حذر البنك المركزي الصيني وكبار المسؤولين الماليين من أن ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد يؤدي إلى مخاطر مالية وتقلبات في الأسواق النامية، وذلك بعد أيام من الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون في كاليفورنيا (SVB).

قال نائب وزير المالية الصيني شيا زياندي، في كلمة أمام منتدى صناعي في بكين يوم السبت، إن كيانات السوق التي توسعت بسرعة – مثل تلك التي تتمتع برافعة مالية عالية وأصول وخصوم غير متطابقة – واجهت مخاطر متزايدة، مما أدى إلى أزمة ثقة في النظام المالي الأمريكي.

في الآونة الأخيرة، كانت بعض البنوك في الولايات المتحدة وأوروبا، مثل بنك وادي السيليكون، في ورطة. وقال شيا للحدث الذي نظمه المنتدى العالمي لإدارة الأصول، وهو مركز أبحاث مقره بكين، يوم السبت، إن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة العالمية ستستمر في المستقبل، وظهرت حاجة الدول إلى منع المخاطر المالية بشكل تدريجي.

قال شوان تشانغنينغ، نائب محافظ بنك الشعب الصيني (PBOC)، إن المؤسسات المالية التي اعتادت منذ فترة طويلة على ترتيب الأصول والخصوم في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة تفتقر إلى الحساسية لتعديل موقفها لدورة تشديد.

قال شوان، أول مسؤول بالبنك المركزي الصيني يعلق على فشل البنك، الذي هز النظام المالي الأمريكي: “خصائص الميزانية العامة لبنك وادي السيليكون: ” جعلته أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة وأثار في النهاية حدث خطر “.

وقال في منتدى في برلين: “لا يزال هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان التضخم في الاقتصادات المتقدمة الرئيسية سينخفض بشكل كبير على المدى القصير، والاستمرار في الحفاظ على معدلات فائدة مرتفعة نسبيًا قد يكون له تأثير سلبي على العمليات الثابتة للنظام المصرفي والمالي”.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة عدة مرات منذ مارس من العام الماضي لترويض التضخم المتصاعد، لكن المحللين يتوقعون أن أزمة بنك وادي السيليكون قد تؤثر على السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي.

قبل أسبوع، اعتقدت الأسواق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة إلى حوالي 5.5 في المائة بحلول نهاية عام 2023؛ قال آدم سلاتر، كبير الاقتصاديين في أكسفورد إيكونوميكس، في مذكرة يوم الجمعة، “إنهم يرون الآن معدلات الاحتياطي الفيدرالي أقل بكثير عند 4 في المائة”.

لقد جعلت الصين بالفعل احتواء المخاطر المالية أولوية، وتضمن التعديل التنظيمي الذي أُعلن في ختام الاجتماعات البرلمانية السنوية الأسبوع الماضي إنشاء هيئة رقابية جديدة.

وسيتولى المنظم الفائق الموسع دور هيئة الرقابة المصرفية والتأمين الحالية، بالإضافة إلى بعض وظائف بنك الشعب الصيني (PBOC).

وفي الوقت نفسه، سعت مجموعة بنك وادي السيليكون المالية – الشركة الأم السابقة للبنك الفاشل – إلى الحماية من الإفلاس. أغلق المنظمون الماليون بنك وادي السيليكون وسيطروا على ودائعه في 10 مارس، فيما وصف بأنه أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008.

شهد البنك الذي يتخذ من كاليفورنيا مقراً له، والذي يمول بشكل رئيسي الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، انخفاضًا كبيرًا في قيمة الاستثمارات بعد تشغيل الودائع. قرر المنظمون الفيدراليون في الولايات المتحدة تأمين وحماية جميع المودعين في بنك وادي السيليكون وأرصدتهم بشأن مخاوف من انتقال العدوى للاقتصاد ككل.

حذر وزير المالية الصيني السابق لو جيوي، الذي ألقى كلمة في منتدى بكين، من أن التقلبات المتزايدة في الأسواق المالية الدولية والزيادات السريعة في أسعار الفائدة قد تؤدي إلى جولة جديدة من الأزمات.

مستشهداً بـ “منظور تاريخي”، حذر من مخاطر الانتشار في الأسواق الناشئة حيث سلط الضوء على الحاجة إلى رقابة تنظيمية أفضل وحماية المخاطر.

وقال لو “إن الحكومة الصينية تولي أهمية كبيرة لمنع ونزع فتيل المخاطر النظامية، ونعمل على زيادة تحسين الرقابة المالية”، في إشارة إلى هيئة الرقابة المالية الوطنية الموسعة الجديدة.

“سنواصل التعاون مع المنظمين الماليين في مختلف البلدان لمنع المخاطر النظامية التي يتعرض لها الإطار المالي العالمي وحلها بشكل مشترك.”

حذر تشانغ وينكاي، نائب رئيس بنك التصدير والاستيراد الصيني، من أنه قد يكون هناك المزيد من أحداث “وحيد القرن الرمادي” و”البجعة السوداء”، مشيرًا إلى مخاطر بطيئة الحركة يمكن أن تؤدي إلى أزمة، وأحداث غير متوقعة، على التوالي.

وقال تشانغ “التأثير غير المباشر للزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي كبير، مما أدى إلى تفاقم الاضطراب الاقتصادي والمالي العالمي، مما أدى إلى مزيد من المخاطر من مختلف الأنواع”.

وأبلغ تشانغ المنتدى أن العديد من الدول النامية تواجه تحديات مثل تدفقات رأس المال الخارجة، وانخفاض قيمة العملة، وتدهور ميزان المدفوعات، وزيادة مخاطر التخلف عن السداد.

تعد الصين من بين الأسواق الناشئة التي عانت من تدفقات رأس المال إلى الخارج وانخفاض قيمة العملة منذ العام الماضي.

سجل ثاني أكبر اقتصاد في العالم صافي تدفق خارج المحفظة بلغ 80 مليار دولار أمريكي في عام 2022، وفقًا لتقرير صدر في فبراير من قبل معهد التمويل الدولي، وهو مجموعة تجارية مقرها الولايات المتحدة معنية بصناعة الخدمات المالية العالمية.

وقال التقرير إن التدفقات الخارجة كانت في الغالب في السندات، مما يشير إلى أن زيادات أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كانت الدافع الرئيسي.

اقرأ أيضًا جهود شركة هواوي المكثفة للتغلب على العقوبات الأمريكية

المصدر: ساوث تشاينا مورنينغ بوست