نبذة عن سهم مايكروسوفت وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 360 دولار

تصنيف السهم: 3 نجوم

تصنيف عدم اليقين: متوسط

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

أعلنت مايكروسوفت (Microsoft) ذات الخندق الواسع عن نتائج قوية للربع الرابع، بما في ذلك اتجاه صعودي في كل من الإيرادات والأرباح.

ترى مورنينغ ستار (Morningstar) علامات مشجعة مستمرة في مجالات مهمة مثل أزور (Azure) – والذي كان أفضل قليلًا من توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) – ومايكروسوفت 365 (Microsoft 365)، الذي كان متينًا، استنادًا إلى عمليات البيع والتجديد والتي جاءت أفضل من المتوقع. ومع ذلك، كانت النظرة العامة محدودة مقارنةً بتوقعات مورنينغ ستار (Morningstar). علاوة على ذلك، فإن الاستثمارات في السعة أمام الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي ستحد من توسع الهامش على المدى القريب، وهو ما تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أنه تجارة سهلة إذا أتيحت الفرصة.

والنتيجة هي أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتحقق بالفعل. لا تزال ضغوط الاقتصاد الكلي قائمة ولكن لا يبدو أنها تزداد سوءًا. تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن النتائج قوية بشكل عام، وبعد تطوير نموذجها لحساب نهاية العام للشركة، قامت برفع تقدير القيمة العادلة للسهم إلى 360 دولارًا للسهم، من 325 دولارًا، وتستمر في اعتبار الأسهم جذابة.

ترى مورنينغ ستار (Morningstar) أن النتائج تعزز نظرتها طويلة الأجل التي تركز على انتشار البيئات السحابية المختلطة وأزور (Azure)، حيث تواصل الشركة استخدام هيمنتها المحلية للسماح للعملاء بالانتقال إلى السحابة بالسرعة التي تناسبهم. تركز مورنينغ ستار (Morningstar) افتراضات النمو لديها حول أزور (Azure) ومايكروسوفت 365 إي 5 (Microsoft 365 E5) وباور بلاتفورم (Power Platform) لإنشاء قيمة طويلة الأجل. ترى مورنينغ ستار (Morningstar) أيضًا طريقًا جديدًا للنمو في شكل الذكاء الاصطناعي، حيث تحتل مايكروسوفت (Microsoft) مكانة رائدة واضحة.

استمرت مايكروسوفت (Microsoft Cloud) في النمو بشكل جيد، مدفوعة بقوة أزور (Azure)، وارتفعت بنسبة 21% على أساس سنوي بالعملة الثابتة لتصل إلى 33.3 مليار دولار. كان النمو هنا متسقًا، حيث تم تحقيق نسبة 22% في كل من الربعين الماضيين، والتي تعتبرها مورنينغ ستار (Morningstar) علامات مستمرة على الاستقرار. نمت أزور (Azure) بنسبة 27% على أساس سنوي بالعملة الثابتة، مقابل التوجيه بنسبة 26% -27%. والأهم من ذلك، لاحظت الإدارة أن أكثر من 50% من عائدات السحابة التجارية البالغة 110 مليارات دولار جاءت من أزور (Azure)، وهو ما يتوافق مع تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) طويلة الأمد التي تصل الآن إلى 58 مليار دولار. أضاف الذكاء الاصطناعي حوالي 100 نقطة أساس إلى معدل نمو أداء أزور (Azure) ومن المتوقع أن تضيف 200 نقطة أساس للنمو في الربع الأول. تتفق التعليقات الواردة من أمازون (Amazon) مع هذا. لاحظت الإدارة أيضًا نشاط صفقة جيدة لأزور (Azure)، وهو ما تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أنه يبشر بالخير خلال العامين المقبلين.

بالنسبة لربع يونيو / حزيران، نمت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي كما ورد، أو 10% بالعملة الثابتة، لتصل إلى 56.19 مليار دولار، مقارنة بنقطة منتصف التوجيه البالغة 55.35 مليار دولار. مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي (كما ورد)، نمت الإنتاجية والعمليات التجارية بنسبة 10%، ونمت السحابة الذكية بنسبة 15%، وانخفضت الحوسبة الشخصية بنسبة 4%. بالمقارنة مع التوجيه، كانت جميع الأجزاء الثلاثة متقدمة قليلاً عن الطرف العلوي من نطاقات التوجيه. ساعد التنفيذ الجيد للمبيعات في دفع عمليات التجديد القوية مرة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، يساعد الذكاء الاصطناعي بالفعل في زيادة الطلب الإجمالي، والذي تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) زيادة معدل نموه خلال العامين المقبلين.

اقرأ أيضًا الصين ارتفاع عمليات تخزين النفط الخام إلى أعلى معدل في ثلاث سنوات

المصدر: مورنينغ ستار