نبذة عن سهم تشارلز شواب وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 70 دولارًا

تصنيف السهم: 4 نجوم

تصنيف عدم اليقين: مرتفع

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

كما هو متوقع، تتعرض إيرادات وأرباح تشارلز شواب (Charles Schwab) لضغوط، ولكن كان من الجيد الحصول على مزيد من الوضوح بشأن تخفيض النفقات الإضافية ورؤية علامات على أن الشركة قد تكون قد تجاوزت ذروتها في استخدام التمويل عالي التكلفة.

أعلنت شواب (Schwab) عن صافي دخل للمساهمين العاديين قدره 1.17 مليار دولار، أو 0.64 دولار لكل سهم مخفف، على 4.66 مليار دولار من صافي الإيرادات للربع الثاني. انخفض صافي الإيرادات بنحو 9% عن العام السابق والربع السابق حيث استفادت الشركة من مصادر التمويل عالية التكلفة مثل شهادات الإيداع وقروض البنك الفيدرالي لقروض الإسكان. لا تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) إجراء تغيير كبير على تقديرها للقيمة العادلة البالغ 70 دولارًا، كما رأت أن تقييم الأسهم الحالي يتراوح بين القيمة العادلة وقيمة أقل من العادلة.

يتحول مسار أرباح شواب (Schwab) بشكل إيجابي أسرع مما توقعنا نحن أو السوق، مدعومًا بتوفير التكاليف والتباطؤ الكبير في الفرز النقدي. قبل ربع، قالت الشركة إنها وجدت بعض المجالات الإضافية لخفض التكاليف لكنها لم تقدم هدفًا محددًا. الآن قالت الشركة إنها تتوقع توفير 500 مليون دولار في النفقات هذا العام، بالإضافة إلى 500 مليون دولار العام المقبل بعد الاندماج مع تي دي أميرتريد (TD Ameritrade). وقالت الإدارة أيضًا إن النفقات قد تكون ثابتة أو حتى أقل في عام 2024 مقارنة بعام 2023.

لقد تباطأ التصنيف النقدي – وهي النقود التي يقوم أصحابها من العملاء بتحويلها من الودائع المصرفية ذات العائد المنخفض إلى البدائل ذات العائد المرتفع مثل صناديق أسواق المال أو شهادات الإيداع – بشكل ملموس في الشهرين الماضيين. في الأشهر الأولى من عام 2023، كان العملاء ينقلون حوالي 1.5 مليار دولار يوميًا، والتي كان لا بد من تعويضها عن طريق الاقتراض عالي التكلفة من شواب (Schwab)، ولكن مؤخرًا انخفض الرقم إلى 300 مليون دولار. عند هذا الرقم، تمكنت شواب (Schwab) من تقليل تمويلها التكميلي عالي التكلفة إلى حد ما، على الرغم من أنه كان في المتوسط ​​للربع بأكمله مقارنة بالربع الأول.

اقرأ أيضًا هل يتخلف قطاع الرفاهيات والسلع الفاخرة في الصين قريبًا؟

المصدر: مورنينغ ستارز