نبذة عن سهم نيفيديا وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار:

تقدير القيمة العادلة: 300 دولار

تصنيف عدم اليقين: مرتفع

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

إعلان أرباح نيفيديا (Nvidia)

أعلنت نيفيديا (Nvidia) عن مبيعات الربع الأول أعلى من توجيهات الإدارة، مع تقديم توجيهات للربع الثاني أعلى بكثير من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) السابقة. تتوقع الإدارة أن تكون إيرادات الربع الثاني عند نقطة وسطية قدرها 11 مليار دولار، والتي سترتفع بنسبة 64% على أساس سنوي و53% على أساس ربع سنوي.

رفعت مورنينغ ستار (Morningstar) تقديرها للقيمة العادلة لسهم نيفيديا (Nvidia) من 200 دولار أمريكي للسهم الواحد إلى 300 دولار أمريكي للسهم، حيث رفعت توقعاتها لنمو إيرادات قطاع مراكز البيانات نيفيديا (Nvidia) بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 30% على مدى السنوات الخمس المقبلة (ارتفاعًا من 19%) سابقًا).

الذكاء الاصطناعي يحفز الطلب على رقائق نيفيديا (Nvidia)

ويرجع هذا الارتفاع في المقام الأول إلى الطلب غير المستوف على أحدث وحدة معالجة رسومات لنظام مركز البيانات إتش 100 (H100) من نيفيديا (Nvidia). بالمقارنة مع النظام السابق، فإن إتش 100 (H100) أسرع 9 مرات في تدريب الذكاء الاصطناعي وما يصل إلى 30 مرة أسرع في استنتاج الذكاء الاصطناعي لنماذج اللغات الكبيرة القائمة على المحولات مثل تشات جي بي تي (ChatGPT) (المحول التوليدي). نعتقد أن نماذج الذكاء الاصطناعي مثل تشات جي بي تي (ChatGPT) تستخدم الآلاف من وحدات معالجة الرسومات للتدريب، كما أن هناك منافسة بين مايكروسوفت (Microsoft) وغوغل (Google) وغيرها تدعم توقعات النمو المحدثة لدي مورنينغ ستار (Morningstar).

تراجعت مبيعات الربع الأول بنسبة 13% على أساس سنوي ونمت بنسبة 19% مقارنة بالربع السابق لتصل إلى 7.2 مليار دولار أمريكي. انخفضت مبيعات الألعاب بنسبة 38% على أساس سنوي إلى 2.2 مليار دولار مع استمرار الشركة في التعافي من ارتفاع مخزونات القنوات. تعتقد الإدارة أن تصحيح مخزون القنوات لوحدات معالجة الرسومات للألعاب تم إلى حد كبير، وهو ما تتفق مورنينغ ستار (Morningstar) معه. نمت مبيعات مراكز البيانات بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 4.3 مليار دولار، مع قوة في طلب شركات الخدمات السحابية والإنترنت الاستهلاكي وعملاء المؤسسات الذين يتابعون جميعًا نماذج ذكاء اصطناعي متنوعة. ارتفع إجمالي الهوامش بمقدار 130 نقطة أساس إلى 64.6% بفضل مزيج أكثر ثراءً بقيادة مركز البيانات.

توقعات نيفيديا مدعومة بالطلب على مركز البيانات

تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن قطاع مراكز البيانات سيكون المحرك الأساسي لتوقعات الإدارة الوردية لإيرادات الربع الثاني البالغة 11 مليار دولار. على وجه التحديد، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن الطلب القوي على وحدات معالجة الرسومات إتش 100 (H100) الخاصة بها سيؤدي إلى زيادة عائدات مراكز البيانات في الربع الثاني إلى 7.6 مليار دولار، والتي سترتفع بنسبة 100% على أساس سنوي.

علاوة على ذلك، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن نيفيديا (Nvidia) ستكون قادرة على الحفاظ على هذا المستوى من مبيعات مركز البيانات في النصف الثاني من العام بفضل تحسن العرض من شركة تايوان سيميكوندتورز (TSMC). وتتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) الآن أن تضاعف نيفيديا (Nvidia) إيرادات مركز البيانات المالية لعام 2023 إلى 15 مليار دولار بحلول السنة المالية 2025 مقابل تقدير مورنينغ ستار (Morningstar) السابق للسنة المالية 2027. على الرغم من أن مورنينغ ستار (Morningstar) ترى أن نيفيديا (Nvidia) كانت القوة المهيمنة في تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال على الذكاء الاصطناعي التوليدي، فإن نجاح الشركة من المرجح أن يشعل منافسة مكثفة من أدفانسد مايكرو ديفيزيس (AMD) وإنتل (Intel) والشركات الرقائق الناشئة، بالإضافة إلى عملاء مراكز البيانات الكبيرة أنفسهم الذين يصممون بشكل متزايد رقائقهم الخاصة للتعامل مع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

اقرأ أيضًا مؤشر ناسداك يسحق مؤشر داو جونز .. ولكن هل يستمر ذلك؟

المصدر: مورنينغ ستار