• من المتوقع أن يبدأ تداول الأسهم في بورصة دبي في 5 يوليو.
• يقال إن الحكومة تستهدف عائدات لا تقل عن 500 مليون دولار.

تخطط دبي لبيع حصة تبلغ 12.5٪ ضمن مجموعة تيكوم المشغلة لمجمع الأعمال في طرح عام أولي، وهو ثاني إدراج تقدمه الحكومة هذا العام لتعزيز أحجام التداول وزيادة السيولة في البورصة.

ذكر بيان أن دبي القابضة المملوكة للدولة ستبيع 625 مليون سهم في تيكوم. حيث تهدف الحكومة إلى جمع 500 مليون دولار على الأقل من الإدراج، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

• سيتم الإعلان عن النطاق السعري في 16 يونيو، وهو نفس اليوم الذي يبدأ فيه الاكتتاب العام.
• عروض بيع التجزئة في الإمارات العربية المتحدة: من 16 يونيو إلى 23 يونيو؛ عرض مؤسسي: من 16 يونيو إلى 24 يونيو.
• يحتفظ المساهم البائع بالحق في تعديل العرض والحجم.
• التاريخ المتوقع للإدراج في بورصة دبي: 5 يوليو.
• الإمارات دبي الوطني كابيتال، وبنك أبوظبي الأول، وغولدمان زاكس، ومورغان ستانلي، ويو بي إس هم المنسقون العالميون والمديرون المشتركون للدفاتر.

يأتي إدراج تيكوم في وقت يتمتع فيه الشرق الأوسط بازدهار غير مسبوق في عمليات الإدراج مدعومًا بارتفاع أسعار النفط وتدفقات الأسهم واندفاع الحكومات الإقليمية لإدراج الأصول المملوكة للدولة. جمعت الاكتتابات العامة الأولية في المنطقة 13.4 مليار دولار في الأشهر الخمسة الأولى من العام، متجاوزة بالفعل المبلغ الذي تم جمعه في أي نصف أول آخر، بحسب البيانات التي جمعتها بلومبيرغ.

كشفت دبي، التي فوتت بالكامل فورة مبيعات الأسهم في أبو ظبي والسعودية المجاورتين العام الماضي، عن خطة في نوفمبر لإدراج 10 شركات حكومية في محاولة لإنعاش أحجام التداول وتعزيز السيولة.

وكانت أولى عمليات الخصخصة هي اكتتاب عام أولي بقيمة 6.1 مليار دولار للمرفق الرئيسي للمدينة، هيئة كهرباء ومياه دبي، في أبريل. كان هذا الإدراج هو ثاني أكبر إدراج في العالم هذا العام واجتذب طلبًا هائلاً من المستثمرين الإقليميين والدوليين على حد سواء، وبينما قفزت هيئة كهرباء ومياه دبي بنسبة 20٪ في أول يوم تداول لها، فقد خسرت منذ ذلك الحين معظم هذه المكاسب ويتم تداولها الآن أعلى بنحو 3٪ عن سعر الاكتتاب. وتضاءلت الأحجام منذ الأسبوع الأول.

تضم تيكوم أكثر من 7500 شركة و10 مجمعات تجارية كبيرة بما في ذلك مدينة دبي للإنترنت ومدينة دبي للإعلام. وتستهدف توزيعات أرباح سنوية تبلغ 800 مليون درهم (218 مليون دولار) على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

بدأت القنوات الإخبارية السعودية، التي تتخذ من مدينة دبي للإعلام مقراً لها، العام الماضي نقل عملياتها خارج المدينة إلى الرياض استجابةً لضغط من ولي عهد البلاد لحمل الشركات متعددة الجنسيات لنقل مقرها الرئيسي إلى المملكة، حسبما ذكرت وكالة بلومبيرغ نيوز.

قال مالك الملك، الرئيس التنفيذي لشركة تيكوم، إنه رأى تأثير نقل بعض الشركات الإعلامية على أنه “محدود للغاية”.

وقال الملك في مؤتمر صحفي يوم الخميس “توسعنا سيكون من خلال جلب وسائل الإعلام الجديدة وشركات التكنولوجيا ولن يقتصر الأمر على مجرد استبدال أولئك الذين ينتقلون”.

ومع ذلك، قد يواجه الاكتتاب العام الأولي لشركة تيكوم عمليات بيع أكثر صرامة من هيئة كهرباء ومياه دبي نظرًا لسجل دبي المتقلب في مجال العقارات، بدءًا من انهيار العقارات في عام 2009 إلى العديد من عمليات الشطب في العامين الماضيين بخصومات كبيرة، بما في ذلك الأعمال التجارية للمراكز التجارية لأكبر مطور في المدينة.

قال الملك ردًا على سؤال حول عمليات الشطب: “لدينا قصة مختلفة تمامًا وتفويض مختلف تمامًا من قبل الحكومة”.

التفاصيل المالية لشركة تيكوم لعام 2021:

• الإيرادات 1.77 مليار درهم، الأرباح قبل الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون 1.17 مليار درهم؛ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون بنحو 66.3٪.
• ظلت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب واستهلاك الأصول والديون ثابتة عند 66٪ على الأقل في 2019 و2020 و2021.
• التدفق النقدي الحر المتكرر للسنة المالية 2021 عند 798 مليون درهم.

خطة توزيع الأرباح:

• أكتوبر 2022: 200 مليون درهم
• أبريل 2023: 200 مليون درهم
• أكتوبر 2023: 400 مليون درهم
• أبريل 2024: 400 مليون درهم
• أكتوبر 2024: 400 مليون درهم
• أبريل 2025: 400 مليون درهم
• أكتوبر 2025: 400 مليون درهم

اقرأ أيضاً محادثات بين فرنسا والإمارات بشأن استبدال النفط الروسي.

المصدر: بلومبيرغ.