نشرت شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) مؤخرًا تقريرها السنوي وخطابها إلى المساهمين لعام 2023. وحدد رئيس مجلس إدارة بيركشاير (Berkshire) وارن بافيت فيه عددًا قليلًا من الأسهم المتداولة علنًا والتي يتوقع أن تمتلكها بيركشاير (Berkshire) “إلى أجل غير مسمى”.

إذن ما الذي يجعل هذه الأسهم مميزة جدًا؟ يقول بافيت إن هذه الشركات تجعله مرتاحًا لأنها تحقق نجاحًا كبيرًا في أعمالها الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المنتجات والخدمات التي تقدمها هذه الشركات أصبحت علامات تجارية عالمية وأساسيات للعالم الذي نعيش فيه.

اليوم نذكر ثلاثة من الأسهم التي يتوقع بافيت أن تمتلكها بيركشاير (Berkshire) إلى “أجل غير مسمى”. لا يعد أي من هذه الأسهم الدائمة صفقة رابحة وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار (Morningstar)، ولكن الثلاثة جميعهم مرشحون رائعون لقائمة المراقبة.

إن أول سهم دائم في محفظة بيركشاير (Berkshire) هو سهم شركة كوكاكولا (Coca Cola). تمتلك بيركشاير حوالي 9% من أسهم شركة كوكاكولا (Coca Cola) القائمة. تعتبر كوكاكولا (Coca Cola) من الشركات الكلاسيكية لوارن بافيت. قامت شركة المشروبات الأكثر شهرة في العالم ببناء خندق اقتصادي واسع حول أعمالها من خلال علاماتها التجارية الشهيرة وعملائها المخلصين ومزايا التكلفة الكبيرة. تهيمن الشركة على سوق المشروبات الغازية ونتيجة لذلك، فإنها تولد تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها. وقد قام فريق إدارة شركة كوكاكولا (Coca Cola) بعمل استثنائي في الحفاظ على ميزانية عامة سليمة يمكنها تحمل التقلبات الاقتصادية والقيام باستثمارات ذكية لصالح النمو الإجمالي. كما قامت الشركة أيضًا بإعادة الأموال النقدية للمساهمين بشكل مستمر من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح. وتعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن قيمة أسهم شركة كوكاكولا (Coca Cola) تبلغ 60 دولارًا.

أما السهم الثاني الذي تخطط بيركشاير (Berkshire) للاحتفاظ به دائمًا فهو أميركان إكسبريس (American Express). تمتلك بيركشاير (Berkshire) أكثر من 20% من أسهم الشركة. لقد أنشأت شركة أميركان إكسبريس (American Express) خندقًا اقتصاديًا واسعًا من خلال شبكتها ذات الحلقة المغلقة. تصدر الشركة بطاقات الائتمان وتدير شبكة دفع وتحافظ على علاقة مباشرة مع التاجر، مما يسمح لها بالحصول على الربح الاقتصادي الكامل من دفعة واحدة ببطاقة ائتمان. ونتيجة لذلك، أصبحت الشركة أقل اعتمادًا على صافي دخل الفوائد من منافسيها. وتحتفظ الشركة بمكانة تحسد عليها لدى الشركات الصغيرة ومتوسطة الحجم في أمريكا، مما يعزز مركزها المالي القوي. تقدر مورنينغ ستار (Morningstar) القيمة العادلة لأسهم أميركان إكسبريس (American Express) عند 190 دولارًا للسهم الواحد.

السهم الدائم الأخير في محفظة بيركشاير (Berkshire) المتداولة علنًا هو سهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم (Occidental Petroleum Oxy). تمتلك بيركشاير أكثر من 28% من أسهم الشركة القائمة. تعد شركة أوكسي واحدة من أكبر شركات إنتاج النفط والغاز المستقلة في العالم. ويعتقد بافيت أن الموقع القيادي للشركة في مبادرات احتجاز الكربون يمكن أن يؤتي ثماره أيضًا. لا تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن شركة أوكسيدنتال (Oxy) لديها خندق اقتصادي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ الباهظ الثمن على شركة Anadarko Petroleum في عام 2019. وقد أثر هذا الشراء على ربحية أوكسيدنتال (Oxy). لكن الإدارة كانت تعمل على تقليص الميزانية العامة للشركة، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن الدفاتر تبدو أفضل مما كانت عليه منذ عدة سنوات. كما تتوقع أن تستمر الصحة المالية لشركة أوكسيدنتال (Oxy) في التحسن. وتعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن قيمة السهم تبلغ 56 دولارًا للسهم الواحد.

اقرأ أيضًا أسعار النفط تحافظ على مكاسبها بفضل بيانات التجارة الصينية المتفائلة

المصدر: مورنينغ ستار