أخمد شريان الحياة الذي تبلغ قيمته 30 مليار دولار المقدم لبنك فيرست ريبابليك (FRCN) مخاوف السوق من انهيار وشيك للبنوك يوم الجمعة، لكن الانخفاض المتأخر في أسهم المقرض الأمريكي المتعثر أظهر أن المستثمرين لا يزالون قلقين بشأن تصدعات في القطاع.

ضخت بنوك أمريكية كبيرة الأموال في بنك مقره سان فرانسيسكو يوم الخميس، وانقضت لإنقاذ البنك المحاصر في أزمة اتسعت بسبب انهيار بنكين أمريكيين آخرين متوسطي الحجم خلال الأسبوع الماضي.

تم وضع الصفقة من قبل كبار سماسرة السلطة بما في ذلك وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورzان تشيس جيمي ديمون، الذين ناقشوا الحزمة هذا الأسبوع، وفقًا لمصدر مطلع على الوضع.

جاءت الحزمة بعد أقل من يوم من حصول بنك كريدي سويس (Credit Suisse) السويسري على قرض طارئ من البنك المركزي يصل إلى 54 مليار دولار لدعم السيولة.

وساعدت تلك الصفقات على استعادة الهدوء للأسواق العالمية يومي الخميس والجمعة، بعد أسبوع حار لأسهم البنوك.

ومع ذلك، بينما أغلق سهم فيرست ريبابلك (First Republic) على ارتفاع 10٪ على خلفية أنباء الإنقاذ، تراجعت أسهمها بنسبة 17٪ في تعاملات ما بعد السوق بعد أن قال البنك إنه سيعلق توزيعات الأرباح والكشف عن مركزه النقدي ومقدار السيولة الطارئة التي يحتاجها.

يقول المحللون إن السلطات تبدو حريصة على التعامل بسرعة مع المخاطر النظامية، لكنهم قلقون من أن احتمال حدوث أزمة مصرفية لم ينته بعد.

قال ماثان سوماسوندارام ، مؤسس شركة شركة الأبحاث ديب داتا أناليتكس (Deep Data Analytics) في سيدني.

وقال “كانت يلين واضحة بين عشية وضحاها أن جميع الودائع المصرفية محمية، لكن البنك قد لا يكون موجودًا”.

بعض من أكبر الأسماء المصرفية الأمريكية بما في ذلك جي بي مورغان تشيس [JPMorgan Chase & Co (JPM.N)] وسيتي غروب [Citigroup Inc (C.N)] وبنك أوف أميريكا (Bank of America Corp) وبنك ويلز فارغو (Wells Fargo & Co) وغولدمان زاكس (Goldman Sachs) ومورغان ستانلي (Morgan Stanley) شاركوا في عملية الإنقاذ، وفقًا لبيان صادر عن البنوك.

في حين أن الدعم منع انهيارًا وشيكًا، فقد شعر المستثمرون بالذهول من الإفصاحات المتأخرة عن المركز النقدي لشركة فيرست ريبابليك (First Republic)، حتى بعد الدعم، ومقدار ما اعتمده هو وآخرون على بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر للحصول على الدعم.

أظهرت بيانات يوم الخميس أن البنوك في الولايات المتحدة سعت للحصول على كميات قياسية من السيولة الطارئة من الاحتياطي الفيدرالي في الأيام الأخيرة، مما أدى إلى زيادة حجم الميزانية العامة للبنك المركزي بعد شهور من الانكماش.

على نطاق أوسع، لا تزال المخاوف بشأن مخاطر العدوى قائمة.

وقالت كارين جوريتسما، رئيسة الأسهم الأسترالية، آر بي سي كابيتال ماركتس: “لا أعتقد أننا في قلب أزمة مالية عالمية. الميزانيات العامة أفضل بكثير مما كانت عليه في عام 2008، والبنوك منظمة بشكل أفضل. لكن الناس قلقون من أن خطر العدوى حقيقي، وهذا يهز الثقة.”

دروس من عام 2008

في الوقت الحالي، تثق السلطات في أن النظام المصرفي مرن وحاولت التأكيد على أن الاضطراب الحالي يختلف عن الأزمة المالية العالمية قبل 15 عامًا، حيث أصبحت البنوك تتمتع برأس مال أفضل وتوفر الأموال بسهولة أكبر.

يوم الخميس، دفع البنك المركزي الأوروبي إلى الأمام برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، بحجة أن بنوك منطقة اليورو في حالة جيدة وأنه إذا كان هناك أي شيء، فإن الانتقال إلى معدلات أعلى من شأنه أن يعزز هوامشها.

يتأرجح التركيز الآن على قرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل وما إذا كان سيظل ملتزمًا برفع أسعار الفائدة الصارمة في الوقت الذي يسعى فيه للسيطرة على التضخم.

في آسيا وسنغافورة وأستراليا ونيوزيلندا قالت إنها تراقب الأسواق المالية لكنها واثقة من أن بنوكها المحلية تتمتع برأس مال جيد وقادرة على تحمل الصدمات الكبرى.

في حين أن رأس المال لا يزال كافيا، يقول المحللون إن مهمة إعادة التمويل البالغة 300 مليار دولار أسترالي (201 مليار دولار) لأكبر البنوك الأسترالية على وشك أن تزداد صعوبة، مع تقلص الشهية للديون الجديدة عبر الأسواق العالمية.

وقالت وزارة المالية اليابانية والهيئة التنظيمية المالية والبنك المركزي إنهم سيجتمعون يوم الجمعة لمناقشة تطورات السوق المالية.

تعرضت الأسهم المصرفية على مستوى العالم لضربة قوية منذ انهيار بنك وادي السيليكون الأسبوع الماضي بسبب الخسائر المرتبطة بالسندات التي تراكمت عندما ارتفعت أسعار الفائدة العام الماضي، مما أثار تساؤلات حول ما قد يكمن في النظام المصرفي الأوسع.

في غضون أيام، أصاب اضطراب السوق بنك كريدي سويس، مما أجبره على الاقتراض من البنك المركزي السويسري.

بحلول يوم الخميس، عادت الأضواء إلى الولايات المتحدة حيث عززت البنوك الكبرى دعمها لمقرض إقليمي فرست ريبابليك. وتراجعت أسهمها بأكثر من 70 بالمئة منذ السادس من مارس آذار.

أصبح كريدي سويس أول بنك عالمي كبير يتخذ شريان حياة طارئًا منذ الأزمة المالية لعام 2008 حيث اجتاحت المخاوف من العدوى القطاع المصرفي وأثارت الشكوك حول ما إذا كانت البنوك المركزية ستكون قادرة على تحمل زيادات كبيرة في أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم.

وقال أندريه هلفنشتاين، رئيس العمليات السويسرية للمجموعة، يوم الخميس إنه يرى تمويل البنك المركزي على أنه “سيولة احترازية” للسماح للمقرض المحاصر بمواصلة تجديده.

جعلت معدلات الارتفاع السريع من الصعب على بعض الشركات سداد القروض أو خدمة القروض، مما زاد من فرص الخسائر للمقرضين القلقين بالفعل بشأن الركود.

وأغلقت أسهم “كريدي سويس” على ارتفاع بنسبة 19٪ يوم الخميس، لتتعافى من انخفاضها بنسبة 25٪ يوم الأربعاء. تظهر بيانات رفينيتيف أنه منذ 8 مارس، خسرت البنوك الأوروبية حوالي 165 مليار دولار من القيمة السوقية.

اقرأ أيضًا رياح الأزمة المصرفية تعصف بأسعار النفط الخام

المصدر: رويترز