نبذة عن سهم نتفليكس وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار:

تقدير القيمة العادلة: 330 دولارًا

تصنيف: نجمتان

تصنيف عدم اليقين في: مرتفع جدًا

تصنيف الخندق الاقتصادي: ضيق

سجلت نتفليكس (Netflix) ربعًا ثانيًا قويًا بإضافة عملاء صافية بلغت 5.9 مليون. استفادت الشركة من إطلاق حملة مشاركة كلمات المرور – المشاركة المدفوعة – التي تغطي أكثر من 100 دولة بما في ذلك الولايات المتحدة.

على الرغم من تفوق المشترك ورسوم الحساب المشترك الإضافية، كانت الإيرادات متوافقة مع تقديرات شركة الخدمات المالية الأمريكية مورنينغ ستار (Morningstar)، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المؤثرات السلبية للعملات الأجنبية بالإضافة إلى ركود متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم (ARPU)، في أكبر منطقتين في نتفليكس (Netflix).

رفعت مورنينغ ستار (Morningstar) تقديراتها للقيمة العادلة إلى 330 دولارًا أمريكيًا من 315 دولارًا أمريكيًا لمراعاة نمو المشتركين المرتفع قليلاً في عام 2023، فضلاً عن تحسين الهامش بشكل أسرع هامشيًا.

أنهت نتفليكس (Netflix) الربع مع 238.4 مليون مشترك مدفوع عالميًا، ارتفاعًا من 232.5 مليون في الربع الأخير و220.7 مليون قبل عام. انتشر نمو العملاء في الربع في جميع المناطق الأربع مع أوروبا في الصدارة. تتوقع الإدارة نموًا إضافيًا للمشتركين خلال الفترة المتبقية من العام من المشاركة المدفوعة حيث يتم نشر البرنامج في كل دولة ويستمر المقترضون في جميع الأسواق في بدء حسابات جديدة.

تحسنت الإيرادات بنسبة 3% (6% باستثناء تأثير العملة) لتصل إلى 8.2 مليار دولار، في الربع الثالث على التوالي مع نمو أقل من 4%. لم يتخطى نمو الإيرادات 10% منذ الربع الأخير من عام 2021 على الرغم من ارتفاع الأسعار ومبادرات تعزيز الإيرادات مثل المشاركة المدفوعة وإدخال الطبقات المدعومة بالإعلانات.

كانت الإيرادات في الولايات المتحدة وكندا ثابتة تقريبًا على الرغم من زيادة متوسط ​​عدد المشتركين بمقدار مليون مشترك، حيث كان متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم ثابتًا أيضًا عند 16 دولارًا. سجلت المنطقة أقوى صافي إضافة لها منذ الربع الأخير من عام 2021 (1.2 مليون)، لكن المنطقة الأكثر ربحية في نتفليكس (Netflix) لا تزال تكتسب 360 ألف مشترك فقط خلال الأرباع الستة الماضية. بعد تلاشي فوائد المشاركة المدفوعة، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن جذب مشتركين جدد في الولايات المتحدة وكندا سيظل يمثل تحديًا نظرًا لارتفاع معدل انتشار الخدمة والمنافسة الشديدة.

قدمت نتفليكس (Netflix) خطتها المدعومة بالإعلانات في نوفمبر / تشرين الثاني 2022، مضيفةً رافعة إيرادات أخرى وتغييرًا طفيفًا في توقعات نموها. ومع ذلك، لا تزال الإدارة مترددة في مشاركة البيانات حول عدد المستخدمين في الطبقة. في حين كشفت الشركة عن عدد المستخدمين النشطين شهريًا بنحو 5 ملايين على مستوى العالم في مايو / أيار، أفادت المعلومات أن نتفليكس (Netflix) لديها 1.5 مليون مشترك فقط على المستوى المدعوم بالإعلانات في الولايات المتحدة اعتبارًا من يونيو / حزيران. نقدر أن لدى الشركة حوالي 68 مليون مشترك في الولايات المتحدة (90% من الولايات المتحدة وكندا)، مما يعني أن 2% من القاعدة موجودة في فئة داعم الإعلانات. ربما يكون هذا الاختراق المنخفض نسبيًا أحد الأسباب الرئيسية التي دفعت نتفليكس (Netflix) إلى إلغاء الخطة ذات الإعلانات (Basic with Ads) في كل من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة في 19 يوليو / تموز. ونتيجة لذلك، فإن أرخص فئة خالية من الإعلانات تكلف الآن 15.50 دولارًا شهريًا، مما يجعل الخطة المدعومة بالإعلانات بسعر 7 دولارات شهريًا أكثر جاذبية. نظرًا لأن الإدارة تدعي أن عائدات الإعلانات لكل مستخدم تشكل الفجوة بين الخطتين، فإن نتفليكس (Netflix) لا تبالي بما يفضله المستهلك.

اقرأ أيضًا استثمارات خاصة بتغطية متطلبات الرعاية الصحية في الشيخوخة

المصدر: مورنينغ ستار