أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى جعل تحويل النقد الخامل إلى دخل سلبي أسهل بكثير. لسوء الحظ، فإن العديد من الخيارات الأكثر جاذبية منخفضة المخاطر، مثل أذون الخزانة والودائع المصرفية، لها فترات قصيرة تقل عن عام. لهذا السبب، فهي ليست خيارات دائمة لأولئك الذين يبحثون عن تدفقات دخل سلبي طويلة الأجل.

ومع ذلك، بالنسبة للراغبين في تحمل المزيد من المخاطر، يمكن للعديد من فرص الاستثمار الجذابة تحويل 1000 دولار إلى مصدر دخل سلبي مربح ودائم. من بين الخيارات الأكثر جاذبية هذه الأيام أسهم خطوط الأنابيب. أنها توفر أرباحًا عالية المردود مدعومة بعقود طويلة الأجل وهياكل أسعار تنظمها الحكومة. وبسبب ذلك، يجب أن يكونوا قادرين على الحفاظ على مدفوعاتهم وزيادتها. أفضل ثلاثة خيارات يجب مراعاتها هي أونوك (Oneok) وكيندر مورغن (Kinder Morgan) وويليامز (Williams).

تاريخ طويل من المتانة

لدى شركة أونوك (Oneok) تاريخ طويل من دفع الأرباح. حققت شركة خطوط الأنابيب ربع قرن من الاستقرار والنمو في توزيعات الأرباح. لقد زادت مدفوعاتها بمعدل سنوي مركب 12٪ منذ عام 2000، بما في ذلك بنسبة 2٪ في وقت سابق من هذا العام. عائد توزيعات شركة أونوك حاليًا يصل إلى 5.9٪. يمكن أن يحول ذلك 1000 دولار إلى 59 دولارًا من الدخل السنوي السلبي. للمقارنة، فإن استثمارًا بقيمة 1000 دولار في صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P 500) من شأنه أن يولد حوالي 17 دولارًا من دخل التوزيعات السنوية.

تولد الشركة الكثير من التدفق النقدي المستقر لتغطية هذه المدفوعات. في عام 2022، أنتجشركة أونوك 2.9 مليار دولار نقدًا. كان ذلك كافياً لتغطية نفقات الشركة البالغة 1.7 مليار دولار تقريباً وتمويل مشاريع التوسع (1.2 مليار دولار). نتيجة لذلك، أنهت شركة أونوك العام بـ 3.46 ضعف نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون (EBITDA)، وهو مستوى قوي لشركة خطوط الأنابيب. تشير هذه المقاييس المالية إلى أن الأرباح الموزعة على أساس متين.

تتوقع شركة أونوك أن تزيد استثماراتها المتعلقة بالتوسع أرباحها وتدفقها النقدي. تخطط الشركة لاستثمار 1.3 مليار دولار إلى 1.5 مليار دولار أخرى في مشاريع التوسع هذا العام، والتي يمكنها بسهولة دعمها بالنقد المحتفظ به ومرونة ميزانيتها العامة. يجب أن يسمح التدفق النقدي المتزايد للشركة بمواصلة زيادة أرباحها الجذابة.

متسع كبير لتغطية المدفوعات

عائدات شركة كندر مورغان (Kinder Morgan) تصل حاليًا إلى 6.3 ٪. وبسبب ذلك، يمكن أن يحول 1000 دولار إلى 63 دولارًا من الدخل السنوي السلبي.

تتوقع الشركة أن تنتج 4.8 مليار دولار، أو 2.13 دولار للسهم الواحد، من التدفقات النقدية هذا العام. هذا يكفي لتغطية توزيعات الأرباح المتوقعة البالغة 1.13 دولار للسهم (2 ٪ أعلى من مستوى العام الماضي والسنة السادسة على التوالي من زيادات الأرباح) وقائمة مشروع التوسع 2.1 مليار دولار مع توفير مساحة. هذه النظرة المستقبلية تجعل الشركة في طريقها لإنهاء العام بمعدل 4.0 أضعاف صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون، أي أقل من المستوى المستهدف 4.5 ضعف. لهذا السبب، لديها الكثير من المرونة المالية.

يمكن لشركة كندر مورغان استخدام قدرتها المالية لفرض عقوبات على مشاريع التوسع الإضافية ذات العائد المرتفع أو القيام بعمليات استحواذ انتهازية. على سبيل المثال، في العام الماضي، أنفقت الشركة 135 مليون دولار للحصول على الموارد الطبيعية في أمريكا الشمالية (NANR) لتوسيع منصتها للغاز الطبيعي المتجدد (RNG). ستنفق الشركة ما يصل إلى 175 مليون دولار إضافية لبناء قدرة إنتاج للغاز الطبي إضافية من الأصول الحالية لالموارد الطبيعية في أمريكا الشمالية. يجب أن تساعد هذه الاستثمارات في زيادة تدفقها النقدي حتى تتمكن من الاستمرار في زيادة المدفوعات.

بناء أساس للنمو المستقبلي

عائدات أرباح شركة ويليامز 6.1٪. تدفع شركة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي أرباحًا كل ربع سنة منذ عام 1974. وفي الوقت نفسه، زادت مدفوعاتها بمعدل سنوي مركب بنسبة 6٪ منذ عام 2018.

يولد سهم شركة ويليامز الكثير من النقود لتغطية توزيعات الأرباح. وتتوقع أن تنتج 2.25 ضعف السيولة اللازمة لتمويل توزيعات الأرباح هذا العام في منتصف نطاق توجيهها. سيؤدي ذلك إلى تزويدها بمعظم الأموال المطلوبة لتغطية الإنفاق الرأسمالي التوسعي المخطط له من 1.4 مليار دولار إلى 1.7 مليار دولار. ونتيجة لذلك ، تتوقع الشركة أن تنتهي هذا العام بنسبة رافعة مالية قوية تبلغ 3.65 مرة.

تتقدم الشركة نحو عام متميز في عام 2025 ، حيث سيتم إطلاق العديد من مشاريعها الرأسمالية الحالية على الإنترنت. يجب أن تساعد هذه الاستثمارات في زيادة أرباحها بمعدل سنوي يتراوح من 5٪ إلى 7٪ على المدى الطويل. من المفترض أن يمنح ذلك الشركة الوقود لمواصلة زيادة أرباحها على مدى السنوات القليلة المقبلة.

خيارات صلبة لدخل سلبي أكثر استدامة

تنتج شركات خطوط الأنابيب الكثير من التدفقات النقدية المتكررة، مما يمنحها المال لدفع أرباح الأسهم الجذابة. لهذا السبب، يمكن أن تكون خيارات رائعة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحصيل الدخل السلبي. كما تظهر الأرقام، يمكن للشركات الثلاثة مواصلة دفع أرباحهم الكبيرة بسهولة. وهذا يجعلها خيارات رائعة لأولئك الذين يسعون إلى تحويل الأموال الخاملة إلى تدفق نقدي.

اقرأ أيضًا بوينغ تستعين بمسؤول سابق في وزارة الخارجية الأمريكية

المصدر: ذا موتلي فول