من المقرر أن تكسب شركة جي بي مورغان آند تشيس (JPMorgan & Chase) أكثر من 100 مليون دولار من صفقة تجارية حديثة مرتبطة ببيع حصة في خطوط أنابيب نفط أرامكو السعودية، وهي مكاسب غير متوقعة حتى في سوق مقايضة أسعار الفائدة المترامية الأطراف، كما قال أشخاص مطلعون على الأمر.

قال بعض المطلعون إن البنك يستعد لجني مكاسب في صفقة تحوط مع شركة الاستثمار الأمريكية غلوبال إنرجي بارتنرز EIG Global Energy Partners LLC، التي وافقت الشهر الماضي على استثمار 12.4 مليار دولار في خطوط الأنابيب. وقال المصدرون إن جيه بي مورغان نصح أرامكو بشأن الصفقة وكان أحد بنكين ساعداها في ترتيب قرض بأكثر من 10 مليارات دولار للمشترين.

نظرًا لحجم التمويل، دخلت غلوبال إنرجي بارتنرز بشكل منفصل في ما يسمى بصفقة المبادلة مع جي بي مورغان للحماية من التقلبات في أسعار الفائدة. تتماشى صفقة جي بي مورغان مع الأرباح المكونة من تسعة أرقام بعد أن تحركت الأسواق لصالحها، وفقًا للأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم أثناء مناقشة المعلومات الحساسة.

في حين أن المشترين في صفقة بهذا الحجم عادة ما يلجأون إلى مجموعة من المقرضين لإدارة مخاطر التمويل الخاصة بهم، كان جي بي مورغان هو البنك الوحيد في صفقة التحوط، حسبما قال الأشخاص. قال أحد المطلعون إن حجم العائد يتناسب مع المخاطر التي أخذها البنك على دفاتره كطرف مقابل في المقايضة.

تجميع الرسوم

قال المصدر إن أرامكو لم تكن طرفًا مقابلًا في عملية المقايضة. وقال إن جي بي مورغان لم تحجز بعد الأرباح من صفقة التحوط، ولا يزال من الممكن أن يتغير حجم العائد.

ورفض ممثلو أرامكو وجي بي مورغان التعليق، في حين لم يقدم المتحدث باسم إي آي جي أي تعليق على الفور.

لطالما قدمت التحوطات المصممة حسب الطلب أرباحًا لشركات وول ستريت التي يمكن أن تفوق تلك التي من الإقراض أو تقديم المشورة بشأن الصفقات، على الرغم من أنها يمكن أن تحفز العملاء غير الراضين إذا كانت المكاسب كبيرة جدًا. يسلط يوم دفع جيه بي مورغان الضوء على سبب استمرار البنوك العالمية في مطاردة الصفقات الكبيرة من أرامكو، مع توقع الاستفادة من مثل هذا العمل الإضافي حتى لو لم تقم شركة الطاقة السعودية نفسها بدفع رسوم استشارية كبيرة.

دفع الصفقة

تقود إي آي جي كونسورتيوم يشتري حصة 49٪ في حقوق التأجير لأنابيب النفط التابعة لشركة أرامكو، وفقًا لبيان صدر في أبريل\نيسان. وقالت شركة مبادلة للاستثمار، صندوق الثروة السيادية بأبوظبي، إنها تجري محادثات أيضا للانضمام إلى مجموعة المستثمرين.

يستعد المستشارون لمزيد من الصفقات من شركة الطاقة المملوكة للدولة. أفادت بلومبيرغ نيوز الشهر الماضي أن أرامكو تدرس بيع حصة في شبكة أنابيب الغاز الطبيعي الشاسعة لديها. وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن الشركة تراجع أيضا أعمال التنقيب والإنتاج، وهي خطوة قد تجلب مستثمرين خارجيين إلى بعض أصولها في مجال النفط والغاز.

أرامكو هي واحدة من أكبر عملاء جي بي مورغان على مستوى العالم، حيث تمتد العلاقة بين العقدين إلى عقود ماضية. كان جي بي مورغان من بين قائمة البنوك التي عملت على طرح أرامكو للاكتتاب العام بقيمة 29.4 مليار دولار في عام 2019 – ولا يزال أكبر إدراج في العالم على الإطلاق. شاركت البنوك المدرجة في القائمة مجموعة رسوم تزيد قليلاً عن 100 مليون دولار، والتي كانت صغيرة بشكل غير عادي بالنسبة لحجم الاكتتاب العام.

اقرأ أيضاً السعودية في محادثات لبيع حصة من أرامكو لشركة طاقة عالمية.

المصدر: بلومبيرغ.