ليس هناك من ينكر أن السوق في موقف دفاعي هذه الأيام. تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) حاليًا بأكثر من 6% أقل من ذروته التي سجلها في أواخر يوليو / تموز، مما يطرق باب أدنى مستوياته الجديدة في عدة أسابيع. بين احتمال المزيد من جني الأرباح والتواجد في وقت هاديء من العام، يمكن أن تكون الأسهم أقل مما هي عليه الآن في المستقبل المنظور.

إذا كنت مستثمرًا حقيقيًا للنمو على المدى الطويل، ومع وجود بعض الأموال النقدية المتاحة للاستثمار، تستطيع أن تنظر إلى هذا الانخفاض كفرصة لوضع مبلغ 3000 دولار في بعض مراكز النمو الجديدة.

ولتحقيق هذه الغاية، إليك نظرة فاحصة على ثلاثة أسهم نمو يمكنك شراؤها – أو حتى مضاعفتها الآن إذا كنت تمتلك بالفعل حصة في أي منها.

بالانتير تكنولوجيز

قد لا تكون على دراية بتقنيات بالانتير (Palantir). في الواقع، ربما لم تسمع عن الشركة من قبل. من المحتمل أن تكون قد تأثرت بمنتجها، أو على الأقل ستتأثر قريبًا.

بعبارات أبسط، تستخدم شركة بالانتير تكنولوجيز (Palantir Technologies) البيانات الرقمية لمساعدة المؤسسات على اتخاذ قرارات أفضل. في حين أن شركات مثل نيفيديا (Nvidia) تصنع أجهزة ومعدات الذكاء الاصطناعي مثل آي بي إم (IBM) تصنع أنظمة الذكاء الاصطناعي، فإن بالانتير (Palantir) تقدم واجهة تحول البيانات إلى معلومات محددة وقابلة للتنفيذ. إن شركة تصنيع الطائرات إيرباص، والخدمة الصحية الوطنية في المملكة المتحدة، وشركة المرافق باسيفيك غاز آند إلكتريك جميعهم من العملاء، مما يوضح مجموعة واسعة من قدرات بالانتير (Palantir).

لم يكن السهم ذو أداء رائع في الآونة الأخيرة. وفي الواقع، انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 30% عن أعلى مستوى سجلته في أواخر يوليو / تموز، مما ساعد على قيادة الضعف على مستوى السوق.

المحللون ليسوا متعاطفين أيضًا. السعر المستهدف المتفق عليه وهو 14.36 دولارًا هو أعلى بقليل من السعر الفعلي الحالي للسهم. ولا يزال معظم المحللين راضين أيضًا عن تقييم أسهم بالانتير تكنولوجيز (Palantir Technologies) على أنها ثابتة – أو ما هو أسوأ – على الرغم من نمو الإيرادات المتوقع لهذا العام بنسبة 16% والذي من المتوقع أن يتبعه نمو في الإيرادات بنسبة 19% في العام المقبل. يبدو أن مجتمع المحللين لا يستطيع التمسك بحماسه السابق لإمكانات الذكاء الاصطناعي أو إمكانات شركة بالانتير (Palantir).

ربما يكون التقييم الغني للسهم مصدر قلق. إنها لا تزال في المنطقة الحمراء على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وعلى الرغم من أن أرباحها التشغيلية تنمو بما يتماشى مع خطها الأعلى، إلا أنها أسهم باهظة الثمن بغض النظر عن كيفية تقسيمها.

هذه واحدة من تلك الحالات النادرة نسبيًا، حيث تجعل فرضية الشركة من أسهمها قصة مع وجود الكثير من الإمكانات الصعودية المتبقية للاستفادة منها. لا تتفاجأ عندما ترى السوق يبدأ في الوقوع في حب سهم قصة الذكاء الاصطناعي هذا قريبًا.

إنفايس إنرجي

يعرف أي مستثمر يراقب إنفايس إنرجي (Enphase Energy) مؤخرًا أن هذا العام كان صعبًا حتى الآن. إن تقلبها ليس شيئا جديدا. ومع ذلك، فإن عمليات بيع السهم بنسبة 63% من أعلى مستوى له على الإطلاق في أواخر العام الماضي كانت شديدة.

أحد الأسباب هو أن أسهم صانع معدات الطاقة الشمسية أثبتت حساسيتها العالية للتغيرات في ما يسمى بقواعد “صافي القياس” في كاليفورنيا، والتي سمحت لأصحاب المنازل ببيع الطاقة المنتجة من الطاقة الشمسية مرة أخرى إلى مقدمي خدمات المرافق في الولاية. وفي الوقت نفسه، فإن أصحاب المنازل الحاليين والمحتملين غير متأكدين مما إذا كان الاستثمار في أنظمة الطاقة الشمسية منطقياً نظراً للمستقبل غير المؤكد لقيم المنازل والصعوبة المتزايدة لتأمين هذه الأنظمة، خاصة في فلوريدا، حيث يكون الجو مشمساً في كثير من الأحيان ولكنه عاصف في كثير من الأحيان.

ولا ينبغي لنا أيضاً أن نتجاهل حقيقة مفادها أن سلاسل التوريد لا تزال معطلة إلى حد ما، وأن الخمول الاقتصادي العام يدفع المستهلكين والشركات على حد سواء إلى تقليص محفظتهم المالية.

وهذه المشاكل تؤثر بشكل واضح على مبيعات وأرباح إنفايس (Enphase). على الرغم من أن خطها المالي (والتقويمي) في الربع الثاني ارتفع بنسبة 34% على أساس سنوي وبالتالي تضاعف أرباح السهم، إلا أن إيراداتها عرضة للانخفاض قليلاً على أساس سنوي خلال الربع الذي يقترب الآن من نهايته. الربع القادم سيكون أصعب.

في حين أن النوبة الحالية من الاضطراب الاقتصادي قد تخنق شراء أنظمة الطاقة الشمسية المنزلية والتجارية، إلا أن هذه مجرد مؤثرات عكسية مؤقتة. لا تزال جمعية صناعات الطاقة الشمسية وشركة وود ماكينزي (Wood Mackenzie) تتوقعان بشكل مشترك أن الولايات المتحدة ستضيف رقمًا قياسيًا قدره 32 غيغاوات من الطاقة الإنتاجية الجديدة للطاقة الشمسية هذا العام. وهذا يمثل زيادة بنسبة 52% عن صافي التركيبات في العام الماضي، مع تزايد قدرة الطاقة الشمسية في الولايات المتحدة ثلاث مرات بين العام الماضي وعام 2027. وتشكل المنشآت السكنية جزءًا كبيرًا من نمو القدرة الماضي والمتوقع.

وهذه تفاصيل مهمة لأي شخص يفكر في الاستثمار في إنفايس إنرجي (Enphase Energy). في حين أن محولات الطاقة الخاصة بها قادرة بالتأكيد على التعامل مع الأحمال على نطاق المرافق، فإن قوة إنفايس (Enphase) تكمن في خدمة السوق المنزلية الصغيرة الحجم. تدمج معدات الشركة أشياء مثل شواحن السيارات الكهربائية وحلول تخزين الطاقة وحتى الخيارات الخاصة بالأجهزة في تطبيق واحد.

ايه إس إم إل (ASML)

بعبارات أبسط، تقوم ايه إس إم إل (ASML) بتصنيع المعدات التي يحتاجها صانعو الرقائق مثل إنتل (Intel) وتايوان سيميكوندكتورز (Taiwan Semiconductor Manufacturing TSMC) لتصنيع رقائقهم.

لقد مر وقت كانت فيه شركات أشباه الموصلات قادرة على التعامل مع أعمال المسبك هذه بمفردها أو استئجار مجموعة متنوعة من الشركات المصنعة الخارجية للقيام بذلك. ولكن بما أن الإلكترونيات بشكل عام (وأجهزة الكمبيوتر بشكل خاص) أصبحت أقوى بكثير مما كان يعتقد قبل عقدين من الزمن فقط، فقد أصبحت عملية صنع الرقائق ولوحات الدوائر ومعالجات الكمبيوتر متقدمة بشكل مذهل ولكنها معقدة بنفس القدر.

إن أنظمة الطباعة الحجرية فوق البنفسجية (النقش القائم على الضوء) الخاصة بايه إس إم إل (ASML) تستخدم في صنع دوائر صغيرة جدًا. هذه الآلات هي ملكية قوية وضرورية للشركة. وعلى الرغم من إمكانية تقليدها، إلا أنه في ظل وجود براءات الاختراع والتعقيد الهائل لكثير من التكنولوجيا الخاصة بها، لا يمكن نسخ معدات ايه إس إم إل (ASML) أو حتى التنافس معها بسهولة. في الواقع، دفعت الملكية الفكرية للشركة إلى تشبيه ايه إس إم إل (ASML) بالاحتكار – وإن كان احتكارًا قانونيًا – من حيث أنها الشركة الوحيدة في العالم التي تصنع أنظمة الطباعة الحجرية فوق البنفسجية الفائقة على نطاق واسع.

والبيانات تدعم هذا الادعاء. وعلى الرغم من المؤثرات الاقتصادية السلبية، فمن المتوقع أن تنمو الإيرادات لهذا العام بأكثر من 22% بعد التحسن الذي حدث العام الماضي بنسبة 14%. الدخل ينمو وفقًا لذلك.

لا تتوقع أن يتباطأ هذا النمو في العام المقبل، حيث يستقر سوق الرقائق بالتزامن مع الاستقرار الاقتصادي العالمي (كما نأمل).

ومع ذلك، فإن هذه الشركة في وضع تنافسي لا يصدق، حيث تخدم سوق أشباه الموصلات الذي لن يختفي أبدًا، ولكن من غير المرجح أن يتوقف عن النمو أبدًا.

اقرأ أيضًا محلل: ريفيان تتفوق على تقديرات تسليم السيارات الكهربائية وتسلا تواجه عقبات

المصدر: ذا موتلي فول