بقلم منالي بهادي

بتاريخ 3. مارس 2021

نقلاً عن موتلي فول

في 23 فبراير أعاد جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، التأكيد على التزام البنك المركزي بالسياسة النقدية المتساهلة الحالية. وأشار إلى أن مستويات التضخم والتوظيف لا تزال أقل بكثير من أهدافها، وأن أسعار الفائدة يجب أن تظل منخفضة.

على الرغم من ذلك، فإن المخاوف بشأن زيادة التضخم والغطس اللاحق لسوق الأوراق المالية التي تحلق على ارتفاع عالٍ قد تركت العديد من المستثمرين في حيرة. هذه فقط بعض الأسباب التي تجعل من الضروري للمستثمرين اختيار أسهم قوية بشكل أساسي يمكنها تحمل أي ظروف سوقية أو تقلبات اقتصادية.

إذا كنت تبحث عن أسهم لا يمكن إيقافها ولديك 2000 دولار من الأموال النقدية التي يمكن التخلص منها، فلن تحتاجها في أي وقت قريب، فقد تكون كريسكو لابس (OTC: CRLBF) وفيفر انترناشيونال (NYSE: FVRR) هي الاختيار المناسب لك.

كريسكو لابس Cresco Labs

قفزت أسهم شركة كريسكو لابس Cresco Labs المتخصصة في صناعة القنب ومقرها شيكاغو بأكثر من 215٪ في الأشهر الـ 12 الماضية وبنسبة 49٪ حتى الآن هذا العام ولسبب وجيه.

تجعل العديد من الرياح الخلفية قصيرة وطويلة الأجل من هذه الشركة فكرة استثمارية جذابة. تبدو فرص التقنين الفيدرالي (أو على الأقل إلغاء تجريم) الماريجوانا أكثر إشراقًا، مع الأخذ في الاعتبار أن الديمقراطيين يسيطرون على كل من الكونجرس والبيت الأبيض. في سيناريو التقنين، سيكون لدى كريسكو لابس وصول أسهل بكثير إلى الخدمات المالية من النظام المصرفي التقليدي. على الرغم من أن الأسهم متاحة حاليًا بدون وصفة طبية في الولايات المتحدة، فقد تبدأ كريسكو لابس أيضًا التداول في البورصات الأمريكية الرئيسية، وقد تؤدي زيادة السيولة إلى دفع أسعار الأسهم إلى أعلى.

حاليًا، الماريجوانا الطبية والماريجوانا الترفيهية قانونية في 36 و16 ولاية (وواشنطن العاصمة)، على التوالي. سيستمر نمو السوق الذي يمكن معالجته بالكامل، حيث تقوم المزيد من الدول بإضفاء الشرعية على القنب. تعمل كريسكو لابس حاليًا في تسع ولايات، والتي تمثل معًا 60 ٪ من إجمالي سوق القنب الأمريكي الذي يمكن معالجته.

تميزت كريسكو لابس عن غيرها من المشغلين متعددي الدول (MSOs) مثل هارفيست هيلث أند ريكريشين (Harvest Health & Recreation) وتروليف كانابياس (Trulieve Cannabis) وكيوراليف (Curaleaf) وغرين ثامب إندستريز (Green Thumb Industries) من خلال التركيز على زراعة الماريجوانا على نطاق واسع وقناة التوزيع بالجملة. مكنت هذه الاستراتيجية الشركة من الاستفادة بشكل كبير من وفورات الحجم. تدير الشركة أيضًا 19 متجرًا وقد بنت وجودًا كبيرًا للبيع بالتجزئة في سوق الولايات المتحدة.

تمكنت كريسكو لابس من الحفاظ على مركز مهيمن، سواء كتاجر جملة رئيسي أو مشغل تجزئة، في ولايتها الأصلية في إلينوي. منذ إضفاء الشرعية على الماريجوانا الترفيهية في يناير 2020، أثبتت إلينوي أنها سوق للقنب سريع النمو، حيث بلغت مبيعاتها أكثر من مليار دولار في عام 2020. كما وضعت الشركة نفسها كموزع رئيسي للبيع بالجملة في كاليفورنيا.

بالإضافة إلى تعزيز وجودها في الأسواق الحالية، تركز الشركة أيضًا على التوسع في أسواق جديدة. في فبراير 2021، فازت كريسكو لابس بترخيصها للبيع في سوق الماريجوانا الترفيهي الذي تم اعتماده مؤخرًا في ولاية أريزونا. تدير كريسكو لابس أيضًا أربعة مستوصفات طبية للماريجوانا في نيويورك. هذا الوجود، وإن كان صغيرًا، يمكن أن يكون حافزًا رئيسيًا للنمو إذا قامت نيويورك بإضفاء الشرعية على الماريجوانا الترفيهية في عام 2021. استحواذ الشركة على بلوما ويلنيس (Bluma Wellness) سيضع الشركة أيضًا في سوق فلوريدا.

كانت الأرقام المالية لشركة كريسكو لابس ممتازة أيضًا. في الربع الثالث، قفزت إيرادات الشركة أكثر من 320٪ على أساس سنوي إلى 153.3 مليون دولار. سجلت الشركة صافي دخل إيجابي قدره 4.9 مليون دولار، وهو تحول كبير عن الأرباع السبعة المتتالية التي سببت خسائر.

بفضل المحفزات المستدامة المتعددة ومسار النمو القوي، تتمتع مختبرات كريسكو لابس بفرصة قوية لمكافأة المستثمرين بعوائد جيدة في عام 2021.

فايفر Fiverr

تطور النظام البيئي المستقل بشكل سريع استجابةً للاضطرابات المرتبطة بكوفيد 19. الشركات التي تختار العمل عن بُعد والموهبة التي تبحث عن فرص عمل من المنزل قد ضمت معًا زخمًا في اقتصاد الوظائف المؤقتة. يتمتع سوق العمل المستقل افايفر بفرصة قوية لاقتناص حصة كبيرة من فرص سوق العمل المستقل عبر الإنترنت في الولايات المتحدة، والتي تقدر حاليًا بقيمة 115 مليار دولار. هذه أيضًا فرصة مستدامة للغاية، مع الأخذ في الاعتبار أن مبادرات التحول الرقمي المختلفة وجزء كبير من واقع العمل عن بُعد الخاص بنا سيستمر حتى بعد الوباء.

في السنة المالية 2020، أبلغت فايفر عن 3.4 مليون مشتري نشط، مشترين استخدموا خدمات فايفر، قاموا بشراء خدمات لحسابهم الخاص على منصتها، وهي قفزة كبيرة بنسبة 45٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى الإضافة القوية للمشتري الجديد، تشهد الشركة أيضًا احتفاظًا كبيرًا بالمشترين، حيث يشتري المشترون الحاليون بشكل متكرر أكثر ويشترون خدمات عالية التكلفة على المنصة. في السنة المالية 2020، شهد فايفر ارتفاع الإنفاق لكل مشترٍ بنسبة 20.6٪ على أساس سنوي إلى 205 دولارات.

وقد بلغ كل هذا ذروته في ارتفاع أرباح الشركة بنسبة 77٪ على أساس سنوي إلى 189.5 مليون دولار في السنة المالية 2020. وسجلت الشركة أرباحًا معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون بقيمة 9.1 مليون دولار في السنة المالية 2020، وهو تحسن كبير من خسارة 18 مليون دولار التي تم تسجيلها للسنة المالية 2019. على الرغم من أن فايفر ليست مربحة بعد، فقد تصل قريبًا إلى هذا الهدف بسبب تحسين كفاءة التكلفة ووفورات الحجم. استرشدت الشركة بإيرادات السنة المالية 2021 من 277 مليون دولار إلى 284 مليون دولار، مما يعني نموًا سنويًا بنسبة 46٪ إلى 50٪. تتوقع الشركة أيضًا أن تكون الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون لعام 2021 في حدود 16 مليون دولار إلى 18 مليون دولار.

على الرغم من النمو القوي، فإن إيرادات فايفر لا تمثل سوى 0.16٪ من إجمالي السوق الأمريكية القابلة للتوجيه. لذلك لا يزال هناك مجال كبير أمام الشركة لتنمية خطها الأعلى من خلال زيادة حصتها في السوق. سلطت الشركة الضوء على التوسع في السوق الدولية كأولوية رئيسية لعام 2021. ولديها حاليًا وجود في سبع دول وتركز على تسهيل ربط الأعمال التجارية المحلية والعاملين لحسابهم الخاص من خلال الكتالوج وتحسينات المحتوى وكذلك من خلال توفير العمل المناسب ثقافيًا وتوظيف خبرات. تستثمر فايفر أيضًا في ابتكار المنتجات والتسويق والعلامات التجارية، والتي يمكن بدورها تحسين مسار مبيعاتها. في الآونة الأخيرة، أضافت الشركة العديد من الميزات مثل الاشتراكات للعمل المتكرر، ومنصة التعلم الإلكتروني، وأداة ترويجية لمنح المستقلين مزيدًا من الانكشاف.

في الوقت الحالي، يبدو أن المستثمرين قلقون بشأن منافسة فايفر مثل أب وورك ومنصة مايكروسوفت المستقلة المنافسة المحتملة، لينكد ان ماركيت بليسLinkedIn Marketplaces). ومع ذلك لا يوجد سبب يدعو للقلق، نظرًا لأن سوق العمل المستقل عبر الإنترنت ينمو بسرعة كافية وسيكون كبيرًا بما يكفي لاستيعاب العديد من اللاعبين البارزين. ميزت فايفر نفسها أيضًا من خلال بناء سوق بسيط للعمل المستقل يسمح بالبحث الفعال، تمامًا مثل منصة التجارة الإلكترونية المُدارة جيدًا.

يتم تداول فايفر بمعدل عالي من السعر إلى المبيعات (P / S) أكثر من 50. ومع ذلك، بالنظر إلى إمكانات النمو الهائلة في سوق المستقلين عبر الإنترنت الذي لا يزال ناشئًا، يمكن أن يثبت سهم اقتصاد العمل المؤقت هذا في النهاية صفقة للمستثمرين، حتى عند مستويات أسعارها المرتفعة.

اقرأ أيضاً تشعر الشركات بأزمة التضخم. ما هي الأثار المتوقعة إذا قامت الشركات بنقل تكاليفه لعملائها.