مقتنيات الاستثمار (Holdings)

ما هي المقتنيات الاستثمار؟

المقتنيات هي محتويات محفظة استثمارية يملكها فرد أو كيان، مثل صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق التقاعد. قد تشمل مقتنيات المحفظة مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية، من الأسهم والسندات والصناديق المشتركة إلى الخيارات والعقود الآجلة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والأدوات الباطنية نسبيًا مثل الأسهم الخاصة وصناديق التحوط.

تحليل مقتنيات الاستثمار

يساهم عدد وأنواع الحيازات داخل المحفظة في درجة تنوعها. مزيج من الأسهم عبر مختلف القطاعات والسندات ذات فترات الاستحقاق المختلفة والاستثمارات الأخرى من شأنه أن يشير إلى محفظة متنوعة بشكل جيد، في حين تشير الحيازات المركزة في حفنة من الأسهم داخل قطاع واحد إلى محفظة ذات تنوع محدود للغاية.

التنويع والاستحواذ على مقتنيات الاستثمار


نسبة الحيازات داخل المحفظة لها تأثير كبير على عائدها الإجمالي. أداء أكبر الحيازات له تأثير أكبر على عائد المحفظة من الحيازات الصغيرة أو الهامشية في المحفظة. يقوم المستثمرون بشكل روتيني بمسح قوائم مقتنيات كبار مديري الأموال للاستفادة من تداولاتهم. يسعى هؤلاء المستثمرون عادةً إلى تكرار نشاط التداول لأفضل مديري الأموال عن طريق شراء الأسهم حيث بدأ المدير مركزًا طويلاً أو أضاف بشكل كبير إلى مركز قائم وصفقات بيع حيث خرج المدير من حصة ما. قد لا تكون هذه الإستراتيجية ناجحة دائمًا بالنسبة للمستثمر العادي، نظرًا للتأخر الكبير بين الفترة التي أثر فيها مدير الأموال أو الصندوق على التداولات والوقت الذي يتم فيه نشر مقتنيات الصندوق للجمهور.

مثال على مقتنيات الاستثمار

يتم نشر مقتنيات مديري الصناديق المشهورين والأصغر كل ثلاثة أشهر من خلال ملف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) المعروف باسم 13F. أمام المستثمرين 45 يومًا حتى نهاية الربع للإبلاغ عن ممتلكاتهم للربع السابق. ينطبق هذا المطلب فقط على مراكز الأسهم الطويلة، مما يعني أنه لم يتم الكشف عن المقتنيات الأخرى مثل المراكز القصيرة والخيارات والمقتنيات الأجنبية. كان وارن بافيت، أحد أكثر المستثمرين الأسطوريين في كل العصور، أكبر حيازات في محفظته في 31 ديسمبر 2017: شركة ويلز فارجو، شركة آبل، شركة بنك أوف أميريكا، شركة كوكا كولا، وشركة أميريكان إكسبريس.

الشركات القابضة

الشركات القابضة هي مفهوم وثيق الصلة. في بعض الحالات، قد يختار المستثمرون امتلاك ممتلكاتهم من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC). قد يفعلون ذلك لتقليل تعرضهم الشخصي للمخاطر، أو تقليل الضرائب أو تجميع استثماراتهم مع أشخاص آخرين، مثل شركاء العمل أو أفراد الأسرة. عادة لا تشارك الشركة القابضة في الأعمال التجارية بشكل مباشر ولكنها تعمل فقط كأداة ملكية لشركات أو استثمارات أخرى.


ومن الأمثلة الشهيرة على مثل هذا النمط من الشركات شركة شركة بيركشاير هاثاواي،التي يقع مقرها الرئيسي في أوماها نبراسكا والتي يتحكم فيها ويديرها وارن بافيت. بدأت بيركشاير هاثاوي كشركة لتصنيع المنسوجات، ولكن لعدة عقود، كانت مجرد شركة قابضة يستخدمها بافيت لاكتساب وحيازة وبيع استثمارات مختلفة في شركات أخرى. تشمل بعض أكبر مقتنيات بيركشاير هاثاواي شركة تأمين الموظفين الحكوميين (GEICO) وشركة ديري كوين. وشركة كوكا كولا.

تمت الترجمة عن موقع انفيستوبيديا

اشترك في النشرة الإخبارية

أدخل بريدك الإلكتروني لتلقي رسائلنا الإخبارية ، للبقاء على اطلاع بأحدث مقالاتنا.