تغلبت تسلا (Tesla) على توقعات وول ستريت بربح 91 سنتًا للسهم في الربع الثاني. بالكاد تراجعت أسهم شركة السيارات الكهربائية بعد ساعات التداول يوم الأربعاء بعد أن أصدرت الشركة نتائجها المالية. ومع ذلك، انخفض السهم بعد مكالمة أرباح في وقت لاحق من ذلك اليوم، وتراجع بما يقرب من نسبة 10% يوم الخميس.

إن برنامج فول سيلف درايفينغ (Full Self Driving) الخاص بتسلا (Tesla) هو السبب المحتمل لذلك.

على الرغم من تفوق تسلا (Tesla)، فإن الأمور لم تصبح أسهل بالنسبة لقائد السيارات الكهربائية. انخفضت أسعار السيارات الجديدة وهوامش الربح مرة أخرى. كان الانخفاض متوقعًا لأن بيع السيارات الكهربائية كان أكثر صرامة في عام 2023 مما كان عليه في عام 2022. وتسلط نتائج تسلا (Tesla) الضوء على المشكلة التي تواجه صناعة السيارات بأكملها في نقل السيارات الكهربائية بعيدًا عن السوق، حيث يتكاثر عدد الطرازات وترتفع المخزونات جنبًا إلى جنب مع أسعار الفائدة.

قال الرئيس التنفيذي إيلون ماسك في مؤتمر هاتفي حول أرباح الشركة: “نحن في أوقات مضطربة”.

أما بالنسبة للربع الثاني، فقد أعلنت تسلا (Tesla) عن دخل تشغيلي قدره 2.4 مليار دولار ومبيعات بلغت 24.9 مليار دولار. كانت وول ستريت تبحث عن ربح تشغيلي قدره 2.7 مليار دولار، وأرباح 80 سنتًا للسهم، ومبيعات بقيمة 24.2 مليار دولار.

بلغت هوامش الربح الإجمالي في تجارة السيارات، باستثناء مبيعات الائتمان التنظيمية، 18.1%، مقارنة بـ 18.8% في الربع الأول من عام 2023. كانت وول ستريت تتطلع إلى انخفاض هوامش الربح بين 18% و 19%. لا عجب هناك.

انخفضت هوامش الربح الإجمالية للربع الأول بمقدار 11 نقطة مئوية على أساس سنوي وسط تخفيضات حادة في الأسعار نفذتها تسلا (Tesla) في بداية عام 2023.

انخفضت هوامش الربح التشغيلي إلى أقل من 10% للمرة الأولى منذ الربع الأول من عام 2021. وجاءت هوامش ربح التشغيل عند 14.6% في الربع الثاني من عام 2022. وكان انخفاض الهامش في أسعار السيارات وارتفاع تكاليف إنتاج البطاريات وضعف الدولار الأمريكي مسؤولاً عن انخفاض الهامش.

وصل متوسط ​​سعر سيارة تسلا (Tesla) في الربع الثاني إلى ما يزيد قليلاً عن 45000 دولار، بانخفاض بسيط عن الربع الأول وانخفض من حوالي 56000 دولار في الربع الثاني من عام 2022.

لا يُعد انخفاض الربحية خبراً ساراً، لكن النتائج كانت لا تزال قوية. وصف غاريت نيلسون المحلل في سي إف آر ايه (CFRA) النتائج بأنها هادئة في تقرير يوم الأربعاء. يوصي نيلسون بشراء الأسهم ويرى السعر المستهدف عند 325 دولارًا للسهم.

كان عدم وجود رد فعل أولي لسعر السهم في فترة ما بعد التداول يوم الأربعاء مفاجأة كبيرة في الواقع. تحرك سهم تسلا (Tesla) بمتوسط ​​7.5% تقريبًا صعودًا أو هبوطًا بعد الإبلاغ عن الأرقام في التداول بعد ساعات العمل على مدار العقد الماضي. كان أقل رد فعل للأرباح هو التراجع بنسبة 0.6% بعد أن أعلنت تسلا (Tesla) عن أرقام الربع الرابع من 2018.

لكن رد الفعل في الربع الثاني ربما لن يسجل رقماً قياسياً لتقلبات منخفضة. وتراجعت الأسهم بنحو 4% بعد انتهاء المكالمة الجماعية للأرباح مساء الأربعاء، قبل أن تنخفض بنسبة 9.7% أخرى يوم الخميس. بشكل لا يصدق، شهدت تسلا (Tesla) أيضًا انخفاضًا بنسبة 9.7% في الأسهم في أبريل / نيسان بعد الإبلاغ عن نتائجها المالية للربع الأول.

ربما لفتت بعض تعليقات ماسك انتباه المستثمرين. وقال الرئيس التنفيذي إن الإنتاج في الربع الثالث سيكون أقل بقليل من الإنتاج في الربع الثاني. الإغلاق العادي في الصيف لترقية المعدات هو السبب، لكن التراجع أسوأ قليلاً مما تتوقعه وول ستريت حاليًا.

كما قال ماسك إن بيع المزيد من السيارات أهم من هوامش الربح لكل سيارة. وقال إنه يعتقد أن الشركة ستجني الكثير من الأموال من بيع برامج القيادة الذاتية عبر أسطول سيارات تسلا (Tesla) بأكمله. قد يحدث ذلك، لكن المستثمرين ما زالوا يريدون أرباحًا على السيارات الجديدة المباعة. صرح غاري بلاك الشريك المؤسس للصندوق المتداول فيوتشر فاند أكتيف (Future Fund Active ETF) لبارونز، بأن تعليقات ماسك على الهامش “غير متوافقة مع توقعات المستثمرين”.

في الوقت الحالي، تلقي تعليقات الإنتاج والهامش في الربع الثالث بظلالها على النصف الأول المثير للإعجاب من تسلا (Tesla). كتب دان آيفز المحلل في ويدبوش (Wedbush) في تقرير حديث أن التخفيضات في الأسعار كانت “خسارة على المدى القريب لتحقيق مكاسب طويلة الأجل”. سلمت تسلا (Tesla) حوالي 423,000 سيارة في الربع الأول مسجلة رقم قياسي حينها ثم كسرته بتسليم 466,000 مركبة في الربع الثاني. 

ارتفعت تسليمات 889,015 وحدة في النصف الأول من عام 2023 بنحو 57% عن العام السابق.

وأضاف آيفز: “الآن الأمر كله يتعلق بالهوامش المنخفضة، ولا مزيد من التخفيضات في الأسعار، ويظل الطلب ثابتًا مع بعض التحديثات من الطرازات ثري (3) وواي (Y) على الأرجح في الأفق يتبعها برنامج سايبر ترك (Cybertruck) في وقت لاحق من هذا العام”.

أنتجت تسلا (Tesla) أول شاحنة سايبر ترك (Cybertruck) في مصنعها في أوستن، تكساس، خلال عطلة نهاية الأسبوع. سيكون التوسع التالي لمجموعة منتجات تسلا (Tesla) والسرعة التي يمكن أن تزيد بها الشركة من الإنتاج أمرًا مهمًا للمستثمرين في النصف الثاني من العام.

قال ماسك في المؤتمر الهاتفي: “لدى سايبر ترك (Cybertruck) الكثير من التكنولوجيا الجديدة”، مضيفًا أن تسلا (Tesla) ستصنع الشاحنة بكميات كبيرة في عام 2024.

تدخل سايبر ترك (Cybertruck) سوقًا مزدحمة للشاحنات الكهربائية. حيث تبيع فورد موتور (Ford Motor) وريفيان أوتوموتيف (Rivian Automotive) الآن شاحنات بيك أب. تتوقع جنرال موتورز (General Motors GM) تسليم سيارتها الكهربائية بالكامل شيفروليه سيلفرادو (Chevy Silverado) للعملاء التجاريين في الأسابيع المقبلة.

كسب سهم تسلا (Tesla) حوالي 113% منذ بداية العام وحتى الآن. لقد ساعدت الصفقات مع شركات تصنيع السيارات الأخرى على فتح شبكة الشحن الفائق الخاصة بها أمام المركبات الكهربائية غير التابعة لشركة تسلا (Tesla)، فضلاً عن التفاؤل بشأن الأعمال التجارية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، في المشاركة مؤخرًا. تستخدم تسلا (Tesla) الذكاء الاصطناعي لتدريب ميزات القيادة الذاتية.

قد يعكس عدم وجود رد فعل أولي للسهم يوم الأربعاء، إلى جانب انخفاض يوم الخميس، بعض عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع الملحمي في عام 2023.

اقرأ أيضًا أضعف 10 عملات في العالم في عام 2023

المصدر: بارونز