كان شهر ینایر / كانون الثاني 2024 شهرًا ديناميكيًا ومتقلبًا للأسواق المالية وأسعار السلع الأساسية. شهدت الأسابيع الأولى من شهر ینایر / كانون الثاني نشوة بين المستثمرين تغذيها الآمال في انحسار المخاوف المتعلقة بالتضخم والبنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر. ومع ذلك، سرعان ما أدى تشدد البنك المركزي والتوترات الجيوسياسية إلى إضعاف هذا التفاؤل. وفي الوقت نفسه، أدى انخفاض أسعار النفط وتشديد الاستثمارات إلى الضغط الهبوطي على المستثمرين المتفائلين.

بشكل عام، استأنفت الأسواق المالية ارتفاعها في ديسمبر / كانون الأول 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى تباطؤ بيانات التضخم وتراجع قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. ونتيجة لذلك، ازدهرت الأصول الخطرة مثل قطاع أشباه الموصلات، مما أدى إلى ارتفاع مؤشرات مثل ستاندرد آند بورز (S&P) بأكثر من 7% وناسداك (Nasdaq) بأكثر من 10%. كما قام مؤشر الدولار أيضًا بتحسين حركة السعر الصعودية، حيث وضع سعره الحالي فوق 103 دولارات.

من المثير للاهتمام أن أسعار الذهب والفضة تستمر في الانخفاض. علاوة على ذلك، وفي ظل الضغط من مؤشر الدولار، تظل بعض المعادن الثمينة مدفوعة بالأنماط الهبوطية. وأخيرًا، سعت الأسواق الناشئة وأسعار السلع الأساسية الأخرى – وخاصة الصلب – إلى تحقيق ارتفاعات صحية بفضل تخفيف قيود سلسلة التوريد.

الصلب والنفط ومؤشر الدولار

في أوائل ینایر / كانون الثاني، شهد سوق الصلب الأمريكي زخمًا مستمرًا اعتبارًا من ديسمبر / كانون الأول 2023. بشكل عام، ارتفعت الأسعار بقوة صعودية مع اقتراب الربع الرابع من نهايته، ويتوقع معظم المحللين استمرار هذا الاتجاه. ومع ذلك، مع انخفاض الأسعار مؤخرًا، قد يتوقع المشاركون تعديلات محتملة في الأسعار في الأشهر المقبلة.

على الرغم من تعزيز مؤشر الدولار الأمريكي وارتفاعه فوق 103 دولارات، إلا أن أسواق العملات الناشئة التي كانت تتداول سابقًا في اتجاه صعودي تتعرض الآن لضغوط هبوطية. ويرجع ذلك أساسًا إلى النفور من المخاطرة والشكوك الجيوسياسية. ومع ذلك، فإن حركة الأسعار هذه ستضع ضغوطًا شديدة على أسواق النفط، وقد تؤدي في النهاية إلى تدمير الطلب. علاوة على ذلك، تراجعت أسعار النفط ولم تكسر بعد أعلى مستوياتها في ديسمبر / كانون الأول. علاوة على حالة عدم اليقين الإضافية هذه، لم تتعاف أسواق النفط الحالية بعد من الاتجاه الهبوطي طويل المدى الذي بدأ في سبتمبر / أيلول 2023.

بدأت أسعار خام برنت بالقرب من 87 دولارًا للبرميل لكنها أغلقت بالقرب من 80 دولارًا. وفي الوقت نفسه، اتبع مؤشر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي اتجاهًا هبوطيًا مشابهًا، حيث بدأ عند 84 دولارًا وأغلق منخفضًا عند 77 دولارًا. بشكل عام، ظلت تقلبات أسعار النفط مرتفعة على المدى القصير هذا الشهر، والتي ستستمر في إظهار المزيد من النمو المحتمل للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول. على الجانب الآخر، قد يستمر انخفاض سوق النفط أيضًا في تغذية التضخم، مما قد يتسبب في تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى نهج أكثر تشددًا.

أسعار السلع الأساسية وعلاقتها بسوق الأوراق المالية

سعت القطاعات الناشئة في سوق الأسهم إلى تحقيق مكاسب ثابتة على أساس أسبوعي هذا الشهر. كما ذكرنا سابقًا، فإن حجم المستثمرين في رقائق أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي استمر في التدفق ودفع الأسعار إلى أعلى. ولكن بينما ارتفعت الأسهم والأسواق الناشئة وبعض السلع الأساسية هذا الشهر، اتجهت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة إلى حركة أسعار هبوطية بسبب ارتفاع الدولار.

يستمر ارتفاع سوق الأسهم ومؤشر الدولار في إظهار مخاطر التقلبات الكامنة في الأسواق المالية، مما قد يؤثر على أسعار السلع الأساسية. ونتيجة لذلك، فإن المستثمرين الذين يتنقلون في بيئة السوق المعقدة هذه قد يواجهون التضخم والمخاطر الجيوسياسية، وكلاهما قد يسبب حالة من عدم اليقين. علاوة على ذلك، تستمر أسعار مؤشرات أسواق الأسهم والمعادن الثمينة في إرسال إشارات متضاربة بسبب تقلبات السوق العالمية. سيستمر ارتفاع سوق الأسهم ومؤشر الدولار الأمريكي في الضغط على الأسواق الناشئة وبعض السلع الأساسية مع استمرار المخاطر التضخمية والجيوسياسية.

اقرأ أيضًا منظمون يحذرون من عمليات الاستثمار الاحتيالية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي

المصدر: أويل برايس