ما هو متوسط العائد؟
متوسط العائد هو المتوسط الحسابي البسيط لسلسلة من العوائد الناتجة خلال فترة زمنية محددة. يتم حساب متوسط العائد بنفس الطريقة التي يتم بها حساب المتوسط البسيط لأي مجموعة من الأرقام. يتم جمع الأرقام معًا في مجموع واحد، ثم يتم تقسيم المجموع على عدد الأرقام في المجموعة.

معادلة متوسط العائد

متوسط العائد = مجموع العوائد\ عدد العوائد

كيفية حساب متوسط العائد
هناك العديد من مقاييس العائد وطرق حسابها وبالنسبة لمتوسط العائد الحسابي يأخذ المرء مجموع العوائد ويقسمها على عددها.

بماذا يفيد متوسط العائد؟
يخبر متوسط العائد المستثمر أو المحلل عن تاريخ عوائد الأسهم أو الأوراق المالية في الماضي أو عوائد مجموعة الشركات. ولا يعد متوسط العائد نفس العائد السنوي. حيث يميل متوسط العائد إلى البساطة.

ملخص لأهم النقاط:

• متوسط العائد هو المتوسط الحسابي البسيط لسلسلة العوائد.
• يمكن أن يساعد في قياس الأداء السابق للأسهم أو أداء الحافظة.
• يكون المتوسط الحسابي دائمًا أقل من متوسط العائد.

مثال على كيفية استخدام متوسط العائد
أحد الأمثلة على متوسط العائد هو المتوسط الحسابي البسيط. افترض أن أحد الاستثمارات يحصل على العوائد التالية سنويًا على مدار فترة خمس سنوات كاملة: 10٪ و 15٪ و 10٪ و 0٪ و 5٪. لحساب متوسط عائد الاستثمار خلال فترة الخمس سنوات هذه، تتم إضافة العوائد السنوية الخمسة معًا ثم تقسيمها على 5. ينتج عن هذا متوسط عائد سنوي يبلغ 8٪.
أو لنأخذ وول مارت على سبيل المثال (NYSE: WMT). كانت عائدات أسهم وول مارت بنسبة 9.1٪ في عام 2014، وخسرت 28.6٪ في عام 2015، وارتفعت بنسبة 12.8٪ في عام 2016، وارتفعت بنسبة 42.9٪ في عام 2017، وخسرت 5.7٪ في عام 2018. متوسط عائد وول مارت خلال تلك السنوات الخمس هو 6.1٪ أو 30.5٪ مقسمة على 5 سنوات.

حساب العوائد من النمو
معدل النمو البسيط هو دالة لقيم أو أرصدة البدء والنهاية. ويتم حسابها عن طريق طرح القيمة النهائية من قيمة البداية ثم القسمة على قيمة البداية. ومعادلتها كما يلي:
BV-EVBV=معدل النمو
حيث :BV = قيمة البداية و EV = القيمة النهائية
على سبيل المثال، إذا استثمرت 10000 دولار في شركة وارتفع سعر السهم من 50 دولارًا إلى 100 دولار فيمكن حساب العائد بأخذ الفرق بين 100 دولار و50 دولارًا ثم القسمة على 50 دولارًا. الإجابة هي 100 بالمائة مما يعني أن لديك الآن 20000 دولار.

الفرق بين متوسط العائد والمتوسط الحسابي
عند النظر إلى متوسط العوائد التاريخية، فإن المتوسط الحسابي هو حساب أكثر دقة. يكون المتوسط الحسابي دائمًا أقل من متوسط العائد. تتمثل إحدى فوائد استخدام الوسط الحسابي في عدم الحاجة إلى معرفة المبالغ الفعلية المستثمرة. تركز العملية الحسابية بالكامل على أرقام العوائد نفسها ومقارنتها ببعضها البعض عند النظر إلى أداء استثمارين أو أكثر خلال فترات زمنية مختلفة.
يُطلق على متوسط العائد الحسابي أحيانًا اسم معدل العائد المرجح بالوقت (TWRR) لأنه يزيل التأثيرات المشوهة لمعدلات النمو الناتجة عن التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المختلفة إلى الحساب بمرور الوقت.
ويشتمل معدل العائد المرجح بالمال (MWRR) على حجم وتوقيت التدفقات النقدية، لذلك فهو مقياس فعال للعائدات على المحفظة التي تلقت الودائع أو إعادة استثمار الأرباح أو مدفوعات الفائدة أو التي تم سحبها. العائد المرجح بالمال يعادل معدل العائد الداخلي حيث صافي القيمة الحالية يساوي الصفر.

قصور استخدام متوسط العائد
يعتبر متوسط العوائد البسيط عملية حسابية سهلة ولكنها ليست دقيقة للغاية. للحصول على حسابات عوائد أكثر دقة يستخدم المحللون والمستثمرون أيضًا بشكل متكرر المتوسط الحسابي أو العائد المرجح بالقيمة النقدية.