معدل الفائدة (Interest Rate)

ما هو معدل الفائدة؟

معدل الفائدة هو المبلغ الذي يتقاضاه المُقرض مقابل استخدام الأصول معبراً عنه كنسبة مئوية من رأس المال. عادة ما يتم ملاحظة معدل الفائدة على أساس سنوي يُعرف باسم معدل النسبة السنوية (APR). يمكن أيضًا تطبيق معدل فائدة على المبلغ المكتسب من بنك أو اتحاد ائتماني من حساب توفير أو شهادة إيداع (CD). يشير العائد على النسبة المئوية السنوية (APY) إلى الفائدة المكتسبة على حسابات الودائع هذه.

ملخص لأهم النقاط

  • معدل الفائدة هو المبلغ الذي يفرضه المُقرض على رأس المال المُقترِض لاستخدامه الأصول.
  • معظم الرهون العقارية تستخدم فائدة بسيطة. ومع ذلك، فإن بعض القروض تستخدم الفائدة المركبة، والتي يتم تطبيقها على رأس المال ولكن أيضًا على الفائدة المتراكمة للفترات السابقة.
  • القرض الذي يعتبره المقرض منخفض المخاطر سيكون له سعر فائدة أقل. القرض الذي يعتبر عالي المخاطر سيكون له معدل فائدة أعلى.
  • تستخدم قروض المستهلكين عادةً معدل الفائدة السنوية الذي لا يستخدم الفائدة المركبة.
  • معدل النسبة السنوية (APY) هو معدل الفائدة الذي يتم الحصول عليه في بنك أو اتحاد ائتماني من حساب توفير أو شهادة إيداع (CD). تستخدم حسابات التوفير وشهادات الإيداع الفائدة المركبة.

مفهوم معدل الفائدة

الفائدة في الأساس عبارة عن رسوم يتحملها المقترض مقابل استخدام الأصل. يمكن أن تشمل الأصول المقترضة النقد والسلع الاستهلاكية والمركبات والممتلكات. لهذا السبب، يمكن اعتبار معدل الفائدة على أنه “تكلفة المال” – ارتفاع معدلات الفائدة يجعل اقتراض نفس المبلغ من المال أكثر تكلفة.

وبالتالي تنطبق معدلات الفائدة على معظم معاملات الإقراض أو الاقتراض. يقترض الأفراد المال لشراء المنازل، أو تمويل المشاريع، أو إطلاق الأعمال التجارية أو تمويلها، أو دفع الرسوم الجامعية. تحصل الشركات على قروض لتمويل المشاريع الرأسمالية وتوسيع عملياتها عن طريق شراء أصول ثابتة وطويلة الأجل مثل الأراضي والمباني والآلات. يتم سداد الأموال المقترضة إما بمبلغ إجمالي في تاريخ محدد مسبقًا أو على أقساط دورية.

بالنسبة للقروض، يتم تطبيق معدل الفائدة على رأس المال، وهو مبلغ القرض. معدل الفائدة هو تكلفة الديون للمقترض ومعدل العائد للمقرض. عادة ما يكون المال المطلوب سداده أكثر من المبلغ المقترض لأن المقرضين يطلبون تعويضًا عن فقدان استخدام الأموال خلال فترة القرض. كان بإمكان المُقرض استثمار الأموال خلال تلك الفترة بدلاً من تقديم قرض، مما كان سيحقق دخلاً من الأصل. الفرق بين إجمالي مبلغ السداد والقرض الأصلي هو الفائدة المحملة.

عندما يعتبر المقرض أن المقترض منخفض المخاطر، فعادةً ما يتحمل المقترض سعر فائدة أقل. إذا كان المقترض عالي المخاطر، فإن معدل الفائدة الذي يتحمله سيكون أعلى، مما ينتج عنه قرض بتكلفة أعلى.
ملاحظة مهمة: يتم تقييم المخاطر عادةً عندما ينظر المُقرض إلى درجة الائتمان للمقترض المحتمل، ولهذا السبب من المهم أن يكون لديك درجة ممتازة إذا كنت ترغب في للحصول على أفضل قروض لناحية معدل الفائدة.

متى يتم تطبيق معدل الفائدة؟

تنطبق أسعار الفائدة على معظم معاملات الإقراض أو الاقتراض. يقترض الأفراد المال لشراء المنازل، أو لتمويل المشاريع، أو إطلاق الأعمال التجارية أو تمويلها، أو دفع الرسوم الجامعية. تأخذ الشركات قروضًا لتمويل المشاريع الرأسمالية وتوسيع عملياتها عن طريق شراء أصول ثابتة وطويلة الأجل مثل الأراضي والمباني والآلات. يتم سداد الأموال المقترضة إما دفعة واحدة بتاريخ محدد مسبقًا أو على أقساط دورية.
عادة ما تكون الأموال التي يتعين سدادها أكثر من المبلغ المقترض لأن المقرضين يطلبون تعويضًا عن فقدان القدرة على استخدام الأموال خلال فترة القرض. على اعتبار أن المُقرض كان بإمكانه استثمار الأموال خلال تلك الفترة بدلاً من تقديم القرض، مما كان سيحقق له دخلاً من الأصل. الفرق بين إجمالي مبلغ السداد والقرض الأصلي هو الفائدة المحملة. يتم تطبيق الفائدة المحملة على المبلغ الأساسي.
على سبيل المثال، إذا أخذ الفرد رهنًا عقاريًا بقيمة 300.000 دولار أمريكي من البنك وتنص اتفاقية القرض على أن معدل الفائدة على القرض هو 15٪، فهذا يعني أنه سيتعين على المقترض دفع مبلغ القرض الأصلي للبنك وهو 300000 دولار + (15 ٪ × 300000 دولار) = 300000 دولار + 45000 دولار = 345000 دولار.
إذا حصلت شركة على قرض بقيمة 1.5 مليون دولار من مؤسسة إقراض تفرض عليها رسومًا بنسبة 12٪، فيجب على الشركة سداد المبلغ الأساسي 1.5 مليون دولار + (12٪ × 1.5 مليون دولار) = 1.5 مليون دولار + 180 ألف دولار = 1.68 مليون دولار.

معدل فائدة بسيط

يتم حساب الأمثلة أعلاه بناءً على معادلة الفائدة السنوية البسيطة، وهي:
الفائدة البسيطة = رأس المال × معدل الفائدة × الوقت
سيتعين على الفرد الذي حصل على قرض عقاري أن يدفع فائدة قدرها 45000 دولار في نهاية العام، بافتراض أنها كانت مجرد اتفاقية إقراض لمدة عام واحد. إذا كانت مدة القرض 20 عامًا، فسيكون سداد الفائدة:
الفائدة البسيطة = 300000 دولار × 15٪ × 20 = 900000 دولار
معدل الفائدة السنوي 15٪ يترجم إلى دفعة فائدة سنوية قدرها 45000 دولار. بعد 20 عامًا، سيحصل المُقرض على 45000 دولار × 20 عامًا = 900000 دولار على شكل فائدة، وهو ما يفسر كيف تجني البنوك أموالها.

معدل الفائدة المركبة

يفضل بعض المقرضين طريقة الفائدة المركبة، مما يعني أن المقترض يدفع فائدة أكبر. يتم تطبيق الفائدة المركبة التي تسمى أيضًا الفائدة على الفائدة، على رأس المال ولكن أيضًا على الفائدة المتراكمة للفترات السابقة. يفترض البنك أنه في نهاية السنة الأولى يدين المقترض بأصل الدين بالإضافة إلى الفائدة لتلك السنة. يفترض البنك أيضًا أنه في نهاية السنة الثانية، يكون المقترض مدينًا بالمبلغ الأساسي بالإضافة إلى الفائدة عن السنة الأولى بالإضافة إلى الفائدة على الفائدة للسنة الأولى.
الفائدة المستحقة في حالة الفائدة المركبة أعلى من الفائدة المستحقة عندما تكون الفائدة بسيطة. يتم تحميل الفائدة شهريًا على رأس المال بما في ذلك الفائدة المستحقة من الأشهر السابقة. بالنسبة للأطر الزمنية الأقصر، سيكون حساب الفائدة مشابهًا لكلتا الطريقتين. ومع زيادة وقت الإقراض، يزداد التفاوت بين نوعي حسابات الفائدة.
الجدول أدناه يوضيح كيفية عمل الفائدة المركبة.

العامالقرض الأوليفائدة 15%القرض النهائي

1$300,000$45,000.00$345,000
2$345,000$51,750.00$396,750
3$396,000$59,512.50$456,263
4$456,263$68,439.68$524,702
5$524,702$78,705.28$603,407
6$603,407$90,511.07$693,918
7$693,918$104,087.73$798,006
8$798,006$119,700.89$917,707
9$917,707$137,656.03$1,055,363
10$1,055,363$158,304.43$1,213,667
11$1,213,667$182,050.10$1,395,717
12$1,395,717$209,357.61$1,605,075
13$1,605,075$240,761.25$1,845,836
14$1,845,836$276,875.44$2,122,712
15$2,122,712$318,406.76$2,441,118
16$2,441,118$366,167.77$2,807,286
17$2,807,286$421,092.94$3,228,379
18$3,228,379$484,256.88$3,712,636
19$3,712,636$556,895.41$4,269,531
20$4,269,531$640,429.72$4,909,961

في نهاية 20 عامًا، يبلغ إجمالي الديون المستحقة حوالي 5 ملايين دولار على قرض قيمته 300 ألف دولار. تتمثل الطريقة الأبسط لحساب الفائدة المركبة في استخدام الصيغة التالية:
الفائدة المركبة = ب [(1+ سعر الفائدة)ن – 1]
حيث أن:
ب: هو الأساس
ن: عدد مرات المضاعفة
عندما يقوم الكيان بحفظ الأموال باستخدام حساب التوفير، تكون الفائدة المركبة مواتية. تتضاعف الفائدة المكتسبة على هذه الحسابات وهي تعويض لصاحب الحساب عن السماح للبنك باستخدام الأموال المودعة. إذا قامت شركة بإيداع 500.000 دولار في حساب توفير عالي العائد، فيمكن للبنك أن يأخذ 300.000 دولار من هذه الأموال لاستخدامها كقرض عقاري.
لتعويض النشاط التجاري، يدفع البنك فائدة 6٪ على الحساب سنويًا. لذلك، بينما يأخذ البنك 15٪ من المقترض، فإنه يعطي 6٪ لصاحب الحساب التجاري، أو مقرض البنك، ويحصل على فائدة 9٪. في الواقع، يقوم المدخرون بإقراض الأموال للبنك، والتي بدورها توفر الأموال للمقترضين مقابل الفائدة.
نقطة مهمة: يمكن أن يساعدك التأثير المتعاظم لأسعار الفائدة المركبة، حتى عندما تكون المعدلات في أدنى مستوياتها، على بناء الثروة بمرور الوقت.

معدل النسبة السنوية مقابل معدل العائد السنوي

عادة ما يتم تحديد أسعار الفائدة على القروض الاستهلاكية على أنها معدل النسبة السنوية (APR). هذا هو معدل العائد الذي يطلبه المقرضون لإقراض أموالهم. على سبيل المثال، يتم تحديد معدل الفائدة على بطاقات الائتمان على أنه معدل النسبة السنوي. في المثال أعلاه، 15٪ هو معدل النسبة المئوية السنوية للمقرض أو المقترض. لا يعتبر معدل الفائدة السنوية الفائدة المركبة للسنة.
معدل العائد السنوي (APY) هو معدل الفائدة الذي يتم الحصول عليه في بنك أو اتحاد ائتماني من حساب توفير أو شهادة إيداع (CD). يأخذ معدل الفائدة هذا في الاعتبار.

تكلفة ديون المقترض

في حين أن أسعار الفائدة تمثل دخل الفائدة للمقرض، إلا أنها تشكل تكلفة الديون للمقترض. تزن الشركات تكلفة الاقتراض مقابل تكلفة حقوق الملكية، مثل مدفوعات الأرباح، لتحديد مصدر التمويل الأقل تكلفة. نظرًا لأن معظم الشركات تمول رؤوس أموالها إما عن طريق الاقتراض و / أو إصدار حقوق الملكية ، يتم تقييم تكلفة رأس المال لتحقيق هيكل رأس المال الأمثل.

كيف يتم تحديد معدل الفائدة؟

يتم تحديد معدل الفائدة التي تتقاضاها البنوك من خلال عدد من العوامل، مثل حالة الاقتصاد. يحدد البنك المركزي للبلد (على سبيل المثال، الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة) معدل الفائدة، والذي يستخدمه كل بنك لتحديد نطاق معدل الفائدة السنوية الذي يقدمه. عندما يحدد البنك المركزي معدلات الفائدة عند مستوى مرتفع، ترتفع تكلفة الدين. عندما تكون تكلفة الدين مرتفعة، فإنها تثني الناس عن الاقتراض وتبطئ طلب المستهلكين. كذلك تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع مع التضخم.1

لمكافحة التضخم، قد تضع البنوك متطلبات احتياطي أعلى، أو يترتب على ذلك ضيق في المعروض النقدي، أو أن يكون هناك طلب أكبر على الائتمان. في الاقتصاد ذي معدلات الفائدة المرتفعة، يلجأ الناس إلى ادخار أموالهم لأنهم يحصلون على المزيد من الفائدة من الادخار. يعاني سوق الأسهم لأن المستثمرين يفضلون الاستفادة من عدل العائد المرتفع من المدخرات بدلاً من الاستثمار في سوق الأوراق المالية ذي العوائد المنخفضة. تتمتع الشركات أيضًا بإمكانية محدودة للحصول على تمويل رأس المال من خلال الإقتراض، مما يؤدي إلى الانكماش الاقتصادي.

غالبًا ما يتم تحفيز الاقتصادات خلال فترات خفض معدلات الفائدة لأن المقترضين يمكنهم الحصول على قروض بمعدلات منخفضة. نظرًا لأن أسعار الفائدة على المدخرات منخفضة، فمن المرجح أن تنفق الشركات والأفراد بما فيها شراء أدوات استثمار أكثر خطورة مثل الأسهم. يغذي هذا الإنفاق الاقتصاد ويوفر حقنة لأسواق رأس المال مما يؤدي إلى التوسع الاقتصادي. بينما تفضل الحكومات أسعار الفائدة المنخفضة، فإنها تؤدي في النهاية إلى عدم توازن السوق حيث يتجاوز الطلب العرض مما يسبب التضخم. عندما يحدث التضخم، ترتفع معدلات الفائدة، وهو ما قد يتعلق بقانون والراس.

معلومة سريعة: يبلغ معدل الفائدة في منتصف عام 2022 على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا حوالي 5,31٪. في عام 1981، مرتفعًا من 2.89٪ قبل عام واحد فقط.2

أسعار الفائدة والتمييز

على الرغم من القوانين، مثل قانون تكافؤ الفرص الائتمانية (ECOA)، التي تحظر ممارسات الإقراض التمييزية، تسود العنصرية المنهجية عند شراء المنازل في الولايات المتحدة في المجتمعات التي يغلب على سكانها ذوي البشرات السمراء، حيث يتم تقديم قروض عقارية بمعدلات أعلى من المفروضة على مشتري المنازل في مجتمعات ذوي البشرة البيضاء، وفقًا لتقرير موقع ريلتور (Realtor.com) المنشور في تموز (يوليو) 2020. وجد تحليل بيانات الرهن العقاري لعامي 2018 و2019 أن المعدلات المرتفعة اضافت ما يقرب من 10.000 دولار من الفوائد على مدى عمر القرض النموذجي ذي الفائدة الثابتة لمدة 30 عامًا.3

في يوليو 2020، أصدر مكتب حماية مالية المستهلك (CFPB)، الذي يعمل على تنفذ قانون تكافؤ الفرص الائتمانية، طلبًا للحصول على تعليقات عامة لتحديد فرص تحسين ما يحققه القانون لضمان الوصول غير المتحيز إلى الائتمان. صرحت كاثلين ل. كرينينغ مديرة المكتب:”تساعد المعايير الواضحة في حماية الأمريكيين من أصل أفريقي والأقليات الأخرى، ولكن يجب على مكتب حماية مالية المستهلك دعمهم باتخاذ إجراءات للتأكد من التزام المقرضين وغيرهم بالقانون.”4

لماذا تكون معدل الفائدة على قروض 30 عامًا أعلى من قروض 15 عامًا؟

معدل الفائدة هو دالة على مخاطر التخلف عن السداد وتكلفة الفرصة البديلة. تعتبر القروض والديون طويلة الأجل أكثر خطورة بطبيعتها، حيث يوجد وقت أطول يمكن خلاله أن يتخلف المقترض عن السداد. في الوقت نفسه، تكون تكلفة الفرصة البديلة أكبر على مدى فترات زمنية أطول، وخلال هذه الفترة يتم تقييد المبلغ الأساسي ولا يمكن استخدامه لأي غرض آخر.

كيف يستخدم الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في الاقتصاد؟

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب البنوك المركزية الأخرى حول العالم، معدلات الفائدة كأداة للسياسة النقدية. من خلال زيادة تكلفة الاقتراض بين البنوك التجارية، يمكن للبنك المركزي التأثير على العديد من أسعار الفائدة الأخرى مثل تلك على القروض الشخصية، والقروض التجارية، والرهون العقارية. هذا يجعل الاقتراض أكثر تكلفة بشكل عام، مما يقلل من الطلب على المال ويهدئ الاقتصاد الساخن. من ناحية أخرى، يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تسهيل اقتراض الأموال وتحفيز الإنفاق والاستثمار.

لماذا تتفاعل أسعار السندات عكسيا مع تغيرات معدلات الفائدة؟

السند هو أداة دين تدفع عادةً معدل فائدة ثابتًا على مدار حياة السند. لنفترض أن معدلات الفائدة السائدة هي 5٪. إذا تم تسعير السند على قدم المساواة ب 1000 دولار وكان معدل الفائدة (قسيمة) 5٪، فإنه سيدفع 50 دولارًا سنويًا لحملة السندات. إذا ارتفعت أسعار الفائدة إلى 10٪، فإن السندات الجديدة الصادرة ستدفع الضعف أي 100 دولار لكل 1000 دولار بالقيمة الاسمية. السند الحالي الذي يدفع 50 دولار فقط سيتعين عليه البيع بخصم حاد حتى يرغب شخص ما في شرائه. وبالمثل، إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى 1٪، فإن السندات الجديدة ستدفع 10 دولارات فقط لكل 1000 دولار بالقيمة الاسمية. ومن ثم، فإن السند الذي يدفع 50 دولارًا سيشهد ارتفاعًا بالطلب مما سيجعل سعره مرتفعًا جدًا.

تمت الترجمة عن موقع انفستوبيديا

هوامش

  1. https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy.htm
  2. http://www.freddiemac.com/pmms/pmms30.html
  3. https://www.realtor.com/news/trends/black-communities-higher-mortgage-rates/
  4. https://www.consumerfinance.gov/about-us/blog/bureau-taking-action-build-more-inclusive-financial-system/

اشترك في النشرة الإخبارية

أدخل بريدك الإلكتروني لتلقي رسائلنا الإخبارية ، للبقاء على اطلاع بأحدث مقالاتنا.