية الخاصة بالشركة.

بالإضافة إلى ذلك، قامت مورنينغ ستار (Morningstar) بزيادة توقعاتها لأعمال توليد الطاقة وتخزينها، حيث تعتقد أن برنامج تسلا (Tesla) – بما في ذلك تفعيل وضع الآلة الافتراضية والجهاز الآلي – سيؤدي إلى زيادة المبيعات، حيث سيسمح بتوفير فائض في التكاليف مقارنةً بتركيب الطاقة الشمسية والبطارية وحدها.

أخيرًا، كررت تسلا (Tesla) خطتها طويلة الأجل لبيع 20 مليون سيارة سنويًا. لم تتغير توقعات تسليم المركبات الخاصة بمورنينغ ستار (Morningstar) عند ما يزيد قليلاً عن 5 ملايين عملية تسليم في عام 2030.

اقرا أيضًا بنك غولدمان ساكس يواجه صعوبة في بيع أصول خدمات المستهلكين

المصدر: مورنينغ ستار